ConocoPhillips（COP）与 Shell（SHEL）

公司概况

ConocoPhillips（COP）和 Shell（SHEL）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 COP 归类于 Oil & Gas Exploration & Production，而 SHEL 归类于 Integrated Oil & Gas。

ConocoPhillips（COP）以标准普通权益证券形式交易，而 Shell（SHEL）是 ADR，对应境外股份或类似存托凭证结构——对比时需考虑汇率敞口、项目费用与股息预提税差异。

历史表现

历史表现概览

盈利能力

ConocoPhillips（COP）和 Shell（SHEL）的净资产收益率（TTM）分别为 11.29% 和 10.05%，都接近行业中位区间——两家公司在这一指标上都没有明显偏离同业。

ConocoPhillips（COP）和 Shell（SHEL）的净利润率（TTM）分别为 12.58% 和 7.01%，都接近行业中位区间——两家公司在净利润率表现上都没有明显偏离同业。

ConocoPhillips（COP）和 Shell（SHEL）的营业利润率（TTM）分别为 19.23% 和 12.03%，都接近行业中位区间——两家公司在营业利润率表现上都没有明显偏离同业。

盈利能力概览

财务实力

ConocoPhillips（COP）和 Shell（SHEL）的流动比率（MRQ）分别为 1.29 和 1.30，都处于行业中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

ConocoPhillips（COP）和 Shell（SHEL）的债务权益比（MRQ）分别为 0.36 和 0.43，都接近行业中位区间——两家公司的杠杆水平相对行业无显著差异。

ConocoPhillips（COP）的利息保障倍数（TTM）为 -1.97，营业利润或 EBIT 不足以完全覆盖利息费用，说明利息支付承压。而 Shell（SHEL）的利息保障倍数（TTM）为 20.21，可正常与行业同业对标。

财务实力概览

成长性

营收增长

营收增长概览

每股收益增长

每股收益增长概览

股息

ConocoPhillips（COP）和 Shell（SHEL）的股息率（TTM）分别为 2.70% 和 3.45%，都接近行业中位区间——两家公司在相对股价的现金收益率上都没有明显偏离同业。

ConocoPhillips（COP）和 Shell（SHEL）的股息支付率（TTM）分别为 55.03% 和 44.76%，都处于行业中位区间——两家公司的分红政策都较均衡，既回馈现金，又为再投资或资产负债表弹性保留部分报告盈利。

股息概览

估值

ConocoPhillips（COP）和 Shell（SHEL）的市盈率（TTM）分别为 20.35 和 12.98，都接近行业中位水平——两家公司相对同业的 TTM 盈利倍数没有明显偏离。

Shell（SHEL）的市销率（TTM）为 0.91，处于行业较低倍数四分位；ConocoPhillips（COP）的市销率（TTM）为 2.56，接近行业中位水平——SHEL 相对同业的 TTM 收入倍数更低，但仍应结合增长和利润率解读。

Shell（SHEL）的市净率（MRQ）为 1.20，处于行业较低倍数四分位；ConocoPhillips（COP）的市净率（MRQ）为 2.49，接近行业中位水平——SHEL 相对同业的账面价值倍数更低，但仍应结合 ROE 和资产质量解读。

估值概览