CVX vs. TTE：Chevron 与 TotalEnergies 股票对比
Chevron（CVX）和TotalEnergies（TTE）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Chevron（CVX）和 TotalEnergies（TTE）同属 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业下的 Integrated Oil & Gas 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | CVX | TTE |
|---|---|---|
| 名称 | Chevron Corporation | TotalEnergies SE |
| 国家/地区 | United States | France |
| GICS 板块 | Energy | Energy |
| GICS 行业组 | Energy | Energy |
| GICS 行业 | Oil, Gas & Consumable Fuels | Oil, Gas & Consumable Fuels |
| GICS 子行业 | Integrated Oil & Gas | Integrated Oil & Gas |
| 市值 | 3,347.88 亿 USD | 1,697.82 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1962年1月2日 | 1991年10月25日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CVX | TTE |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 18.04% | 26.90% |
| 总回报率（3 年，年化） | 7.65% | 16.91% |
| 总回报率（5 年，年化） | 14.69% | 17.54% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CVX | TTE |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 22.61% | 23.51% |
| Beta（5 年） | 0.51 | 0.13 |
| 最大回撤（5 年） | -24.95% | -26.16% |
| 平均成交量（3 个月） | 1,010.41 万 | 161.50 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CVX | TTE |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.62 | 0.98 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.88 | 1.40 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Chevron（CVX）和 TotalEnergies（TTE）的 净资产收益率 分别为 6.64% 和 12.51%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
CVX
Energy 行业组
6.64%
- 最大值
- 37.23%
- 上四分位数
- 16.01%
- 中位数
- 9.18%
- CVX
- 6.64%
- 下四分位数
- -0.83%
- 最小值
- -20.70%
TTE
Energy 行业组
12.51%
- 最大值
- 37.23%
- 上四分位数
- 16.01%
- TTE
- 12.51%
- 中位数
- 9.18%
- 下四分位数
- -0.83%
- 最小值
- -20.70%
净利润率（TTM）
Chevron（CVX，5.93%）和 TotalEnergies（TTE，8.20%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
CVX
Energy 行业组
5.93%
- 最大值
- 46.37%
- 上四分位数
- 18.86%
- 中位数
- 6.13%
- CVX
- 5.93%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -27.23%
TTE
Energy 行业组
8.20%
- 最大值
- 46.37%
- 上四分位数
- 18.86%
- TTE
- 8.20%
- 中位数
- 6.13%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -27.23%
营业利润率（TTM）
Chevron（CVX，7.31%）和 TotalEnergies（TTE，20.35%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
CVX
Energy 行业组
7.31%
- 最大值
- 68.02%
- 上四分位数
- 29.13%
- 中位数
- 12.01%
- CVX
- 7.31%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -41.46%
TTE
Energy 行业组
20.35%
- 最大值
- 68.02%
- 上四分位数
- 29.13%
- TTE
- 20.35%
- 中位数
- 12.01%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -41.46%
盈利能力指标
| 指标 | CVX | TTE |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 6.64% | 12.51% |
| 总资产收益率（TTM） | 3.46% | 4.89% |
| 净利润率（TTM） | 5.93% | 8.20% |
| 营业利润率（TTM） | 7.31% | 20.35% |
| 毛利率（TTM） | 42.42% | 38.45% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | CVX | TTE |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -4.64% | -6.78% |
