SK hynix（SKHY）股票分析
这是对 SK hynix（SKHY）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Semiconductors & Semiconductor Equipment 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
SK hynix（SKHY）以 ADR（美国存托凭证）形式交易，而非本地普通股——解读时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | SKHY |
|---|---|
| 名称 | SK hynix Inc. American Depositary Receipt |
| 国家/地区 | South Korea |
| GICS 板块 | Information Technology |
| GICS 行业组 | Semiconductors & Semiconductor Equipment |
| GICS 行业 | Semiconductors & Semiconductor Equipment |
| GICS 子行业 | Semiconductors |
| 市值 | 10,576.84 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2026年7月10日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: SKHY | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -- | 69.82% |
| 总回报率（3 年，年化） | -- | 20.31% |
| 总回报率（5 年，年化） | -- | 15.03% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: SKHY | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 188.96% | 71.23% |
| Beta（5 年） | -- | 1.81 |
| 最大回撤（5 年） | -34.62% | -64.81% |
风险调整后表现
风险收益定位
SKHY 需要同时具备 1 年波动率和 1 年收益，才能绘制风险收益定位图。
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: SKHY | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -- | 1.09 |
| 索提诺比率（1 年） | -- | 1.92 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
SK hynix（SKHY）的 净资产收益率 为 92.68%，高于行业基准区间。股东权益被转化为利润的效率非常突出，但过高的 ROE 仍要对照杠杆、回购和权益基数大小来判断质量。
SKHY
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
92.68%
同业组分布
- SKHY
- 92.68%
- 最大值
- 39.97%
- 上四分位数
- 18.79%
- 中位数
- 6.84%
- 下四分位数
- -4.16%
- 最小值
- -33.94%
最大同业
- NVDA
- 114.29%
- SKHY
- 92.68%
- MU
- 66.64%
- ASML
- 53.94%
- TSM
- 39.97%
- AVGO
- 37.28%
- AMD
- 8.06%
净利润率（TTM）
SK hynix（SKHY）的 净利润率 为 85.68%，高于行业基准区间。每一元收入最终留下的净利比例异常突出，但仍要确认税项、资产出售或其他一次性收益没有美化读数。
SKHY
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
85.68%
同业组分布
- SKHY
- 85.68%
- 最大值
- 57.64%
- 上四分位数
- 22.98%
- 中位数
- 8.03%
- 下四分位数
- -1.87%
- 最小值
- -32.92%
最大同业
- SKHY
- 85.68%
- NVDA
- 62.97%
- MU
- 55.91%
- TSM
- 49.92%
- AVGO
- 38.85%
- ASML
- 30.11%
- AMD
- 13.37%
营业利润率（TTM）
SK hynix（SKHY）的 营业利润率 为 76.33%，高于行业基准区间。核心经营在利息和税项之前留下了异常高比例的收入，如果这种水平可持续，通常指向定价权或成本控制优势。
SKHY
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
76.33%
同业组分布
- SKHY
- 76.33%
- 最大值
- 60.34%
- 上四分位数
- 22.41%
- 中位数
- 12.19%
- 下四分位数
- -4.32%
- 最小值
- -20.43%
最大同业
- MU
- 80.37%
- SKHY
- 76.33%
- NVDA
- 65.60%
- TSM
- 60.34%
- AVGO
- 48.99%
- ASML
- 37.06%
- AMD
- 14.40%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: SKHY | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 92.68% | 6.84% |
| 总资产收益率（TTM） | 33.66% | 3.70% |
| 净利润率（TTM） | 85.68% | 8.03% |
| 营业利润率（TTM） | 76.33% | 12.19% |
| 毛利率（TTM） | 70.20% | 48.54% |
成长性
营收增长
SK hynix（SKHY）的营收同比增长为 46.76%，落在同业较高四分位。收入端扩张快于多数同业，可能来自份额提升或更强的定价能力。
每股收益增长
SK hynix（SKHY）的每股收益同比增长为 112.46%，落在同业较高四分位。每股盈利的增长快于多数同业。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: SKHY | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 46.76% | 9.94% |
| 营收 3 年 CAGR | 29.61% | -0.01% |
| 每股收益同比增长 | 112.46% | 4.66% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 165.07% | -9.00% |
