CVX vs. SHEL：Chevron 与 Shell 股票对比

公司概况

Chevron（CVX）和 Shell（SHEL）同属 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业下的 Integrated Oil & Gas 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Chevron（CVX）以普通本地股形式交易，而 Shell（SHEL）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

资本效率只有一边可看：Shell（SHEL）的股东权益回报为 14.34%，可在行业中排位；Chevron（CVX）本期没有 净资产收益率 数据。

Chevron（CVX，9.76%）和 Shell（SHEL，8.76%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Chevron（CVX，24.32%）和 Shell（SHEL，16.69%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Chevron（CVX）和 Shell（SHEL）的 营收同比增长 分别为 -4.64% 和 -6.13%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Chevron（CVX）和 Shell（SHEL）的 每股收益同比增长 分别为 -31.79% 和 18.58%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

这组对比里，短期流动性只能看一边：Shell（SHEL）的 流动比率 为 1.44，可对照行业基准；Chevron（CVX）本期没有数据。

Chevron（CVX）的 债务权益比 为 0.24，处于行业低杠杆四分位；Shell（SHEL）为 0.40，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Chevron（CVX）和 Shell（SHEL）的 股息率 分别为 1.78% 和 1.67%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Shell（SHEL）的 股息支付率 为 32.71%，处于行业典型派息带；而 Chevron（CVX）为 67.18%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

Shell（SHEL）的 市盈率 为 10.17，处于较便宜四分位；Chevron（CVX）为 18.94，更接近行业常见盈利倍数——SHEL 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

Shell（SHEL，0.86）落在较便宜的 市销率 四分位，Chevron（CVX，1.86）则大致处于行业中位——SHEL 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

在 市净率 上，Chevron（CVX，2.09）和 Shell（SHEL，1.49）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标