Chevron（CVX）股票分析
这是对 Chevron（CVX）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Energy 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | CVX |
|---|---|
| 名称 | Chevron Corporation |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Energy |
| GICS 行业组 | Energy |
| GICS 行业 | Oil, Gas & Consumable Fuels |
| GICS 子行业 | Integrated Oil & Gas |
| 市值 | 3,920.06 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1962年1月2日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: CVX | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 35.24% | 48.10% |
| 总回报率（3 年，年化） | 10.92% | 15.41% |
| 总回报率（5 年，年化） | 18.87% | 20.85% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: CVX | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 22.83% | 41.20% |
| Beta（5 年） | 0.50 | 0.60 |
| 最大回撤（5 年） | -24.95% | -52.49% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: CVX | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.37 | 1.16 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.98 | 1.78 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Chevron（CVX）本期没有可用的 净资产收益率，因此这里跳过股东权益回报判断。
CVX
Energy 行业组
--
同业组分布
- 最大值
- 37.23%
- 上四分位数
- 18.08%
- 中位数
- 9.89%
- 下四分位数
- -1.33%
- 最小值
- -30.05%
- CVX
- --
最大同业
- PBR
- 25.60%
- TTE
- 14.48%
- SHEL
- 14.34%
- COP
- 11.28%
- XOM
- 9.87%
- YPF
- -2.94%
- CVX
- --
净利润率（TTM）
Chevron（CVX）的 净利润率 为 9.76%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
CVX
Energy 行业组
9.76%
同业组分布
- 最大值
- 50.27%
- 上四分位数
- 20.53%
- CVX
- 9.76%
- 中位数
- 7.13%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -27.23%
最大同业
- PBR
- 21.60%
- COP
- 12.33%
- CVX
- 9.76%
- TTE
- 9.08%
- SHEL
- 8.76%
- XOM
- 7.77%
- YPF
- -1.82%
营业利润率（TTM）
Chevron（CVX）的 营业利润率 为 24.32%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
CVX
Energy 行业组
24.32%
同业组分布
- 最大值
- 77.22%
- 上四分位数
- 31.95%
- CVX
- 24.32%
- 中位数
- 12.49%
- 下四分位数
- 1.38%
- 最小值
- -40.59%
最大同业
- PBR
- 31.95%
- CVX
- 24.32%
- COP
- 22.05%
- YPF
- 18.99%
- SHEL
- 16.69%
- TTE
- 12.79%
- XOM
- 6.36%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: CVX | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -- | 9.89% |
| 总资产收益率（TTM） | -- | 4.45% |
| 净利润率（TTM） | 9.76% | 7.13% |
| 营业利润率（TTM） | 24.32% | 12.49% |
| 毛利率（TTM） | 44.66% | 43.24% |
成长性
营收增长
Chevron（CVX）的营收同比增长为 -4.64%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Chevron（CVX）的每股收益同比增长为 -31.79%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: CVX | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -4.64% | 0.52% |
| 营收 3 年 CAGR | -7.85% | 0.62% |
| 每股收益同比增长 | -31.79% | -12.45% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -28.69% | -12.07% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Chevron（CVX）本期没有可用的 流动比率，因此这里跳过短期流动性判断。
CVX
Energy 行业组
--
同业组分布
- 最大值
- 4.15
- 上四分位数
- 2.17
- 中位数
- 1.39
- 下四分位数
- 0.83
- 最小值
- 0.08
- CVX
- --
最大同业
- SHEL
- 1.44
- COP
- 1.29
- TTE
- 1.06
- XOM
- 1.04
- YPF
- 0.94
- PBR
- 0.74
- CVX
- --
债务 / 权益（MRQ）
Chevron（CVX）的 债务权益比 为 0.24，落在行业低杠杆四分位。与多数同业相比，借款相对权益较温和，资产负债表在周期中可能更有弹性。
CVX
Energy 行业组
0.24
同业组分布
- 最大值
- 2.02
- 上四分位数
- 1.02
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.32
- CVX
- 0.24
- 最小值
- 0.00
最大同业
- YPF
- 0.92
- PBR
- 0.83
- TTE
- 0.48
- SHEL
- 0.40
- COP
- 0.36
- CVX
- 0.24
- XOM
- 0.18
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: CVX | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | 1.39 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.24 | 0.60 |
| 净债务/EBITDA | -- | 1.39 |
股息
股息率（TTM）
Chevron（CVX）的 股息率 为 1.78%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
CVX
Energy 行业组
1.78%
同业组分布
- 最大值
- 8.31%
- 上四分位数
- 3.41%
- CVX
- 1.78%
- 中位数
- 1.50%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- PBR
- 15.64%
- TTE
- 4.66%
- COP
- 2.72%
- CVX
- 1.78%
- SHEL
- 1.67%
- XOM
- 0.00%
- YPF
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Chevron（CVX）的 股息支付率 为 67.18%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
CVX
Energy 行业组
67.18%
同业组分布
- 最大值
- 147.68%
- CVX
- 67.18%
- 上四分位数
- 62.07%
- 中位数
- 31.42%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- XOM
- 68.01%
- CVX
- 67.18%
- COP
- 54.92%
- TTE
- 49.31%
- PBR
- 41.58%
- SHEL
- 32.71%
- YPF
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: CVX | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.78% | 1.50% |
| 股息支付率（TTM） | 67.18% | 31.42% |
估值
市盈率（TTM）
Chevron（CVX）的 市盈率 为 18.94，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
CVX
Energy 行业组
18.94
同业组分布
- 最大值
- 54.63
- 上四分位数
- 30.44
- CVX
- 18.94
- 中位数
- 16.94
- 下四分位数
- 10.42
- 最小值
- 1.69
最大同业
- XOM
- 26.17
- COP
- 20.42
- CVX
- 18.94
- TTE
- 11.00
- SHEL
- 10.17
- PBR
- 6.12
- YPF
- --
市销率（TTM）
Chevron（CVX）的 市销率 为 1.86，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
CVX
Energy 行业组
1.86
同业组分布
- 最大值
- 6.21
- 上四分位数
- 3.21
- 中位数
- 1.86
- CVX
- 1.86
- 下四分位数
- 0.99
- 最小值
- 0.00
最大同业
- COP
- 2.47
- XOM
- 1.98
- CVX
- 1.86
- TTE
- 0.99
- SHEL
- 0.86
- PBR
- 0.25
- YPF
- 0.01
市净率（MRQ）
Chevron（CVX）的 市净率 为 2.09，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
CVX
Energy 行业组
2.09
同业组分布
- 最大值
- 5.28
- 上四分位数
- 2.85
- CVX
- 2.09
- 中位数
- 1.80
- 下四分位数
- 1.18
- 最小值
- 0.01
最大同业
- XOM
- 2.53
- COP
- 2.27
- CVX
- 2.09
- YPF
- 1.96
- TTE
- 1.52
- SHEL
- 1.49
- PBR
- 1.44
估值指标
| 指标 | 当前股票: CVX | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 18.94 | 16.94 |
| 市销率（TTM） | 1.86 | 1.86 |
| 市净率（MRQ） | 2.09 | 1.80 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | 3.54% |