NVDA vs. TSM：NVIDIA 与 TSMC 股票对比
NVIDIA（NVDA）和TSMC（TSM）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
NVIDIA（NVDA）和 TSMC（TSM）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
NVIDIA（NVDA）以普通本地股形式交易，而 TSMC（TSM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | NVDA | TSM |
|---|---|---|
| 名称 | NVIDIA Corporation | Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. ADR |
| 国家/地区 | United States | Taiwan |
| GICS 板块 | Information Technology | Information Technology |
| GICS 行业组 | Semiconductors & Semiconductor Equipment | Semiconductors & Semiconductor Equipment |
| GICS 行业 | Semiconductors & Semiconductor Equipment | Semiconductors & Semiconductor Equipment |
| GICS 子行业 | Semiconductors | Semiconductors |
| 市值 | 47,364.17 亿 USD | 23,431.97 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1999年1月22日 | 1997年10月9日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | NVDA | TSM |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 22.75% | 94.54% |
| 总回报率（3 年，年化） | 66.89% | 68.00% |
| 总回报率（5 年，年化） | 56.77% | 32.49% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | NVDA | TSM |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 35.27% | 39.31% |
| Beta（5 年） | 2.22 | 1.37 |
| 最大回撤（5 年） | -66.34% | -56.47% |
| 平均成交量（3 个月） | 1.58 亿 | 1,383.80 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | NVDA | TSM |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.53 | 2.30 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.79 | 3.62 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
两家公司权益回报都强，但 NVIDIA（NVDA）更突出：其 净资产收益率 为 114.29%，高于行业区间；TSMC（TSM）为 36.21%，也处于前四分位。
NVDA
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
114.29%
- NVDA
- 114.29%
- 最大值
- 39.69%
- 上四分位数
- 17.02%
- 中位数
- 6.75%
- 下四分位数
- -4.42%
- 最小值
- -35.15%
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
36.21%
- 最大值
- 39.69%
- TSM
- 36.21%
- 上四分位数
- 17.02%
- 中位数
- 6.75%
- 下四分位数
- -4.42%
- 最小值
- -35.15%
净利润率（TTM）
NVIDIA（NVDA，62.97%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；TSMC（TSM，46.51%）的留存比例也在前四分位。
NVDA
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
62.97%
- NVDA
- 62.97%
- 最大值
- 57.72%
- 上四分位数
- 21.04%
- 中位数
- 7.16%
- 下四分位数
- -3.57%
- 最小值
- -32.92%
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
46.51%
- 最大值
- 57.72%
- TSM
- 46.51%
- 上四分位数
- 21.04%
- 中位数
- 7.16%
- 下四分位数
- -3.57%
- 最小值
- -32.92%
营业利润率（TTM）
NVIDIA（NVDA，65.60%）体现出更强的运营效率，营业利润率 高于其行业基准区间；TSMC（TSM，58.11%）也处在前四分位。
NVDA
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
65.60%
- NVDA
- 65.60%
- 最大值
- 61.85%
- 上四分位数
- 21.10%
- 中位数
- 10.10%
- 下四分位数
- -7.89%
- 最小值
- -46.64%
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
58.11%
- 最大值
- 61.85%
- TSM
- 58.11%
- 上四分位数
- 21.10%
- 中位数
- 10.10%
- 下四分位数
- -7.89%
- 最小值
- -46.64%
盈利能力指标
| 指标 | NVDA | TSM |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 114.29% | 36.21% |
| 总资产收益率（TTM） | 52.73% | 17.32% |
| 净利润率（TTM） | 62.97% | 46.51% |
| 营业利润率（TTM） | 65.60% | 58.11% |
| 毛利率（TTM） | 74.15% | 61.87% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | NVDA | TSM |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 65.47% | 31.61% |
| 营收 3 年 CAGR | 100.05% | 18.94% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | NVDA | TSM |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | 66.67% | 46.41% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 204.24% | 19.12% |