| 营收 3 年 CAGR | -7.85% | -11.53% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | CVX | TTE |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | -31.79% | -13.60% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -28.69% | -9.70% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Chevron（CVX）和 TotalEnergies（TTE）的 流动比率 分别为 1.09 和 1.08，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
CVX
Energy 行业组
1.09
- 最大值
- 3.33
- 上四分位数
- 2.13
- 中位数
- 1.31
- CVX
- 1.09
- 下四分位数
- 0.83
- 最小值
- 0.08
TTE
Energy 行业组
1.08
- 最大值
- 3.33
- 上四分位数
- 2.13
- 中位数
- 1.31
- TTE
- 1.08
- 下四分位数
- 0.83
- 最小值
- 0.08
债务 / 权益（MRQ）
Chevron（CVX）的 债务权益比 为 0.24，处于行业低杠杆四分位；TotalEnergies（TTE）为 0.51，债务与权益组合接近行业中位区间。
CVX
Energy 行业组
0.24
- 最大值
- 2.02
- 上四分位数
- 1.01
- 中位数
- 0.61
- 下四分位数
- 0.32
- CVX
- 0.24
- 最小值
- 0.00
TTE
Energy 行业组
0.51
- 最大值
- 2.02
- 上四分位数
- 1.01
- 中位数
- 0.61
- TTE
- 0.51
- 下四分位数
- 0.32
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CVX | TTE |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.09 | 1.08 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.24 | 0.51 |
| 净债务/EBITDA | 1.06 | 0.94 |
股息
股息率（TTM）
Chevron（CVX）和 TotalEnergies（TTE）的 股息率 分别为 4.08% 和 5.36%，都处于行业前四分位，相对股价的现金股息收入高于典型同业。
CVX
Energy 行业组
4.08%
- 最大值
- 8.56%
- CVX
- 4.08%
- 上四分位数
- 3.47%
- 中位数
- 1.60%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TTE
Energy 行业组
5.36%
- 最大值
- 8.56%
- TTE
- 5.36%
- 上四分位数
- 3.47%
- 中位数
- 1.60%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Chevron（CVX）的 股息支付率 为 120.38%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 TotalEnergies（TTE）的 股息支付率 为 58.84%，可正常与行业同业对标。
CVX
Energy 行业组
120.38%
- 最大值
- 139.86%
- CVX
- 120.38%
- 上四分位数
- 63.37%
- 中位数
- 31.85%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TTE
Energy 行业组
58.84%
- 最大值
- 139.86%
- 上四分位数
- 63.37%
- TTE
- 58.84%
- 中位数
- 31.85%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CVX | TTE |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 4.08% | 5.36% |
| 股息支付率（TTM） | 120.38% | 58.84% |
估值
市盈率（TTM）
Chevron（CVX）和 TotalEnergies（TTE）的 市盈率 分别为 29.29 和 11.32，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
CVX
Energy 行业组
29.29
- 最大值
- 55.25
- 上四分位数
- 30.38
- CVX
- 29.29
- 中位数
- 17.01
- 下四分位数
- 10.34
- 最小值
- 1.69
TTE
Energy 行业组
11.32
- 最大值
- 55.25
- 上四分位数
- 30.38
- 中位数
- 17.01
- TTE
- 11.32
- 下四分位数
- 10.34
- 最小值
- 1.69
市销率（TTM）
TotalEnergies（TTE，0.92）落在较便宜的 市销率 四分位，Chevron（CVX，1.80）则大致处于行业中位——TTE 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
CVX
Energy 行业组
1.80
- 最大值
- 5.83
- 上四分位数
- 2.94
- CVX
- 1.80
- 中位数
- 1.73
- 下四分位数
- 0.93
- 最小值
- 0.00
TTE
Energy 行业组
0.92
- 最大值
- 5.83
- 上四分位数
- 2.94
- 中位数
- 1.73
- 下四分位数
- 0.93
- TTE
- 0.92
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Chevron（CVX，1.81）和 TotalEnergies（TTE，1.33）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
CVX
Energy 行业组
1.81
- 最大值
- 4.70
- 上四分位数
- 2.61
- CVX
- 1.81
- 中位数
- 1.61
- 下四分位数
- 1.11
- 最小值
- 0.01
TTE
Energy 行业组
1.33
- 最大值
- 4.70
- 上四分位数
- 2.61
- 中位数
- 1.61
- TTE
- 1.33
- 下四分位数
- 1.11
- 最小值
- 0.01
估值指标
| 指标 | CVX | TTE |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 29.29 | 11.32 |
| 市销率（TTM） | 1.80 | 0.92 |
| 市净率（MRQ） | 1.81 | 1.33 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.52% | 5.92% |