PBR vs. TTE：Petrobras 与 TotalEnergies 股票对比

公司概况

Petrobras（PBR）和 TotalEnergies（TTE）同属 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业下的 Integrated Oil & Gas 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

TotalEnergies（TTE）以普通本地股形式交易，而 Petrobras（PBR）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Petrobras（PBR）的 净资产收益率 为 30.27%，处于行业前四分位；TotalEnergies（TTE）为 14.48%，更接近同业常见水平——PBR 的资本效率更强。

Petrobras（PBR，24.32%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 TotalEnergies（TTE，9.08%），后者大致是行业典型比例。

Petrobras（PBR，44.68%）的营业利润率处在前四分位，领先于 TotalEnergies（TTE，12.79%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Petrobras（PBR）的 营收同比增长 为 -2.43%，接近同业常见水平；TotalEnergies（TTE）为 -6.78%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Petrobras（PBR）的 每股收益同比增长 为 160.23%，高于其行业区间，盈利走势明显更强；TotalEnergies（TTE）为 -13.60%，更接近同业常见水平。

成长性指标

财务实力

TotalEnergies（TTE）的 流动比率 为 1.06，处于所在行业的典型中段区间；而 Petrobras（PBR）的 流动比率 为 0.85，处于行业流动性较紧的四分位——PBR 应对流动负债的缓冲较薄。

Petrobras（PBR）和 TotalEnergies（TTE）的 债务权益比 分别为 0.76 和 0.48，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

TotalEnergies（TTE）的 股息率 为 4.50%，稳居行业前四分位；Petrobras（PBR）为 17.78%，已超出其同业的整个区间——这种水平更需要核查分红可持续性，而非直接当作优势。

Petrobras（PBR）和 TotalEnergies（TTE）的 股息支付率 分别为 29.09% 和 49.31%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

Petrobras（PBR）的 市盈率 为 5.22，处于较便宜四分位；TotalEnergies（TTE）为 11.25，更接近行业常见盈利倍数——PBR 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

Petrobras（PBR，0.24）和 TotalEnergies（TTE，1.01）为每一元营收付出的价格都偏低，市销率 落在各自行业较便宜的四分位。

在 市净率 上，Petrobras（PBR，1.42）和 TotalEnergies（TTE，1.56）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标