AMD vs. TSM：Advanced Micro Devices 与 Taiwan Semiconductor Mfg 股票对比

公司概况

Advanced Micro Devices（AMD）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Advanced Micro Devices（AMD）以普通本地股形式交易，而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 净资产收益率 为 39.97%，处于行业前四分位；Advanced Micro Devices（AMD）为 10.20%，更接近同业常见水平——TSM 的资本效率更强。

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，49.92%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Advanced Micro Devices（AMD，15.58%），后者大致是行业典型比例。

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，60.34%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Advanced Micro Devices（AMD，17.25%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Advanced Micro Devices（AMD）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 营收同比增长 分别为 34.34% 和 31.61%，都处于行业前四分位，说明两家公司的营收扩张都快于典型同业。

两家公司盈利动能都强，但 Advanced Micro Devices（AMD）更突出：其 每股收益同比增长 为 165.00%，高于行业区间；Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）为 46.41%，也处于前四分位。

成长性指标

财务实力

Advanced Micro Devices（AMD）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 流动比率 分别为 2.61 和 2.46，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

Advanced Micro Devices（AMD）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 债务权益比 分别为 0.06 和 0.17，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Advanced Micro Devices（AMD）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的股息收益率为 5.74%，可正常与行业同业对标。

Advanced Micro Devices（AMD）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的派息率为 25.44%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 市盈率 为 32.29，接近行业常见水平；Advanced Micro Devices（AMD）为 151.59，处于较贵四分位——AMD 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，0.52）的 市销率 处于较便宜四分位，Advanced Micro Devices（AMD，23.49）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。

两者相对账面都偏贵：Advanced Micro Devices（AMD，14.43）落在较高的 市净率 四分位，Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，91.59）则更高、超出了其行业基准区间。

估值指标