SHEL vs. XOM：Shell 与 ExxonMobil 股票对比
Shell（SHEL）和ExxonMobil（XOM）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Shell（SHEL）和 ExxonMobil（XOM）同属 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业下的 Integrated Oil & Gas 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
ExxonMobil（XOM）以普通本地股形式交易，而 Shell（SHEL）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | SHEL | XOM |
|---|---|---|
| 名称 | Shell plc | ExxonMobil Holdings Corporation |
| 国家/地区 | United Kingdom | United States |
| GICS 板块 | Energy | Energy |
| GICS 行业组 | Energy | Energy |
| GICS 行业 | Oil, Gas & Consumable Fuels | Oil, Gas & Consumable Fuels |
| GICS 子行业 | Integrated Oil & Gas | Integrated Oil & Gas |
| 市值 | 2,327.16 亿 USD | 5,989.86 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1984年3月12日 | 1962年1月2日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | SHEL | XOM |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 20.62% | 29.18% |
| 总回报率（3 年，年化） | 15.10% | 15.18% |
| 总回报率（5 年，年化） | 20.23% | 23.33% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | SHEL | XOM |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 21.71% | 25.09% |
| Beta（5 年） | 0.06 | 0.18 |
| 最大回撤（5 年） | -25.04% | -20.51% |
| 平均成交量（3 个月） | 722.97 万 | 1,724.55 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | SHEL | XOM |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.76 | 1.00 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.10 | 1.44 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Shell（SHEL）和 ExxonMobil（XOM）的 净资产收益率 分别为 10.70% 和 9.87%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
SHEL
Energy 行业组
10.70%
- 最大值
- 37.23%
- 上四分位数
- 16.04%
- SHEL
- 10.70%
- 中位数
- 9.26%
- 下四分位数
- -0.84%
- 最小值
- -20.70%
XOM
Energy 行业组
9.87%
- 最大值
- 37.23%
- 上四分位数
- 16.04%
- XOM
- 9.87%
- 中位数
- 9.26%
- 下四分位数
- -0.84%
- 最小值
- -20.70%
净利润率（TTM）
Shell（SHEL，7.01%）和 ExxonMobil（XOM，7.77%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
SHEL
Energy 行业组
7.01%
- 最大值
- 46.37%
- 上四分位数
- 18.88%
- SHEL
- 7.01%
- 中位数
- 6.23%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -27.23%
XOM
Energy 行业组
7.77%
- 最大值
- 46.37%
- 上四分位数
- 18.88%
- XOM
- 7.77%
- 中位数
- 6.23%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -27.23%
营业利润率（TTM）
Shell（SHEL，14.87%）和 ExxonMobil（XOM，6.36%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
SHEL
Energy 行业组
14.87%
- 最大值
- 68.02%
- 上四分位数
- 29.16%
- SHEL
- 14.87%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -41.46%
XOM
Energy 行业组
6.36%
- 最大值
- 68.02%
- 上四分位数
- 29.16%
- 中位数
- 12.12%
- XOM
- 6.36%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -41.46%
盈利能力指标
| 指标 | SHEL | XOM |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 10.70% | 9.87% |
| 总资产收益率（TTM） | 4.99% | 4.22% |
| 净利润率（TTM） | 7.01% | 7.77% |
| 营业利润率（TTM） | 14.87% | 6.36% |
| 毛利率（TTM） | 25.86% | 29.77% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | SHEL | XOM |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -6.13% | -4.52% |
