Shell（SHEL）与 TotalEnergies（TTE）

公司概况

Shell（SHEL）和 TotalEnergies（TTE）同属 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业下的 Integrated Oil & Gas 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

TotalEnergies（TTE）以标准普通权益证券形式交易，而 Shell（SHEL）是 ADR，对应境外股份或类似存托凭证结构——对比时需考虑汇率敞口、项目费用与股息预提税差异。

历史表现

TotalEnergies（TTE）的 beta 为负值 -0.09，意味着在测算窗口内呈现反向市场敏感度。普通股出现这种读数并不常见，可能反映商品相关或对冲型暴露，也可能来自统计噪声。Shell（SHEL）的 beta 为正值 0.07，属于更常规的 beta 读数。

历史表现概览

盈利能力

Shell（SHEL）和 TotalEnergies（TTE）的净资产收益率（TTM）分别为 10.05% 和 12.86%，都接近行业中位区间——两家公司在这一指标上都没有明显偏离同业。

Shell（SHEL）和 TotalEnergies（TTE）的净利润率（TTM）分别为 7.01% 和 8.20%，都接近行业中位区间——两家公司在净利润率表现上都没有明显偏离同业。

Shell（SHEL）和 TotalEnergies（TTE）的营业利润率（TTM）分别为 12.03% 和 13.29%，都接近行业中位区间——两家公司在营业利润率表现上都没有明显偏离同业。

盈利能力概览

财务实力

Shell（SHEL）和 TotalEnergies（TTE）的流动比率（MRQ）分别为 1.30 和 1.08，都处于行业中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

Shell（SHEL）和 TotalEnergies（TTE）的债务权益比（MRQ）分别为 0.43 和 0.52，都接近行业中位区间——两家公司的杠杆水平相对行业无显著差异。

Shell（SHEL）和 TotalEnergies（TTE）的利息保障倍数（TTM）分别为 20.21 和 12.68，都处于行业前四分位，两家公司利息覆盖缓冲都较宽裕。

财务实力概览

成长性

营收增长

营收增长概览

每股收益增长

每股收益增长概览

股息

Shell（SHEL）和 TotalEnergies（TTE）的股息率（TTM）分别为 3.45% 和 4.08%，都接近行业中位区间——两家公司在相对股价的现金收益率上都没有明显偏离同业。

Shell（SHEL）和 TotalEnergies（TTE）的股息支付率（TTM）分别为 44.76% 和 55.63%，都处于行业中位区间——两家公司的分红政策都较均衡，既回馈现金，又为再投资或资产负债表弹性保留部分报告盈利。

股息概览

估值

Shell（SHEL）和 TotalEnergies（TTE）的市盈率（TTM）分别为 12.98 和 13.64，都接近行业中位水平——两家公司相对同业的 TTM 盈利倍数没有明显偏离。

Shell（SHEL）和 TotalEnergies（TTE）的市销率（TTM）分别为 0.91 和 1.12，都处于行业较低倍数四分位，TTM 收入倍数低于行业典型水平。

Shell（SHEL）的市净率（MRQ）为 1.20，处于行业较低倍数四分位；TotalEnergies（TTE）的市净率（MRQ）为 1.68，接近行业中位水平——SHEL 相对同业的账面价值倍数更低，但仍应结合 ROE 和资产质量解读。

估值概览