SK hynix（SKHY）股票分析
这是对 SK hynix（SKHY）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Semiconductors & Semiconductor Equipment 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
SK hynix（SKHY）以 ADR（美国存托凭证）形式交易，而非本地普通股——解读时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | SKHY |
|---|---|
| 名称 | SK hynix Inc. ADR |
| 国家/地区 | South Korea |
| GICS 板块 | Information Technology |
| GICS 行业组 | Semiconductors & Semiconductor Equipment |
| GICS 行业 | Semiconductors & Semiconductor Equipment |
| GICS 子行业 | Semiconductors |
| 市值 | 12,564.43 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2026年7月10日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: SKHY | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -- | 71.70% |
| 总回报率（3 年，年化） | -- | 18.51% |
| 总回报率（5 年，年化） | -- | 13.12% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: SKHY | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 123.38% | 72.33% |
| Beta（5 年） | 3.16 | 1.79 |
| 最大回撤（5 年） | -34.62% | -64.51% |
风险调整后表现
风险收益定位
SKHY 需要同时具备 1 年波动率和 1 年收益，才能绘制风险收益定位图。
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: SKHY | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -- | 1.01 |
| 索提诺比率（1 年） | -- | 1.60 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
SK hynix（SKHY）的 净资产收益率 为 354.06%，高于行业基准区间。股东权益被转化为利润的效率非常突出，但过高的 ROE 仍要对照杠杆、回购和权益基数大小来判断质量。
SKHY
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
354.06%
同业组分布
- SKHY
- 354.06%
- 最大值
- 53.94%
- 上四分位数
- 20.35%
- 中位数
- 9.12%
- 下四分位数
- -3.10%
- 最小值
- -21.32%
最大同业
- SKHY
- 354.06%
- NVDA
- 117.21%
- MU
- 66.64%
- ASML
- 53.94%
- AVGO
- 44.25%
- TSM
- 39.97%
- AMD
- 10.20%
净利润率（TTM）
SK hynix（SKHY）的 净利润率 为 85.62%，高于行业基准区间。每一元收入最终留下的净利比例异常突出，但仍要确认税项、资产出售或其他一次性收益没有美化读数。
SKHY
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
85.62%
同业组分布
- SKHY
- 85.62%
- 最大值
- 55.91%
- 上四分位数
- 23.05%
- 中位数
- 9.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -34.50%
最大同业
- SKHY
- 85.62%
- NVDA
- 63.66%
- MU
- 55.91%
- TSM
- 49.92%
- AVGO
- 42.94%
- ASML
- 30.11%
- AMD
- 15.58%
营业利润率（TTM）
SK hynix（SKHY）的 营业利润率 为 76.33%，高于行业基准区间。核心经营在利息和税项之前留下了异常高比例的收入，如果这种水平可持续，通常指向定价权或成本控制优势。
SKHY
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
76.33%
同业组分布
- SKHY
- 76.33%
- 最大值
- 54.31%
- 上四分位数
- 23.49%
- 中位数
- 14.56%
- 下四分位数
- -0.14%
- 最小值
- -31.62%
最大同业
- MU
- 80.37%
- SKHY
- 76.33%
- NVDA
- 66.24%
- TSM
- 60.34%
- AVGO
- 54.31%
- ASML
- 37.06%
- AMD
- 17.25%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: SKHY | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 354.06% | 9.12% |
| 总资产收益率（TTM） | 56.85% | 4.12% |
| 净利润率（TTM） | 85.62% | 9.86% |
| 营业利润率（TTM） | 76.33% | 14.56% |
| 毛利率（TTM） | 76.27% | 49.13% |
成长性
营收增长
SK hynix（SKHY）的营收同比增长为 46.76%，落在同业较高四分位。收入端扩张快于多数同业，可能来自份额提升或更强的定价能力。
每股收益增长
SK hynix（SKHY）的每股收益同比增长为 112.46%，落在同业较高四分位。每股盈利的增长快于多数同业。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: SKHY | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 46.76% | 9.67% |
| 营收 3 年 CAGR | 29.61% | -0.30% |
| 每股收益同比增长 | 112.46% | 4.81% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 165.07% | -8.36% |
财务实力
