SHEL vs. XOM：Shell 与 ExxonMobil 股票对比
Shell（SHEL）和ExxonMobil（XOM）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Shell（SHEL）和 ExxonMobil（XOM）同属 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业下的 Integrated Oil & Gas 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
ExxonMobil（XOM）以普通本地股形式交易，而 Shell（SHEL）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | SHEL | XOM |
|---|---|---|
| 名称 | Shell plc American Depositary Shares (Each representing two Ordinary shares) | ExxonMobil Holdings Corporation |
| 国家/地区 | United Kingdom | United States |
| GICS 板块 | Energy | Energy |
| GICS 行业组 | Energy | Energy |
| GICS 行业 | Oil, Gas & Consumable Fuels | Oil, Gas & Consumable Fuels |
| GICS 子行业 | Integrated Oil & Gas | Integrated Oil & Gas |
| 市值 | 2,741.49 亿 USD | 6,743.95 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1984年3月12日 | 1962年1月2日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | SHEL | XOM |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 39.07% | 51.64% |
| 总回报率（3 年，年化） | 19.57% | 16.11% |
| 总回报率（5 年，年化） | 20.60% | 26.25% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | SHEL | XOM |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 22.92% | 25.96% |
| Beta（5 年） | 0.10 | 0.18 |
| 最大回撤（5 年） | -25.04% | -20.51% |
| 平均成交量（3 个月） | 639.73 万 | 1,421.26 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | SHEL | XOM |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.51 | 1.82 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.22 | 2.73 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Shell（SHEL）和 ExxonMobil（XOM）的 净资产收益率 分别为 14.34% 和 12.58%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
SHEL
Energy 行业组
14.34%
- 最大值
- 42.10%
- 上四分位数
- 21.17%
- SHEL
- 14.34%
- 中位数
- 11.24%
- 下四分位数
- 1.52%
- 最小值
- -26.68%
XOM
Energy 行业组
12.58%
- 最大值
- 42.10%
- 上四分位数
- 21.17%
- XOM
- 12.58%
- 中位数
- 11.24%
- 下四分位数
- 1.52%
- 最小值
- -26.68%
净利润率（TTM）
Shell（SHEL，8.76%）和 ExxonMobil（XOM，9.07%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
SHEL
Energy 行业组
8.76%
- 最大值
- 54.76%
- 上四分位数
- 22.51%
- SHEL
- 8.76%
- 中位数
- 8.64%
- 下四分位数
- 0.63%
- 最小值
- -31.11%
XOM
Energy 行业组
9.07%
- 最大值
- 54.76%
- 上四分位数
- 22.51%
- XOM
- 9.07%
- 中位数
- 8.64%
- 下四分位数
- 0.63%
- 最小值
- -31.11%
营业利润率（TTM）
Shell（SHEL，16.69%）和 ExxonMobil（XOM，15.86%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
SHEL
Energy 行业组
16.69%
- 最大值
- 83.65%
- 上四分位数
- 43.89%
- 中位数
- 22.70%
- SHEL
- 16.69%
- 下四分位数
- 8.84%
- 最小值
- -9.47%
XOM
Energy 行业组
15.86%
- 最大值
- 83.65%
- 上四分位数
- 43.89%
- 中位数
- 22.70%
- XOM
- 15.86%
- 下四分位数
- 8.84%
- 最小值
- -9.47%
盈利能力指标
| 指标 | SHEL | XOM |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 14.34% | 12.58% |
| 总资产收益率（TTM） | 6.40% | 5.52% |
| 净利润率（TTM） | 8.76% | 9.07% |
| 营业利润率（TTM） | 16.69% | 15.86% |
| 毛利率（TTM） | 26.09% | 29.77% |
成长性
营收增长
Shell（SHEL）和 ExxonMobil（XOM）的 营收同比增长 分别为 -6.13% 和 -4.52%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Shell（SHEL）和 ExxonMobil（XOM）的 每股收益同比增长 分别为 18.58% 和 -14.54%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | SHEL | XOM |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -6.13% | -4.52% |
| 营收 3 年 CAGR | -11.21% | -6.69% |
