PBR vs. XOM：Petrobras 与 ExxonMobil 股票对比

公司概况

Petrobras（PBR）和 ExxonMobil（XOM）同属 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业下的 Integrated Oil & Gas 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

ExxonMobil（XOM）以普通本地股形式交易，而 Petrobras（PBR）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Petrobras（PBR）的 净资产收益率 为 25.60%，处于行业前四分位；ExxonMobil（XOM）为 9.87%，更接近同业常见水平——PBR 的资本效率更强。

Petrobras（PBR，21.60%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 ExxonMobil（XOM，7.77%），后者大致是行业典型比例。

Petrobras（PBR，31.95%）和 ExxonMobil（XOM，6.36%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

ExxonMobil（XOM）的 营收同比增长 为 -4.52%，接近同业常见水平；Petrobras（PBR）为 -13.51%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Petrobras（PBR）的 每股收益同比增长 为 132.32%，处于行业前四分位；ExxonMobil（XOM）为 -14.54%，更接近同业常见水平——PBR 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

ExxonMobil（XOM）的 流动比率 为 1.04，处于所在行业的典型中段区间；而 Petrobras（PBR）的 流动比率 为 0.74，处于行业流动性较紧的四分位——PBR 应对流动负债的缓冲较薄。

ExxonMobil（XOM）的 债务权益比 为 0.18，处于行业低杠杆四分位；Petrobras（PBR）为 0.83，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

ExxonMobil（XOM）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Petrobras（PBR）的股息收益率为 15.64%，可正常与行业同业对标。

Petrobras（PBR）的 股息支付率 为 41.58%，处于行业典型派息带；而 ExxonMobil（XOM）为 68.01%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

Petrobras（PBR）的 市盈率 为 6.12，处于较便宜四分位；ExxonMobil（XOM）为 26.17，更接近行业常见盈利倍数——PBR 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

Petrobras（PBR，0.25）落在较便宜的 市销率 四分位，ExxonMobil（XOM，1.98）则大致处于行业中位——PBR 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

在 市净率 上，Petrobras（PBR，1.44）和 ExxonMobil（XOM，2.53）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标