COP vs. SHEL：ConocoPhillips 与 Shell 股票对比
ConocoPhillips（COP）和Shell（SHEL）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
ConocoPhillips（COP）和 Shell（SHEL）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 COP 归类于 Oil & Gas Exploration & Production，而 SHEL 归类于 Integrated Oil & Gas。
ConocoPhillips（COP）以普通本地股形式交易，而 Shell（SHEL）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | COP | SHEL |
|---|---|---|
| 名称 | ConocoPhillips | Shell plc |
| 国家/地区 | United States | United Kingdom |
| GICS 板块 | Energy | Energy |
| GICS 行业组 | Energy | Energy |
| GICS 行业 | Oil, Gas & Consumable Fuels | Oil, Gas & Consumable Fuels |
| GICS 子行业 | Oil & Gas Exploration & Production | Integrated Oil & Gas |
| 市值 | 1,261.91 亿 USD | 2,165.33 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1981年12月31日 | 1984年3月12日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | COP | SHEL |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 14.23% | 12.82% |
| 总回报率（3 年，年化） | 4.18% | 14.61% |
| 总回报率（5 年，年化） | 15.48% | 18.27% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | COP | SHEL |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 29.33% | 21.19% |
| Beta（5 年） | 0.13 | 0.07 |
| 最大回撤（5 年） | -36.30% | -25.04% |
| 平均成交量（3 个月） | 795.93 万 | 727.43 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | COP | SHEL |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.35 | 0.42 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.50 | 0.59 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
ConocoPhillips（COP）和 Shell（SHEL）的 净资产收益率 分别为 11.28% 和 10.70%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
COP
Energy 行业组
11.28%
- 最大值
- 37.23%
- 上四分位数
- 16.01%
- COP
- 11.28%
- 中位数
- 9.18%
- 下四分位数
- -0.83%
- 最小值
- -20.70%
SHEL
Energy 行业组
10.70%
- 最大值
- 37.23%
- 上四分位数
- 16.01%
- SHEL
- 10.70%
- 中位数
- 9.18%
- 下四分位数
- -0.83%
- 最小值
- -20.70%
净利润率（TTM）
ConocoPhillips（COP，12.33%）和 Shell（SHEL，7.01%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
COP
Energy 行业组
12.33%
- 最大值
- 46.37%
- 上四分位数
- 18.86%
- COP
- 12.33%
- 中位数
- 6.13%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -27.23%
SHEL
Energy 行业组
7.01%
- 最大值
- 46.37%
- 上四分位数
- 18.86%
- SHEL
- 7.01%
- 中位数
- 6.13%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -27.23%
营业利润率（TTM）
ConocoPhillips（COP，22.05%）和 Shell（SHEL，14.87%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
COP
Energy 行业组
22.05%
- 最大值
- 68.02%
- 上四分位数
- 29.13%
- COP
- 22.05%
- 中位数
- 12.01%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -41.46%
SHEL
Energy 行业组
14.87%
- 最大值
- 68.02%
- 上四分位数
- 29.13%
- SHEL
- 14.87%
- 中位数
- 12.01%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -41.46%
盈利能力指标
| 指标 | COP | SHEL |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 11.28% | 10.70% |
| 总资产收益率（TTM） | 5.87% | 4.99% |
| 净利润率（TTM） | 12.33% | 7.01% |
| 营业利润率（TTM） | 22.05% | 14.87% |
| 毛利率（TTM） | 45.59% | 25.86% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | COP | SHEL |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.67% | -6.13% |
| 营收 3 年 CAGR | -9.11% | -11.21% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | COP | SHEL |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | -18.69% | 18.58% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -24.18% | -19.31% |
