COP vs. CVX：ConocoPhillips 与 Chevron 股票对比
ConocoPhillips（COP）和Chevron（CVX）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
ConocoPhillips（COP）和 Chevron（CVX）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 COP 归类于 Oil & Gas Exploration & Production，而 CVX 归类于 Integrated Oil & Gas。
| 资料项 | COP | CVX |
|---|---|---|
| 名称 | ConocoPhillips | Chevron Corporation |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Energy | Energy |
| GICS 行业组 | Energy | Energy |
| GICS 行业 | Oil, Gas & Consumable Fuels | Oil, Gas & Consumable Fuels |
| GICS 子行业 | Oil & Gas Exploration & Production | Integrated Oil & Gas |
| 市值 | 1,261.91 亿 USD | 3,347.88 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1981年12月31日 | 1962年1月2日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | COP | CVX |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 14.23% | 18.04% |
| 总回报率（3 年，年化） | 4.18% | 7.65% |
| 总回报率（5 年，年化） | 15.48% | 14.69% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | COP | CVX |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 29.33% | 22.61% |
| Beta（5 年） | 0.13 | 0.51 |
| 最大回撤（5 年） | -36.30% | -24.95% |
| 平均成交量（3 个月） | 795.93 万 | 1,010.41 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | COP | CVX |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.35 | 0.62 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.50 | 0.88 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
ConocoPhillips（COP）和 Chevron（CVX）的 净资产收益率 分别为 11.28% 和 6.64%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
COP
Energy 行业组
11.28%
- 最大值
- 37.23%
- 上四分位数
- 16.01%
- COP
- 11.28%
- 中位数
- 9.18%
- 下四分位数
- -0.83%
- 最小值
- -20.70%
CVX
Energy 行业组
6.64%
- 最大值
- 37.23%
- 上四分位数
- 16.01%
- 中位数
- 9.18%
- CVX
- 6.64%
- 下四分位数
- -0.83%
- 最小值
- -20.70%
净利润率（TTM）
ConocoPhillips（COP，12.33%）和 Chevron（CVX，5.93%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
COP
Energy 行业组
12.33%
- 最大值
- 46.37%
- 上四分位数
- 18.86%
- COP
- 12.33%
- 中位数
- 6.13%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -27.23%
CVX
Energy 行业组
5.93%
- 最大值
- 46.37%
- 上四分位数
- 18.86%
- 中位数
- 6.13%
- CVX
- 5.93%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -27.23%
营业利润率（TTM）
ConocoPhillips（COP，22.05%）和 Chevron（CVX，7.31%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
COP
Energy 行业组
22.05%
- 最大值
- 68.02%
- 上四分位数
- 29.13%
- COP
- 22.05%
- 中位数
- 12.01%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -41.46%
CVX
Energy 行业组
7.31%
- 最大值
- 68.02%
- 上四分位数
- 29.13%
- 中位数
- 12.01%
- CVX
- 7.31%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -41.46%
盈利能力指标
| 指标 | COP | CVX |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 11.28% | 6.64% |
| 总资产收益率（TTM） | 5.87% | 3.46% |
| 净利润率（TTM） | 12.33% | 5.93% |
| 营业利润率（TTM） | 22.05% | 7.31% |
| 毛利率（TTM） | 45.59% | 42.42% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | COP | CVX |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.67% | -4.64% |
| 营收 3 年 CAGR | -9.11% | -7.85% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | COP | CVX |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | -18.69% | -31.79% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -24.18% | -28.69% |