| 营收 3 年 CAGR | -11.21% | -6.69% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | SHEL | XOM |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | 18.58% | -14.54% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -19.31% | -20.35% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Shell（SHEL）和 ExxonMobil（XOM）的 流动比率 分别为 1.28 和 1.04，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
SHEL
Energy 行业组
1.28
- 最大值
- 3.33
- 上四分位数
- 2.13
- 中位数
- 1.31
- SHEL
- 1.28
- 下四分位数
- 0.83
- 最小值
- 0.08
XOM
Energy 行业组
1.04
- 最大值
- 3.33
- 上四分位数
- 2.13
- 中位数
- 1.31
- XOM
- 1.04
- 下四分位数
- 0.83
- 最小值
- 0.08
债务 / 权益（MRQ）
ExxonMobil（XOM）的 债务权益比 为 0.18，处于行业低杠杆四分位；Shell（SHEL）为 0.43，债务与权益组合接近行业中位区间。
SHEL
Energy 行业组
0.43
- 最大值
- 2.02
- 上四分位数
- 1.02
- 中位数
- 0.61
- SHEL
- 0.43
- 下四分位数
- 0.32
- 最小值
- 0.00
XOM
Energy 行业组
0.18
- 最大值
- 2.02
- 上四分位数
- 1.02
- 中位数
- 0.61
- 下四分位数
- 0.32
- XOM
- 0.18
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | SHEL | XOM |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.28 | 1.04 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.43 | 0.18 |
| 净债务/EBITDA | 1.07 | 0.70 |
股息
股息率（TTM）
Shell（SHEL）和 ExxonMobil（XOM）的 股息率 分别为 1.80% 和 2.91%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
SHEL
Energy 行业组
1.80%
- 最大值
- 8.28%
- 上四分位数
- 3.49%
- SHEL
- 1.80%
- 中位数
- 1.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
XOM
Energy 行业组
2.91%
- 最大值
- 8.28%
- 上四分位数
- 3.49%
- XOM
- 2.91%
- 中位数
- 1.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Shell（SHEL）的 股息支付率 为 45.05%，处于行业典型派息带；而 ExxonMobil（XOM）为 68.01%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
SHEL
Energy 行业组
45.05%
- 最大值
- 160.00%
- 上四分位数
- 64.57%
- SHEL
- 45.05%
- 中位数
- 31.87%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
XOM
Energy 行业组
68.01%
- 最大值
- 160.00%
- XOM
- 68.01%
- 上四分位数
- 64.57%
- 中位数
- 31.87%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | SHEL | XOM |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.80% | 2.91% |
| 股息支付率（TTM） | 45.05% | 68.01% |
估值
市盈率（TTM）
Shell（SHEL）和 ExxonMobil（XOM）的 市盈率 分别为 12.80 和 24.33，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
SHEL
Energy 行业组
12.80
- 最大值
- 59.15
- 上四分位数
- 30.29
- 中位数
- 17.70
- SHEL
- 12.80
- 下四分位数
- 10.87
- 最小值
- 1.68
XOM
Energy 行业组
24.33
- 最大值
- 59.15
- 上四分位数
- 30.29
- XOM
- 24.33
- 中位数
- 17.70
- 下四分位数
- 10.87
- 最小值
- 1.68
市销率（TTM）
Shell（SHEL，0.87）落在较便宜的 市销率 四分位，ExxonMobil（XOM，1.84）则大致处于行业中位——SHEL 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
SHEL
Energy 行业组
0.87
- 最大值
- 6.03
- 上四分位数
- 3.12
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 1.01
- SHEL
- 0.87
- 最小值
- 0.00
XOM
Energy 行业组
1.84
- 最大值
- 6.03
- 上四分位数
- 3.12
- 中位数
- 1.87
- XOM
- 1.84
- 下四分位数
- 1.01
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Shell（SHEL，1.36）和 ExxonMobil（XOM，2.35）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
SHEL
Energy 行业组
1.36
- 最大值
- 5.19
- 上四分位数
- 2.80
- 中位数
- 1.76
- SHEL
- 1.36
- 下四分位数
- 1.18
- 最小值
- 0.01
XOM
Energy 行业组
2.35
- 最大值
- 5.19
- 上四分位数
- 2.80
- XOM
- 2.35
- 中位数
- 1.76
- 下四分位数
- 1.18
- 最小值
- 0.01
估值指标
| 指标 | SHEL | XOM |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 12.80 | 24.33 |
| 市销率（TTM） | 0.87 | 1.84 |
| 市净率（MRQ） | 1.36 | 2.35 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 6.72% | 1.94% |