TSM vs. XOM：Taiwan Semiconductor Mfg 与 ExxonMobil 股票对比

公司概况

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）归类于 Information Technology 板块（Semiconductors & Semiconductor Equipment），而 ExxonMobil（XOM）属于 Energy 板块（Energy）——两者的 GICS 分类指向市场中差异很大的领域。

ExxonMobil（XOM）以普通本地股形式交易，而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 beta 为 1.45，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 ExxonMobil（XOM）的 beta 为 0.19，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 净资产收益率 为 41.86%，处于行业前四分位；ExxonMobil（XOM）为 15.53%，更接近同业常见水平——TSM 的资本效率更强。

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，51.12%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 ExxonMobil（XOM，10.46%），后者大致是行业典型比例。

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，58.66%）的营业利润率处在前四分位，领先于 ExxonMobil（XOM，16.98%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 营收同比增长 为 31.61%，处于行业前四分位；ExxonMobil（XOM）为 -4.52%，更接近同业常见水平——TSM 的营收扩张更快。

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 每股收益同比增长 为 46.41%，处于行业前四分位；ExxonMobil（XOM）为 -14.54%，更接近同业常见水平——TSM 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）和 ExxonMobil（XOM）的 流动比率 分别为 2.51 和 1.19，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

ExxonMobil（XOM）的 债务权益比 为 0.13，处于行业低杠杆四分位；Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）为 0.12，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

ExxonMobil（XOM）的 股息率 为 2.49%，处于行业常见水平；Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）为 1.70%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。

ExxonMobil（XOM）的 股息支付率 为 42.39%，处于行业典型派息带；而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）为 24.46%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）和 ExxonMobil（XOM）的 市盈率 分别为 24.33 和 17.06，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，0.39）落在较便宜的 市销率 四分位，ExxonMobil（XOM，1.74）则大致处于行业中位——TSM 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

两者相对账面都偏贵：ExxonMobil（XOM，2.55）落在较高的 市净率 四分位，Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，71.65）则更高、超出了其行业基准区间。

估值指标