Nvidia（NVDA）与 TSMC（TSM）

公司概况

Nvidia（NVDA）和 TSMC（TSM）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Nvidia（NVDA）以标准普通权益证券形式交易，而 TSMC（TSM）是 ADR，对应境外股份或类似存托凭证结构——对比时需考虑汇率敞口、项目费用与股息预提税差异。

历史表现

Nvidia（NVDA）的 beta 为 2.26，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 TSMC（TSM）的 beta 为 1.18，更接近大盘同步——两者市场敏感度特征差异明显。

历史表现概览

盈利能力

Nvidia（NVDA）的净资产收益率（TTM）为 111.66%，高于其行业 benchmark 区间；TSMC（TSM）的净资产收益率（TTM）为 36.93%，也处于行业前四分位。

Nvidia（NVDA）的净利润率（TTM）为 62.97%，高于其行业 benchmark 区间；TSMC（TSM）的净利润率（TTM）为 47.00%，也处于行业前四分位。

Nvidia（NVDA）和 TSMC（TSM）的营业利润率（TTM）分别为 64.02% 和 53.31%，都处于行业前四分位，说明两家公司将收入转化为营业利润的表现强于典型同业。

盈利能力概览

财务实力

Nvidia（NVDA）和 TSMC（TSM）的流动比率（MRQ）分别为 3.44 和 2.49，都处于行业中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

Nvidia（NVDA）和 TSMC（TSM）的债务权益比（MRQ）分别为 0.04 和 0.17，都接近行业中位区间——两家公司的杠杆水平相对行业无显著差异。

Nvidia（NVDA）的利息保障倍数（TTM）为 75.66，处于行业前四分位；TSMC（TSM）的利息保障倍数（TTM）为 8.32，更接近行业中位区间。

财务实力概览

成长性

营收增长

营收增长概览

每股收益增长

每股收益增长概览

股息

TSMC（TSM）的股息率（TTM）为 0.87%，处于行业前四分位；Nvidia（NVDA）的股息率（TTM）为 0.02%，更接近行业中位区间。

Nvidia（NVDA）的股息支付率（TTM）为 0.61%，处于行业中位区间，分红政策较均衡；而 TSMC（TSM）的股息支付率（TTM）为 25.55%，偏离行业中位区间，倾向更多留存或更多分配。

股息概览

估值

Nvidia（NVDA）和 TSMC（TSM）的市盈率（TTM）分别为 33.98 和 29.38，都处于行业较低倍数四分位，TTM 盈利倍数低于行业典型水平。

TSMC（TSM）的市销率（TTM）为 13.81，接近行业中位水平；Nvidia（NVDA）的市销率（TTM）为 21.39，处于较高倍数四分位——NVDA 相对同业的 TTM 收入倍数更高。

TSMC（TSM）的市净率（MRQ）为 7.75，接近行业中位水平；而 Nvidia（NVDA）的市净率（MRQ）为 26.93，高于其行业 benchmark 区间——NVDA 相对同业的账面价值倍数偏高。

估值概览