流动比率（MRQ）
SK hynix（SKHY）的 流动比率 为 17.24，高于行业典型中段区间。流动性相对同业较宽松，但异常高的缓冲也可能意味着流动资产闲置或营运资本效率偏低。
SKHY
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
17.24
同业组分布
- SKHY
- 17.24
- 最大值
- 10.12
- 上四分位数
- 5.49
- 中位数
- 3.44
- 下四分位数
- 2.30
- 最小值
- 1.03
最大同业
- SKHY
- 17.24
- NVDA
- 4.59
- MU
- 3.43
- AMD
- 2.61
- AVGO
- 2.50
- TSM
- 2.46
- ASML
- 1.33
债务 / 权益（MRQ）
SK hynix（SKHY）的 债务权益比 为 0.72，落在行业高杠杆四分位。对借款的依赖更高，会让盈利、利率或再融资环境的变化更重要。
SKHY
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.72
同业组分布
- 最大值
- 1.44
- SKHY
- 0.72
- 上四分位数
- 0.65
- 中位数
- 0.19
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.00
最大同业
- SKHY
- 0.72
- AVGO
- 0.60
- NVDA
- 0.17
- TSM
- 0.17
- ASML
- 0.09
- AMD
- 0.06
- MU
- 0.06
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: SKHY | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 17.24 | 3.44 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.72 | 0.19 |
| 净债务/EBITDA | -0.03 | -0.38 |
股息
股息率（TTM）
SK hynix（SKHY）的 股息率 为 2,291.06%，高于整个行业区间。表面收益很高，但这种远超同业的股息率常来自股价下跌或派息风险，优先要检查分红安全性，而不是只看百分比。
SKHY
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
2,291.06%
同业组分布
- SKHY
- 2,291.06%
- 最大值
- 0.85%
- 上四分位数
- 0.36%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- SKHY
- 2,291.06%
- TSM
- 6.23%
- AVGO
- 0.73%
- ASML
- 0.26%
- NVDA
- 0.12%
- MU
- 0.06%
- AMD
- 0.00%
股息支付率（TTM）
SK hynix（SKHY）本期没有把盈利用于现金分红，因此 股息支付率 为 0.00%。这里没有可与盈利对照的股息派付。
SKHY
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.00%
同业组分布
- 最大值
- 45.89%
- 上四分位数
- 18.55%
- SKHY
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- AVGO
- 32.40%
- ASML
- 29.72%
- TSM
- 25.74%
- NVDA
- 3.54%
- MU
- 1.12%
- SKHY
- 0.00%
- AMD
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: SKHY | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2,291.06% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
SK hynix（SKHY）的 市盈率 为 10.58，落在行业较便宜的盈利倍数四分位。投资者为每一单位 TTM 盈利支付的价格，低于可比公司通常水平。
SKHY
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
10.58
同业组分布
- 最大值
- 153.66
- 上四分位数
- 87.88
- 中位数
- 45.74
- 下四分位数
- 31.84
- SKHY
- 10.58
- 最小值
- 10.37
最大同业
- AMD
- 121.83
- ASML
- 58.13
- AVGO
- 45.65
- TSM
- 31.84
- NVDA
- 29.16
- MU
- 22.99
- SKHY
- 10.58
市销率（TTM）
SK hynix（SKHY）的 市销率 为 0.01，落在行业较低的销售估值四分位。它的收入基础相对同业定价更便宜，但最终仍要看利润率能否把收入转成利润。
SKHY
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.01
同业组分布
- 最大值
- 32.20
- 上四分位数
- 16.84
- 中位数
- 6.93
- 下四分位数
- 3.28
- SKHY
- 0.01
- 最小值
- 0.01
最大同业
- AVGO
- 19.11
- AMD
- 18.87
- ASML
- 18.65
- NVDA
- 18.36
- MU
- 12.72
- TSM
- 0.50
- SKHY
- 0.01
市净率（MRQ）
SK hynix（SKHY）的 市净率 为 6.75，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
SKHY
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
6.75
同业组分布
- 最大值
- 24.29
- 上四分位数
- 11.44
- SKHY
- 6.75
- 中位数
- 5.33
- 下四分位数
- 2.75
- 最小值
- 0.19
最大同业
- ASML
- 1,447.30
- TSM
- 88.29
- NVDA
- 24.29
- AVGO
- 17.11
- AMD
- 11.59
- MU
- 11.39
- SKHY
- 6.75
估值指标
| 指标 | 当前股票: SKHY | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 10.58 | 45.74 |
| 市销率（TTM） | 0.01 | 6.93 |
| 市净率（MRQ） | 6.75 | 5.33 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4,438.57% | 0.96% |