TSMC（TSM）股票分析
TSMC（TSM）的基本面分析，从盈利能力、财务实力、股息和估值多个维度，对比其行业组基准。
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累计增长
滚动回报
表现概览
| 指标 | 当前股票: TSM | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 1 年回报率 | 98.96% | 161.54% |
风险
回撤
风险概览
| 指标 | 当前股票: TSM | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 1 年波动率 | 36.75% | 67.17% |
| 贝塔系数 | 1.38 | 1.78 |
公司概况
TSMC（TSM）以 ADR（美国存托凭证）形式交易，而非本地普通股——解读时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | TSM |
|---|---|
| 名称 | Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. ADR |
| 国家/地区 | Taiwan |
| GICS 板块 | Information Technology |
| GICS 行业组 | Semiconductors & Semiconductor Equipment |
| GICS 行业 | Semiconductors & Semiconductor Equipment |
| GICS 子行业 | Semiconductors |
| 市值 | 21,987.02 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1997年10月9日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） |
估值
市盈率（TTM）
TSMC（TSM）的 市盈率 为 36.48，落在行业较便宜的盈利倍数四分位。投资者为每一单位 TTM 盈利支付的价格，低于可比公司通常水平。
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
36.48
同业组分布
- 最大值
- 261.27
- 上四分位数
- 146.72
- 中位数
- 71.81
- 下四分位数
- 47.83
- TSM
- 36.48
- 最小值
- 6.57
最大同业
- AMD
- 169.39
- AVGO
- 63.68
- ASML
- 62.49
- MU
- 46.30
- TSM
- 36.48
- NVDA
- 31.42
- INTC
- --
市销率（TTM）
TSMC（TSM）的 市销率 为 0.54，落在行业较低的销售估值四分位。它的收入基础相对同业定价更便宜，但最终仍要看利润率能否把收入转成利润。
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.54
同业组分布
- 最大值
- 37.84
- 上四分位数
- 22.05
- 中位数
- 10.55
- 下四分位数
- 4.79
- TSM
- 0.54
- 最小值
- 0.02
最大同业
- AVGO
- 24.09
- AMD
- 22.27
- ASML
- 21.32
- NVDA
- 19.61
- MU
- 19.05
- INTC
- 11.65
- TSM
- 0.54
市净率（MRQ）
TSMC（TSM）的 市净率 为 64.85，高于行业基准区间。相对同业，投资者为每一元账面权益支付的价格明显偏高。
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
64.85
同业组分布
- TSM
- 64.85
- 最大值
- 27.08
- 上四分位数
- 14.21
- 中位数
- 7.77
- 下四分位数
- 3.94
- 最小值
- 0.24
最大同业
- ASML
- 1,660.67
- TSM
- 64.85
- NVDA
- 25.43
- AVGO
- 20.73
- MU
- 15.28
- AMD
- 12.94
- INTC
- 5.62
估值概览
| 指标 | 当前股票: TSM | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 36.48 | 71.81 |
| 市销率（TTM） | 0.54 | 10.55 |
| 市净率（MRQ） | 64.85 | 7.77 |
| 自由现金流收益率 | 32.71% | 0.71% |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
TSMC（TSM）的 净资产收益率 为 36.21%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
36.21%
同业组分布
- 最大值
- 39.82%
- TSM
- 36.21%
- 上四分位数
- 17.02%
- 中位数
- 6.39%
- 下四分位数
- -5.42%
- 最小值
- -35.15%
最大同业
- NVDA
- 114.29%
- ASML
- 52.24%
- MU
- 39.82%
- AVGO
- 37.28%
- TSM
- 36.21%
- AMD
- 8.06%
- INTC
- -2.91%
净利润率（TTM）
TSMC（TSM）的 净利润率 为 46.51%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
46.51%
同业组分布
- 最大值
- 57.72%
- TSM
- 46.51%
- 上四分位数
- 20.92%
- 中位数
- 7.04%
- 下四分位数
- -4.69%
- 最小值
- -32.92%
最大同业
- NVDA
- 62.97%
- TSM
- 46.51%
- MU
- 41.49%
- AVGO
- 38.85%
- ASML
- 29.71%
- AMD
- 13.37%
- INTC
- -5.90%
营业利润率（TTM）
TSMC（TSM）的 营业利润率 为 58.11%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
58.11%
同业组分布
- 最大值
- 65.60%
- TSM
- 58.11%
- 上四分位数
- 21.10%
- 中位数
- 9.27%
- 下四分位数
- -8.85%
- 最小值
- -46.64%
最大同业
- MU
- 67.62%
- NVDA
- 65.60%
- TSM
- 58.11%
- AVGO
- 48.99%
- ASML
- 36.02%
- AMD
- 14.40%
- INTC
- 6.88%
盈利能力概览
| 指标 | 当前股票: TSM | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 36.21% | 6.39% |
| 总资产收益率（TTM） | 17.32% | 3.06% |
| 净利润率（TTM） | 46.51% | 7.04% |
| 营业利润率（TTM） | 58.11% | 9.27% |
| 毛利率（TTM） | 61.87% | 46.49% |
财务实力
流动比率（MRQ）
TSMC（TSM）的 流动比率 为 2.49，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
2.49
同业组分布
- 最大值
- 11.30
- 上四分位数
- 6.09
- 中位数
- 3.28
- TSM
- 2.49
- 下四分位数
- 2.37
- 最小值
- 0.51
最大同业
- NVDA
- 3.44
- MU
- 2.90
- AMD
- 2.73
- TSM
- 2.49
- INTC
- 2.31
- AVGO
- 2.24
- ASML
- 1.36
债务权益比（MRQ）
TSMC（TSM）的 债务权益比 为 0.18，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.18
同业组分布
- 最大值
- 1.44
- 上四分位数
- 0.63
- 中位数
- 0.20
- TSM
- 0.18
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.00
最大同业
- AVGO
- 0.74
- INTC
- 0.36
- TSM
- 0.18
- MU
- 0.15
- ASML
- 0.13
- NVDA
- 0.07
- AMD
- 0.06
财务实力概览
| 指标 | 当前股票: TSM | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.49 | 3.28 |
| 债务权益比（MRQ） | 0.18 | 0.20 |
| 净债务/EBITDA | -0.80 | -0.25 |
股息
股息率（TTM）
TSMC（TSM）的 股息率 为 0.90%，落在同业较高股息率四分位，同时仍处于行业正常区间内。相对股价，它提供的现金股息收入高于多数同业，但仍要看派息覆盖和可持续性。
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.90%
同业组分布
- 最大值
- 0.93%
- TSM
- 0.90%
- 上四分位数
- 0.39%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- TSM
- 0.90%
- AVGO
- 0.68%
- NVDA
- 0.49%
- ASML
- 0.47%
- MU
- 0.06%
- AMD
- 0.00%
- INTC
- 0.00%
股息支付率（TTM）
TSMC（TSM）的 股息支付率 为 27.93%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
27.93%
同业组分布
- 最大值
- 41.26%
- TSM
- 27.93%
- 上四分位数
- 19.10%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- AVGO
- 41.26%
- TSM
- 27.93%
- ASML
- 25.82%
- MU
- 2.17%
- NVDA
- 0.61%
- AMD
- 0.00%
- INTC
- 0.00%
股息概览
| 指标 | 当前股票: TSM | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.90% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 27.93% | 0.00% |