财务实力
流动比率（MRQ）
ConocoPhillips（COP）和 Shell（SHEL）的 流动比率 分别为 1.29 和 1.28，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
COP
Energy 行业组
1.29
- 最大值
- 3.33
- 上四分位数
- 2.13
- 中位数
- 1.31
- COP
- 1.29
- 下四分位数
- 0.83
- 最小值
- 0.08
SHEL
Energy 行业组
1.28
- 最大值
- 3.33
- 上四分位数
- 2.13
- 中位数
- 1.31
- SHEL
- 1.28
- 下四分位数
- 0.83
- 最小值
- 0.08
债务 / 权益（MRQ）
ConocoPhillips（COP）和 Shell（SHEL）的 债务权益比 分别为 0.36 和 0.43，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
COP
Energy 行业组
0.36
- 最大值
- 2.02
- 上四分位数
- 1.01
- 中位数
- 0.61
- COP
- 0.36
- 下四分位数
- 0.32
- 最小值
- 0.00
SHEL
Energy 行业组
0.43
- 最大值
- 2.02
- 上四分位数
- 1.01
- 中位数
- 0.61
- SHEL
- 0.43
- 下四分位数
- 0.32
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | COP | SHEL |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.29 | 1.28 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.36 | 0.43 |
| 净债务/EBITDA | 0.73 | 1.07 |
股息
股息率（TTM）
ConocoPhillips（COP）和 Shell（SHEL）的 股息率 分别为 3.09% 和 1.90%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
COP
Energy 行业组
3.09%
- 最大值
- 8.56%
- 上四分位数
- 3.47%
- COP
- 3.09%
- 中位数
- 1.60%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SHEL
Energy 行业组
1.90%
- 最大值
- 8.56%
- 上四分位数
- 3.47%
- SHEL
- 1.90%
- 中位数
- 1.60%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
ConocoPhillips（COP）和 Shell（SHEL）的 股息支付率 分别为 54.92% 和 45.05%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
COP
Energy 行业组
54.92%
- 最大值
- 139.86%
- 上四分位数
- 63.37%
- COP
- 54.92%
- 中位数
- 31.85%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SHEL
Energy 行业组
45.05%
- 最大值
- 139.86%
- 上四分位数
- 63.37%
- SHEL
- 45.05%
- 中位数
- 31.85%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | COP | SHEL |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 3.09% | 1.90% |
| 股息支付率（TTM） | 54.92% | 45.05% |
估值
市盈率（TTM）
ConocoPhillips（COP）和 Shell（SHEL）的 市盈率 分别为 17.56 和 12.17，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
COP
Energy 行业组
17.56
- 最大值
- 55.25
- 上四分位数
- 30.38
- COP
- 17.56
- 中位数
- 17.01
- 下四分位数
- 10.34
- 最小值
- 1.69
SHEL
Energy 行业组
12.17
- 最大值
- 55.25
- 上四分位数
- 30.38
- 中位数
- 17.01
- SHEL
- 12.17
- 下四分位数
- 10.34
- 最小值
- 1.69
市销率（TTM）
Shell（SHEL，0.81）落在较便宜的 市销率 四分位，ConocoPhillips（COP，2.13）则大致处于行业中位——SHEL 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
COP
Energy 行业组
2.13
- 最大值
- 5.83
- 上四分位数
- 2.94
- COP
- 2.13
- 中位数
- 1.73
- 下四分位数
- 0.93
- 最小值
- 0.00
SHEL
Energy 行业组
0.81
- 最大值
- 5.83
- 上四分位数
- 2.94
- 中位数
- 1.73
- 下四分位数
- 0.93
- SHEL
- 0.81
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
在 市净率 上，ConocoPhillips（COP，1.96）和 Shell（SHEL，1.27）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
COP
Energy 行业组
1.96
- 最大值
- 4.70
- 上四分位数
- 2.61
- COP
- 1.96
- 中位数
- 1.61
- 下四分位数
- 1.11
- 最小值
- 0.01
SHEL
Energy 行业组
1.27
- 最大值
- 4.70
- 上四分位数
- 2.61
- 中位数
- 1.61
- SHEL
- 1.27
- 下四分位数
- 1.11
- 最小值
- 0.01
估值指标
| 指标 | COP | SHEL |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 17.56 | 12.17 |
| 市销率（TTM） | 2.13 | 0.81 |
| 市净率（MRQ） | 1.96 | 1.27 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.19% | 7.22% |