PBR vs. SHEL：Petrobras 与 Shell 股票对比

公司概况

Petrobras（PBR）和 Shell（SHEL）同属 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业下的 Integrated Oil & Gas 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Petrobras（PBR）和 Shell（SHEL）都以 ADR 形式交易——核心财务可比，但对各自都需留意汇率、存托计划费用与股息预扣。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Petrobras（PBR）的 净资产收益率 为 30.27%，处于行业前四分位；Shell（SHEL）为 14.34%，更接近同业常见水平——PBR 的资本效率更强。

Petrobras（PBR，24.32%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Shell（SHEL，8.76%），后者大致是行业典型比例。

Petrobras（PBR，44.68%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Shell（SHEL，16.69%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Petrobras（PBR）和 Shell（SHEL）的 营收同比增长 分别为 -2.43% 和 -6.13%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Petrobras（PBR）的 每股收益同比增长 为 160.23%，高于其行业区间，盈利走势明显更强；Shell（SHEL）为 18.58%，更接近同业常见水平。

成长性指标

财务实力

Shell（SHEL）的 流动比率 为 1.44，处于所在行业的典型中段区间；而 Petrobras（PBR）的 流动比率 为 0.85，处于行业流动性较紧的四分位——PBR 应对流动负债的缓冲较薄。

Petrobras（PBR）和 Shell（SHEL）的 债务权益比 分别为 0.76 和 0.40，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Shell（SHEL）的 股息率 为 1.67%，处于行业常见水平；Petrobras（PBR）为 20.09%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。

Petrobras（PBR）和 Shell（SHEL）的 股息支付率 分别为 29.09% 和 32.71%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

Petrobras（PBR）的 市盈率 为 4.68，处于较便宜四分位；Shell（SHEL）为 10.06，更接近行业常见盈利倍数——PBR 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

Petrobras（PBR，0.22）和 Shell（SHEL，0.84）为每一元营收付出的价格都偏低，市销率 落在各自行业较便宜的四分位。

在 市净率 上，Petrobras（PBR，1.29）和 Shell（SHEL，1.40）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标