Shell（SHEL）股票分析
这是对 Shell（SHEL）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Energy 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
Shell（SHEL）以 ADR（美国存托凭证）形式交易，而非本地普通股——解读时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | SHEL |
|---|---|
| 名称 | Shell plc American Depositary Shares (Each representing two Ordinary shares) |
| 国家/地区 | United Kingdom |
| GICS 板块 | Energy |
| GICS 行业组 | Energy |
| GICS 行业 | Oil, Gas & Consumable Fuels |
| GICS 子行业 | Integrated Oil & Gas |
| 市值 | 3,072.99 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1984年3月12日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: SHEL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 48.18% | 46.31% |
| 总回报率（3 年，年化） | 21.99% | 16.08% |
| 总回报率（5 年，年化） | 21.73% | 18.21% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: SHEL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 22.99% | 40.28% |
| Beta（5 年） | 0.09 | 0.64 |
| 最大回撤（5 年） | -25.04% | -52.45% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: SHEL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.90 | 1.14 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.85 | 1.76 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Shell（SHEL）的 净资产收益率 为 14.34%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
SHEL
Energy 行业组
14.34%
同业组分布
- 最大值
- 42.10%
- 上四分位数
- 21.09%
- SHEL
- 14.34%
- 中位数
- 11.52%
- 下四分位数
- 1.53%
- 最小值
- -26.68%
最大同业
- PBR
- 30.27%
- PBR.A
- 30.27%
- TTE
- 14.48%
- SHEL
- 14.34%
- COP
- 14.18%
- XOM
- 12.58%
- CVX
- 12.23%
净利润率（TTM）
Shell（SHEL）的 净利润率 为 8.76%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
SHEL
Energy 行业组
8.76%
同业组分布
- 最大值
- 54.76%
- 上四分位数
- 22.70%
- 中位数
- 8.93%
- SHEL
- 8.76%
- 下四分位数
- 0.84%
- 最小值
- -31.11%
最大同业
- PBR
- 24.32%
- PBR.A
- 24.32%
- COP
- 14.40%
- CVX
- 9.83%
- TTE
- 9.08%
- XOM
- 9.07%
- SHEL
- 8.76%
营业利润率（TTM）
Shell（SHEL）的 营业利润率 为 16.69%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
SHEL
Energy 行业组
16.69%
同业组分布
- 最大值
- 83.65%
- 上四分位数
- 44.13%
- 中位数
- 23.20%
- SHEL
- 16.69%
- 下四分位数
- 8.91%
- 最小值
- -9.47%
最大同业
- PBR
- 44.68%
- PBR.A
- 44.68%
- COP
- 31.51%
- CVX
- 21.87%
- SHEL
- 16.69%
- XOM
- 15.86%
- TTE
- 12.79%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: SHEL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 14.34% | 11.52% |
| 总资产收益率（TTM） | 6.40% | 4.85% |
| 净利润率（TTM） | 8.76% | 8.93% |
| 营业利润率（TTM） | 16.69% | 23.20% |
| 毛利率（TTM） | 26.09% | 45.19% |
成长性
营收增长
Shell（SHEL）的营收同比增长为 -6.13%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Shell（SHEL）的每股收益同比增长为 18.58%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: SHEL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -6.13% | 0.51% |
| 营收 3 年 CAGR | -11.21% | 0.46% |
| 每股收益同比增长 | 18.58% | -12.75% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -19.31% | -12.24% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Shell（SHEL）的 流动比率 为 1.44，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
SHEL
Energy 行业组
1.44
同业组分布
- 最大值
- 4.12
- 上四分位数
- 2.20
- SHEL
- 1.44
- 中位数
- 1.44
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.24
最大同业
- COP
- 1.54
- SHEL
- 1.44
- CVX
- 1.25
- XOM
- 1.14
- TTE
- 1.06
- PBR
- 0.85
- PBR.A
- 0.85
债务 / 权益（MRQ）
Shell（SHEL）的 债务权益比 为 0.40，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
SHEL
Energy 行业组
0.40
同业组分布
- 最大值
- 2.00
- 上四分位数
- 1.00
- 中位数
- 0.56
- SHEL
- 0.40
- 下四分位数
- 0.28
- 最小值
- 0.00
最大同业
- PBR
- 0.76
- PBR.A
- 0.76
- TTE
- 0.48
- SHEL
- 0.40
- COP
- 0.36
- CVX
- 0.19
- XOM
- 0.16
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: SHEL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.44 | 1.44 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.40 | 0.56 |
| 净债务/EBITDA | 0.72 | 1.28 |
股息
股息率（TTM）
Shell（SHEL）的 股息率 为 1.43%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
SHEL
Energy 行业组
1.43%
同业组分布
- 最大值
- 8.06%
- 上四分位数
- 3.28%
- 中位数
- 1.58%
- SHEL
- 1.43%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- PBR.A
- 16.01%
- PBR
- 14.31%
- TTE
- 4.45%
- CVX
- 3.08%
- XOM
- 2.29%
- COP
- 2.27%
- SHEL
- 1.43%
股息支付率（TTM）
Shell（SHEL）的 股息支付率 为 32.64%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。
SHEL
Energy 行业组
32.64%
同业组分布
- 最大值
- 147.68%
- 上四分位数
- 59.19%
- SHEL
- 32.64%
- 中位数
- 26.70%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CVX
- 67.18%
- XOM
- 52.51%
- TTE
- 49.62%
- COP
- 43.71%
- SHEL
- 32.64%
- PBR
- 28.93%
- PBR.A
- 28.93%
股息指标
| 指标 | 当前股票: SHEL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.43% | 1.58% |
| 股息支付率（TTM） | 32.64% | 26.70% |
估值
市盈率（TTM）
Shell（SHEL）的 市盈率 为 11.94，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
SHEL
Energy 行业组
11.94
同业组分布
- 最大值
- 46.52
- 上四分位数
- 25.52
- 中位数
- 15.71
- SHEL
- 11.94
- 下四分位数
- 9.56
- 最小值
- 2.36
最大同业
- XOM
- 23.58
- CVX
- 22.45
- COP
- 19.97
- SHEL
- 11.94
- TTE
- 11.61
- PBR
- 6.61
- PBR.A
- 5.94
市销率（TTM）
Shell（SHEL）的 市销率 为 1.04，落在行业较低的销售估值四分位。它的收入基础相对同业定价更便宜，但最终仍要看利润率能否把收入转成利润。
SHEL
Energy 行业组
1.04
同业组分布
- 最大值
- 6.10
- 上四分位数
- 3.22
- 中位数
- 2.06
- 下四分位数
- 1.07
- SHEL
- 1.04
- 最小值
- 0.00
最大同业
- COP
- 2.81
- CVX
- 2.18
- XOM
- 2.09
- TTE
- 1.04
- SHEL
- 1.04
- PBR
- 0.31
- PBR.A
- 0.29
市净率（MRQ）
Shell（SHEL）的 市净率 为 1.67，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
SHEL
Energy 行业组
1.67
同业组分布
- 最大值
- 4.69
- 上四分位数
- 2.65
- 中位数
- 1.77
- SHEL
- 1.67
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- 0.01
最大同业
- XOM
- 2.90
- COP
- 2.77
- CVX
- 2.41
- PBR
- 1.76
- SHEL
- 1.67
- TTE
- 1.61
- PBR.A
- 1.58
估值指标
| 指标 | 当前股票: SHEL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 11.94 | 15.71 |
| 市销率（TTM） | 1.04 | 2.06 |
| 市净率（MRQ） | 1.67 | 1.77 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 6.98% | 4.12% |