MU vs. TSM：Micron 与 Taiwan Semiconductor Mfg 股票对比

公司概况

Micron（MU）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Micron（MU）以普通本地股形式交易，而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

两家公司权益回报都强，但 Micron（MU）更突出：其 净资产收益率 为 88.26%，高于行业区间；Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）为 39.97%，也处于前四分位。

Micron（MU，63.80%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，49.92%）的留存比例也在前四分位。

Micron（MU，80.68%）体现出更强的运营效率，营业利润率 高于其行业基准区间；Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，60.34%）也处在前四分位。

盈利能力指标

成长性

Micron（MU）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 营收同比增长 分别为 48.85% 和 31.61%，都处于行业前四分位，说明两家公司的营收扩张都快于典型同业。

两家公司盈利动能都强，但 Micron（MU）更突出：其 每股收益同比增长 为 984.29%，高于行业区间；Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）为 46.41%，也处于前四分位。

成长性指标

财务实力

Micron（MU）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 流动比率 分别为 3.31 和 2.46，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

Micron（MU）的 债务权益比 为 0.04，处于行业低杠杆四分位；Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）为 0.17，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Micron（MU）的 股息率 为 0.05%，处于行业常见水平；Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）为 5.74%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。

Micron（MU）的 股息支付率 为 0.71%，处于行业典型派息带；而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）为 25.44%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

Micron（MU）的 市盈率 为 13.31，处于较便宜四分位；Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）为 32.29，更接近行业常见盈利倍数——MU 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，0.52）落在较便宜的 市销率 四分位，Micron（MU，8.40）则大致处于行业中位——TSM 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

Micron（MU，8.08）的 市净率 接近行业典型水平，而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，91.59）高于其基准区间——TSM 相对账面明显偏贵。

估值指标