| 每股收益同比增长 | 18.58% | -14.54% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -19.31% | -20.35% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Shell（SHEL）和 ExxonMobil（XOM）的 流动比率 分别为 1.44 和 1.14，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
SHEL
Energy 行业组
1.44
- 最大值
- 4.12
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.46
- SHEL
- 1.44
- 下四分位数
- 0.90
- 最小值
- 0.24
XOM
Energy 行业组
1.14
- 最大值
- 4.12
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.46
- XOM
- 1.14
- 下四分位数
- 0.90
- 最小值
- 0.24
债务 / 权益（MRQ）
ExxonMobil（XOM）的 债务权益比 为 0.16，处于行业低杠杆四分位；Shell（SHEL）为 0.40，债务与权益组合接近行业中位区间。
SHEL
Energy 行业组
0.40
- 最大值
- 2.00
- 上四分位数
- 0.98
- 中位数
- 0.57
- SHEL
- 0.40
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
XOM
Energy 行业组
0.16
- 最大值
- 2.00
- 上四分位数
- 0.98
- 中位数
- 0.57
- 下四分位数
- 0.29
- XOM
- 0.16
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | SHEL | XOM |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.44 | 1.14 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.40 | 0.16 |
| 净债务/EBITDA | 0.72 | 0.47 |
股息
股息率（TTM）
Shell（SHEL）和 ExxonMobil（XOM）的 股息率 分别为 1.58% 和 2.49%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
SHEL
Energy 行业组
1.58%
- 最大值
- 8.64%
- 上四分位数
- 3.61%
- SHEL
- 1.58%
- 中位数
- 1.50%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
XOM
Energy 行业组
2.49%
- 最大值
- 8.64%
- 上四分位数
- 3.61%
- XOM
- 2.49%
- 中位数
- 1.50%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Shell（SHEL）和 ExxonMobil（XOM）的 股息支付率 分别为 32.71% 和 52.51%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
SHEL
Energy 行业组
32.71%
- 最大值
- 123.08%
- 上四分位数
- 52.72%
- SHEL
- 32.71%
- 中位数
- 25.15%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
XOM
Energy 行业组
52.51%
- 最大值
- 123.08%
- 上四分位数
- 52.72%
- XOM
- 52.51%
- 中位数
- 25.15%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | SHEL | XOM |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.58% | 2.49% |
| 股息支付率（TTM） | 32.71% | 52.51% |
估值
市盈率（TTM）
Shell（SHEL）和 ExxonMobil（XOM）的 市盈率 分别为 10.64 和 21.11，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
SHEL
Energy 行业组
10.64
- 最大值
- 44.70
- 上四分位数
- 24.18
- 中位数
- 14.73
- SHEL
- 10.64
- 下四分位数
- 8.69
- 最小值
- 2.20
XOM
Energy 行业组
21.11
- 最大值
- 44.70
- 上四分位数
- 24.18
- XOM
- 21.11
- 中位数
- 14.73
- 下四分位数
- 8.69
- 最小值
- 2.20
市销率（TTM）
Shell（SHEL，0.92）落在较便宜的 市销率 四分位，ExxonMobil（XOM，1.87）则大致处于行业中位——SHEL 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
SHEL
Energy 行业组
0.92
- 最大值
- 6.01
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.82
- 下四分位数
- 0.98
- SHEL
- 0.92
- 最小值
- 0.00
XOM
Energy 行业组
1.87
- 最大值
- 6.01
- 上四分位数
- 3.07
- XOM
- 1.87
- 中位数
- 1.82
- 下四分位数
- 0.98
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Shell（SHEL，1.48）的 市净率 与行业大致持平，ExxonMobil（XOM，2.60）则带有高于同业的溢价——XOM 按资产看更贵。
SHEL
Energy 行业组
1.48
- 最大值
- 4.51
- 上四分位数
- 2.58
- 中位数
- 1.72
- SHEL
- 1.48
- 下四分位数
- 1.20
- 最小值
- 0.01
XOM
Energy 行业组
2.60
- 最大值
- 4.51
- XOM
- 2.60
- 上四分位数
- 2.58
- 中位数
- 1.72
- 下四分位数
- 1.20
- 最小值
- 0.01
估值指标
| 指标 | SHEL | XOM |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 10.64 | 21.11 |
| 市销率（TTM） | 0.92 | 1.87 |
| 市净率（MRQ） | 1.48 | 2.60 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 7.83% | 3.07% |