财务实力
流动比率（MRQ）
SK hynix（SKHY）的 流动比率 为 17.54，高于行业典型中段区间。流动性相对同业较宽松，但异常高的缓冲也可能意味着流动资产闲置或营运资本效率偏低。
SKHY
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
17.54
同业组分布
- SKHY
- 17.54
- 最大值
- 11.70
- 上四分位数
- 6.15
- 中位数
- 3.32
- 下四分位数
- 2.37
- 最小值
- 0.51
最大同业
- SKHY
- 17.54
- NVDA
- 3.44
- MU
- 3.43
- AMD
- 2.73
- TSM
- 2.46
- AVGO
- 2.24
- ASML
- 1.33
债务 / 权益（MRQ）
SK hynix（SKHY）的 债务权益比 为 0.07，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
SKHY
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.07
同业组分布
- 最大值
- 1.53
- 上四分位数
- 0.64
- 中位数
- 0.23
- SKHY
- 0.07
- 下四分位数
- 0.05
- 最小值
- 0.00
最大同业
- AVGO
- 0.74
- TSM
- 0.15
- ASML
- 0.09
- SKHY
- 0.07
- NVDA
- 0.07
- MU
- 0.06
- AMD
- 0.06
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: SKHY | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 17.54 | 3.32 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.07 | 0.23 |
| 净债务/EBITDA | -0.48 | -0.40 |
股息
股息率（TTM）
SK hynix（SKHY）的 股息率 为 2,070.35%，高于整个行业区间。表面收益很高，但这种远超同业的股息率常来自股价下跌或派息风险，优先要检查分红安全性，而不是只看百分比。
SKHY
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
2,070.35%
同业组分布
- SKHY
- 2,070.35%
- 最大值
- 0.37%
- 上四分位数
- 0.16%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- SKHY
- 2,070.35%
- TSM
- 3.20%
- AVGO
- 0.69%
- ASML
- 0.28%
- MU
- 0.07%
- NVDA
- 0.02%
- AMD
- 0.00%
股息支付率（TTM）
SK hynix（SKHY）本期没有把盈利用于现金分红，因此 股息支付率 为 0.00%。这里没有可与盈利对照的股息派付。
SKHY
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.00%
同业组分布
- 最大值
- 41.26%
- 上四分位数
- 19.09%
- SKHY
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- AVGO
- 41.26%
- ASML
- 29.72%
- TSM
- 27.93%
- MU
- 1.12%
- NVDA
- 0.61%
- SKHY
- 0.00%
- AMD
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: SKHY | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2,070.35% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
SK hynix（SKHY）的 市盈率 为 17.61，落在行业较便宜的盈利倍数四分位。投资者为每一单位 TTM 盈利支付的价格，低于可比公司通常水平。
SKHY
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
17.61
同业组分布
- 最大值
- 169.32
- 上四分位数
- 94.75
- 中位数
- 48.97
- 下四分位数
- 33.94
- SKHY
- 17.61
- 最小值
- 10.31
最大同业
- AMD
- 142.76
- AVGO
- 61.76
- ASML
- 53.76
- TSM
- 32.90
- NVDA
- 29.07
- SKHY
- 17.61
- MU
- 16.70
市销率（TTM）
SK hynix（SKHY）的 市销率 为 0.01，落在行业较低的销售估值四分位。它的收入基础相对同业定价更便宜，但最终仍要看利润率能否把收入转成利润。
SKHY
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.01
同业组分布
- 最大值
- 32.02
- 上四分位数
- 17.35
- 中位数
- 8.15
- 下四分位数
- 3.33
- SKHY
- 0.01
- 最小值
- 0.01
最大同业
- AVGO
- 24.45
- AMD
- 21.13
- NVDA
- 18.64
- ASML
- 17.96
- MU
- 10.94
- TSM
- 0.47
- SKHY
- 0.01
市净率（MRQ）
SK hynix（SKHY）的 市净率 为 9.42，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
SKHY
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
9.42
同业组分布
- 最大值
- 21.04
- 上四分位数
- 10.39
- SKHY
- 9.42
- 中位数
- 5.94
- 下四分位数
- 3.10
- 最小值
- 0.19
最大同业
- ASML
- 1,420.26
- TSM
- 84.11
- NVDA
- 24.17
- AVGO
- 21.04
- AMD
- 12.27
- MU
- 9.80
- SKHY
- 9.42
估值指标
| 指标 | 当前股票: SKHY | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 17.61 | 48.97 |
| 市销率（TTM） | 0.01 | 8.15 |
| 市净率（MRQ） | 9.42 | 5.94 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | 0.91% |