PBR vs. TTE：Petrobras 与 TotalEnergies 股票对比

公司概况

Petrobras（PBR）和 TotalEnergies（TTE）同属 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业下的 Integrated Oil & Gas 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

TotalEnergies（TTE）以普通本地股形式交易，而 Petrobras（PBR）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Petrobras（PBR）的 净资产收益率 为 25.60%，处于行业前四分位；TotalEnergies（TTE）为 14.48%，更接近同业常见水平——PBR 的资本效率更强。

Petrobras（PBR，21.60%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 TotalEnergies（TTE，9.08%），后者大致是行业典型比例。

Petrobras（PBR，31.95%）和 TotalEnergies（TTE，12.79%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Petrobras（PBR）和 TotalEnergies（TTE）的 营收同比增长 分别为 -13.51% 和 -6.78%，都处于行业后四分位，说明需求或定价动能弱于典型同业。

Petrobras（PBR）的 每股收益同比增长 为 132.32%，处于行业前四分位；TotalEnergies（TTE）为 -13.60%，更接近同业常见水平——PBR 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

TotalEnergies（TTE）的 流动比率 为 1.06，处于所在行业的典型中段区间；而 Petrobras（PBR）的 流动比率 为 0.74，处于行业流动性较紧的四分位——PBR 应对流动负债的缓冲较薄。

Petrobras（PBR）和 TotalEnergies（TTE）的 债务权益比 分别为 0.83 和 0.48，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Petrobras（PBR）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 TotalEnergies（TTE）的股息收益率为 4.70%，可正常与行业同业对标。

Petrobras（PBR）和 TotalEnergies（TTE）的 股息支付率 分别为 41.58% 和 49.31%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

Petrobras（PBR）的 市盈率 为 5.87，处于较便宜四分位；TotalEnergies（TTE）为 10.80，更接近行业常见盈利倍数——PBR 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

Petrobras（PBR，0.23）落在较便宜的 市销率 四分位，TotalEnergies（TTE，0.97）则大致处于行业中位——PBR 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

在 市净率 上，Petrobras（PBR，1.34）和 TotalEnergies（TTE，1.49）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标