财务实力
流动比率（MRQ）
ConocoPhillips（COP）和 Chevron（CVX）的 流动比率 分别为 1.29 和 1.09，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
COP
Energy 行业组
1.29
- 最大值
- 3.33
- 上四分位数
- 2.13
- 中位数
- 1.31
- COP
- 1.29
- 下四分位数
- 0.83
- 最小值
- 0.08
CVX
Energy 行业组
1.09
- 最大值
- 3.33
- 上四分位数
- 2.13
- 中位数
- 1.31
- CVX
- 1.09
- 下四分位数
- 0.83
- 最小值
- 0.08
债务 / 权益（MRQ）
Chevron（CVX）的 债务权益比 为 0.24，处于行业低杠杆四分位；ConocoPhillips（COP）为 0.36，债务与权益组合接近行业中位区间。
COP
Energy 行业组
0.36
- 最大值
- 2.02
- 上四分位数
- 1.01
- 中位数
- 0.61
- COP
- 0.36
- 下四分位数
- 0.32
- 最小值
- 0.00
CVX
Energy 行业组
0.24
- 最大值
- 2.02
- 上四分位数
- 1.01
- 中位数
- 0.61
- 下四分位数
- 0.32
- CVX
- 0.24
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | COP | CVX |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.29 | 1.09 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.36 | 0.24 |
| 净债务/EBITDA | 0.73 | 1.06 |
股息
股息率（TTM）
Chevron（CVX）的 股息率 为 4.08%，处于行业前四分位；ConocoPhillips（COP）为 3.09%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，CVX 更丰厚。
COP
Energy 行业组
3.09%
- 最大值
- 8.56%
- 上四分位数
- 3.47%
- COP
- 3.09%
- 中位数
- 1.60%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CVX
Energy 行业组
4.08%
- 最大值
- 8.56%
- CVX
- 4.08%
- 上四分位数
- 3.47%
- 中位数
- 1.60%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Chevron（CVX）的 股息支付率 为 120.38%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 ConocoPhillips（COP）的 股息支付率 为 54.92%，可正常与行业同业对标。
COP
Energy 行业组
54.92%
- 最大值
- 139.86%
- 上四分位数
- 63.37%
- COP
- 54.92%
- 中位数
- 31.85%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CVX
Energy 行业组
120.38%
- 最大值
- 139.86%
- CVX
- 120.38%
- 上四分位数
- 63.37%
- 中位数
- 31.85%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | COP | CVX |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 3.09% | 4.08% |
| 股息支付率（TTM） | 54.92% | 120.38% |
估值
市盈率（TTM）
ConocoPhillips（COP）和 Chevron（CVX）的 市盈率 分别为 17.56 和 29.29，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
COP
Energy 行业组
17.56
- 最大值
- 55.25
- 上四分位数
- 30.38
- COP
- 17.56
- 中位数
- 17.01
- 下四分位数
- 10.34
- 最小值
- 1.69
CVX
Energy 行业组
29.29
- 最大值
- 55.25
- 上四分位数
- 30.38
- CVX
- 29.29
- 中位数
- 17.01
- 下四分位数
- 10.34
- 最小值
- 1.69
市销率（TTM）
在 市销率 上，ConocoPhillips（COP，2.13）和 Chevron（CVX，1.80）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
COP
Energy 行业组
2.13
- 最大值
- 5.83
- 上四分位数
- 2.94
- COP
- 2.13
- 中位数
- 1.73
- 下四分位数
- 0.93
- 最小值
- 0.00
CVX
Energy 行业组
1.80
- 最大值
- 5.83
- 上四分位数
- 2.94
- CVX
- 1.80
- 中位数
- 1.73
- 下四分位数
- 0.93
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
在 市净率 上，ConocoPhillips（COP，1.96）和 Chevron（CVX，1.81）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
COP
Energy 行业组
1.96
- 最大值
- 4.70
- 上四分位数
- 2.61
- COP
- 1.96
- 中位数
- 1.61
- 下四分位数
- 1.11
- 最小值
- 0.01
CVX
Energy 行业组
1.81
- 最大值
- 4.70
- 上四分位数
- 2.61
- CVX
- 1.81
- 中位数
- 1.61
- 下四分位数
- 1.11
- 最小值
- 0.01
估值指标
| 指标 | COP | CVX |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 17.56 | 29.29 |
| 市销率（TTM） | 2.13 | 1.80 |
| 市净率（MRQ） | 1.96 | 1.81 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.19% | 3.52% |