Micron Technology（MU）股票分析
这是对 Micron Technology（MU）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Semiconductors & Semiconductor Equipment 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | MU |
|---|---|
| 名称 | Micron Technology Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Information Technology |
| GICS 行业组 | Semiconductors & Semiconductor Equipment |
| GICS 行业 | Semiconductors & Semiconductor Equipment |
| GICS 子行业 | Semiconductors |
| 市值 | 11,481.30 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1984年6月1日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: MU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 719.76% | 71.70% |
| 总回报率（3 年，年化） | 144.43% | 18.51% |
| 总回报率（5 年，年化） | 69.82% | 13.12% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: MU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 81.47% | 72.33% |
| Beta（5 年） | 2.24 | 1.79 |
| 最大回撤（5 年） | -57.63% | -64.51% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: MU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 8.78 | 1.01 |
| 索提诺比率（1 年） | 15.06 | 1.60 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Micron Technology（MU）的 净资产收益率 为 66.64%，高于行业基准区间。股东权益被转化为利润的效率非常突出，但过高的 ROE 仍要对照杠杆、回购和权益基数大小来判断质量。
MU
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
66.64%
同业组分布
- MU
- 66.64%
- 最大值
- 53.94%
- 上四分位数
- 20.35%
- 中位数
- 9.12%
- 下四分位数
- -3.10%
- 最小值
- -21.32%
最大同业
- SKHY
- 354.06%
- NVDA
- 117.21%
- MU
- 66.64%
- ASML
- 53.94%
- AVGO
- 44.25%
- TSM
- 39.97%
- AMD
- 10.20%
净利润率（TTM）
Micron Technology（MU）的 净利润率 为 55.91%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
MU
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
55.91%
同业组分布
- MU
- 55.91%
- 最大值
- 55.91%
- 上四分位数
- 23.05%
- 中位数
- 9.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -34.50%
最大同业
- SKHY
- 85.62%
- NVDA
- 63.66%
- MU
- 55.91%
- TSM
- 49.92%
- AVGO
- 42.94%
- ASML
- 30.11%
- AMD
- 15.58%
营业利润率（TTM）
Micron Technology（MU）的 营业利润率 为 80.37%，高于行业基准区间。核心经营在利息和税项之前留下了异常高比例的收入，如果这种水平可持续，通常指向定价权或成本控制优势。
MU
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
80.37%
同业组分布
- MU
- 80.37%
- 最大值
- 54.31%
- 上四分位数
- 23.49%
- 中位数
- 14.56%
- 下四分位数
- -0.14%
- 最小值
- -31.62%
最大同业
- MU
- 80.37%
- SKHY
- 76.33%
- NVDA
- 66.24%
- TSM
- 60.34%
- AVGO
- 54.31%
- ASML
- 37.06%
- AMD
- 17.25%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: MU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 66.64% | 9.12% |
| 总资产收益率（TTM） | 34.87% | 4.12% |
| 净利润率（TTM） | 55.91% | 9.86% |
| 营业利润率（TTM） | 80.37% | 14.56% |
| 毛利率（TTM） | 72.57% | 49.13% |
成长性
营收增长
Micron Technology（MU）的营收同比增长为 48.85%，落在同业较高四分位。收入端扩张快于多数同业，可能来自份额提升或更强的定价能力。
每股收益增长
Micron Technology（MU）的每股收益同比增长为 984.29%，高于行业基准区间。每股盈利的复合速度快于任何典型同业；不过基数偏低的年份会放大百分比，增速要和盈利的绝对水平一起看。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: MU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 48.85% | 9.67% |
| 营收 3 年 CAGR | 6.71% | -0.30% |
| 每股收益同比增长 | 984.29% | 4.81% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -0.69% | -8.36% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Micron Technology（MU）的 流动比率 为 3.43，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
MU
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
3.43
同业组分布
- 最大值
- 10.12
- 上四分位数
- 5.49
- 中位数
- 3.44
- MU
- 3.43
- 下四分位数
- 2.30
- 最小值
- 1.03
最大同业
- SKHY
- 17.24
- NVDA
- 4.59
- MU
- 3.43
- AMD
- 2.61
- AVGO
- 2.50
- TSM
- 2.46
- ASML
- 1.33
债务 / 权益（MRQ）
Micron Technology（MU）的 债务权益比 为 0.06，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
MU
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.06
同业组分布
- 最大值
- 1.44
- 上四分位数
- 0.65
- 中位数
- 0.19
- MU
- 0.06
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.00
最大同业
- SKHY
- 0.72
- AVGO
- 0.60
- NVDA
- 0.17
- TSM
- 0.17
- ASML
- 0.09
- AMD
- 0.06
- MU
- 0.06
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: MU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 3.43 | 3.44 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.06 | 0.19 |
| 净债务/EBITDA | -0.29 | -0.38 |
股息
股息率（TTM）
Micron Technology（MU）的 股息率 为 0.06%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
MU
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.06%
同业组分布
- 最大值
- 0.85%
- 上四分位数
- 0.36%
- MU
- 0.06%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- SKHY
- 2,291.06%
- TSM
- 6.23%
- AVGO
- 0.73%
- ASML
- 0.26%
- NVDA
- 0.12%
- MU
- 0.06%
- AMD
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Micron Technology（MU）的 股息支付率 为 1.12%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。
MU
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
1.12%
同业组分布
- 最大值
- 45.89%
- 上四分位数
- 18.55%
- MU
- 1.12%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- AVGO
- 32.40%
- ASML
- 29.72%
- TSM
- 25.74%
- NVDA
- 3.54%
- MU
- 1.12%
- SKHY
- 0.00%
- AMD
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: MU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.06% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 1.12% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Micron Technology（MU）的 市盈率 为 22.99，落在行业较便宜的盈利倍数四分位。投资者为每一单位 TTM 盈利支付的价格，低于可比公司通常水平。
MU
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
22.99
同业组分布
- 最大值
- 153.66
- 上四分位数
- 87.88
- 中位数
- 45.74
- 下四分位数
- 31.84
- MU
- 22.99
- 最小值
- 10.37
最大同业
- AMD
- 121.83
- ASML
- 58.13
- AVGO
- 45.65
- TSM
- 31.84
- NVDA
- 29.16
- MU
- 22.99
- SKHY
- 10.58
市销率（TTM）
Micron Technology（MU）的 市销率 为 12.72，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
MU
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
12.72
同业组分布
- 最大值
- 32.20
- 上四分位数
- 16.84
- MU
- 12.72
- 中位数
- 6.93
- 下四分位数
- 3.28
- 最小值
- 0.01
最大同业
- AVGO
- 19.11
- AMD
- 18.87
- ASML
- 18.65
- NVDA
- 18.36
- MU
- 12.72
- TSM
- 0.50
- SKHY
- 0.01
市净率（MRQ）
Micron Technology（MU）的 市净率 为 11.39，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
MU
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
11.39
同业组分布
- 最大值
- 24.29
- 上四分位数
- 11.44
- MU
- 11.39
- 中位数
- 5.33
- 下四分位数
- 2.75
- 最小值
- 0.19
最大同业
- ASML
- 1,447.30
- TSM
- 88.29
- NVDA
- 24.29
- AVGO
- 17.11
- AMD
- 11.59
- MU
- 11.39
- SKHY
- 6.75
估值指标
| 指标 | 当前股票: MU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 22.99 | 45.74 |
| 市销率（TTM） | 12.72 | 6.93 |
| 市净率（MRQ） | 11.39 | 5.33 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 0.67% | 0.96% |