SKHY vs. TSM：SK hynix 与 Taiwan Semiconductor Mfg 股票对比

公司概况

SK hynix（SKHY）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）自 1997年10月9日 上市，已有跨越多个市场周期的长期记录；而 SK hynix（SKHY）于 2026年7月10日 才上市，缺少可比的跨周期数据。

SK hynix（SKHY）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）都以 ADR 形式交易——核心财务可比，但对各自都需留意汇率、存托计划费用与股息预扣。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

SKHY 和 TSM 都需要同时具备 1 年波动率和 1 年收益，才能绘制风险收益定位图。

风险调整指标

盈利能力

两家公司权益回报都强，但 SK hynix（SKHY）更突出：其 净资产收益率 为 92.68%，高于行业区间；Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）为 41.86%，也处于前四分位。

SK hynix（SKHY，85.62%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，51.12%）的留存比例也在前四分位。

在利息和税项之前，SK hynix（SKHY，76.33%）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，58.66%）的核心经营效率都异常高——两家的 营业利润率 都超出了各自行业基准区间。

盈利能力指标

成长性

SK hynix（SKHY）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 营收同比增长 分别为 46.76% 和 31.61%，都处于行业前四分位，说明两家公司的营收扩张都快于典型同业。

SK hynix（SKHY）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 每股收益同比增长 分别为 112.46% 和 44.69%，都处于行业前四分位，说明两家公司每股盈利的增长都快于典型同业。

成长性指标

财务实力

SK hynix（SKHY）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 流动比率 分别为 2.59 和 2.51，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

SK hynix（SKHY）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 债务权益比 分别为 0.08 和 0.12，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

SK hynix（SKHY）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 股息率 分别为 2,847.60% 和 1.46%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。

SK hynix（SKHY）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的派息率为 24.46%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

SK hynix（SKHY）的 市盈率 为 8.74，处于较便宜四分位；Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）为 27.12，更接近行业常见盈利倍数——SKHY 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

SK hynix（SKHY，0.01）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，0.44）为每一元营收付出的价格都偏低，市销率 落在各自行业较便宜的四分位。

SK hynix（SKHY，4.93）的 市净率 接近行业典型水平，而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，79.87）高于其基准区间——TSM 相对账面明显偏贵。

估值指标