CVX vs. PBR：Chevron 与 Petrobras 股票对比

公司概况

Chevron（CVX）和 Petrobras（PBR）同属 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业下的 Integrated Oil & Gas 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Chevron（CVX）以普通本地股形式交易，而 Petrobras（PBR）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Petrobras（PBR）的 净资产收益率 为 30.27%，处于行业前四分位；Chevron（CVX）为 12.23%，更接近同业常见水平——PBR 的资本效率更强。

Petrobras（PBR，24.32%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Chevron（CVX，9.83%），后者大致是行业典型比例。

Petrobras（PBR，44.68%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Chevron（CVX，21.87%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Chevron（CVX）和 Petrobras（PBR）的 营收同比增长 分别为 -4.64% 和 -2.43%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Petrobras（PBR）的 每股收益同比增长 为 160.23%，高于其行业区间，盈利走势明显更强；Chevron（CVX）为 -31.79%，更接近同业常见水平。

成长性指标

财务实力

Chevron（CVX）的 流动比率 为 1.25，处于所在行业的典型中段区间；而 Petrobras（PBR）的 流动比率 为 0.85，处于行业流动性较紧的四分位——PBR 应对流动负债的缓冲较薄。

Chevron（CVX）的 债务权益比 为 0.19，处于行业低杠杆四分位；Petrobras（PBR）为 0.76，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Chevron（CVX）的 股息率 为 3.39%，处于行业常见水平；Petrobras（PBR）为 17.60%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。

Petrobras（PBR）的 股息支付率 为 28.94%，处于行业典型派息带；而 Chevron（CVX）为 67.18%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

Petrobras（PBR）的 市盈率 为 5.14，处于较便宜四分位；Chevron（CVX）为 19.64，更接近行业常见盈利倍数——PBR 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

Petrobras（PBR，0.24）落在较便宜的 市销率 四分位，Chevron（CVX，1.92）则大致处于行业中位——PBR 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

在 市净率 上，Chevron（CVX，2.11）和 Petrobras（PBR，1.40）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标