财务实力
流动比率（MRQ）
NVIDIA（NVDA）和 TSMC（TSM）的 流动比率 分别为 3.44 和 2.49，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
NVDA
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
3.44
- 最大值
- 11.30
- 上四分位数
- 6.01
- NVDA
- 3.44
- 中位数
- 3.31
- 下四分位数
- 2.40
- 最小值
- 0.51
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
2.49
- 最大值
- 11.30
- 上四分位数
- 6.01
- 中位数
- 3.31
- TSM
- 2.49
- 下四分位数
- 2.40
- 最小值
- 0.51
债务 / 权益（MRQ）
NVIDIA（NVDA）和 TSMC（TSM）的 债务权益比 分别为 0.07 和 0.18，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
NVDA
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.07
- 最大值
- 1.44
- 上四分位数
- 0.63
- 中位数
- 0.23
- NVDA
- 0.07
- 下四分位数
- 0.05
- 最小值
- 0.00
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.18
- 最大值
- 1.44
- 上四分位数
- 0.63
- 中位数
- 0.23
- TSM
- 0.18
- 下四分位数
- 0.05
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | NVDA | TSM |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 3.44 | 2.49 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.07 | 0.18 |
| 净债务/EBITDA | -0.24 | -0.80 |
股息
股息率（TTM）
NVIDIA（NVDA）的 股息率 为 0.02%，处于行业常见水平；TSMC（TSM）为 5.53%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。
NVDA
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.02%
- 最大值
- 0.53%
- 上四分位数
- 0.26%
- NVDA
- 0.02%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
5.53%
- TSM
- 5.53%
- 最大值
- 0.53%
- 上四分位数
- 0.26%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
NVIDIA（NVDA）的 股息支付率 为 0.61%，处于行业典型派息带；而 TSMC（TSM）为 27.93%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
NVDA
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.61%
- 最大值
- 47.82%
- 上四分位数
- 20.31%
- NVDA
- 0.61%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
27.93%
- 最大值
- 47.82%
- TSM
- 27.93%
- 上四分位数
- 20.31%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | NVDA | TSM |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.02% | 5.53% |
| 股息支付率（TTM） | 0.61% | 27.93% |
估值
市盈率（TTM）
NVIDIA（NVDA）和 TSMC（TSM）的 市盈率 分别为 29.95 和 39.25，都处于较便宜的盈利倍数四分位，市场为每一单位 TTM 盈利支付的价格低于典型同业。
NVDA
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
29.95
- 最大值
- 243.53
- 上四分位数
- 136.40
- 中位数
- 67.69
- 下四分位数
- 43.47
- NVDA
- 29.95
- 最小值
- 10.77
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
39.25
- 最大值
- 243.53
- 上四分位数
- 136.40
- 中位数
- 67.69
- 下四分位数
- 43.47
- TSM
- 39.25
- 最小值
- 10.77
市销率（TTM）
TSMC（TSM，0.57）落在较便宜的 市销率 四分位，NVIDIA（NVDA，18.68）则大致处于行业中位——TSM 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
NVDA
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
18.68
- 最大值
- 37.09
- 上四分位数
- 19.83
- NVDA
- 18.68
- 中位数
- 10.07
- 下四分位数
- 4.18
- 最小值
- 0.01
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.57
- 最大值
- 37.09
- 上四分位数
- 19.83
- 中位数
- 10.07
- 下四分位数
- 4.18
- TSM
- 0.57
- 最小值
- 0.01
市净率（MRQ）
两者相对账面都偏贵：NVIDIA（NVDA，24.23）落在较高的 市净率 四分位，TSMC（TSM，101.69）则更高、超出了其行业基准区间。
NVDA
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
24.23
- 最大值
- 25.39
- NVDA
- 24.23
- 上四分位数
- 13.30
- 中位数
- 7.38
- 下四分位数
- 3.64
- 最小值
- 0.19
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
101.69
- TSM
- 101.69
- 最大值
- 25.39
- 上四分位数
- 13.30
- 中位数
- 7.38
- 下四分位数
- 3.64
- 最小值
- 0.19
估值指标
| 指标 | NVDA | TSM |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 29.95 | 39.25 |
| 市销率（TTM） | 18.68 | 0.57 |
| 市净率（MRQ） | 24.23 | 101.69 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 0.98% | 30.69% |