Tesla（TSLA）与 TSMC（TSM）

公司概况

Tesla（TSLA）归类于 Consumer Discretionary 板块（Automobiles & Components），而 TSMC（TSM）属于 Information Technology 板块（Semiconductors & Semiconductor Equipment）——两者的 GICS 分类指向市场中差异很大的领域。

Tesla（TSLA）以标准普通权益证券形式交易，而 TSMC（TSM）是 ADR（美国存托凭证），对应境外股份或类似存托凭证结构——对比时需考虑汇率敞口、项目费用与股息预提税差异。

估值

TSMC（TSM）的市盈率（TTM）为 35.58，处于行业较低倍数四分位；而 Tesla（TSLA）的市盈率（TTM）为 358.72，高于其行业 benchmark 区间——两者相对同业的 TTM 盈利倍数差异较大。

TSMC（TSM，0.52）落在较便宜的市销率（TTM）四分位，而 Tesla（TSLA，15.00）高于其行业 benchmark 区间——两者的销售估值差距较大。

相对账面价值看，Tesla（TSLA，17.86）和 TSMC（TSM，63.51）都显得偏贵——两家的市净率（MRQ）都高于行业 benchmark 区间。

估值概览

盈利能力

TSMC（TSM）的净资产收益率（TTM）为 36.21%，处于行业前四分位；Tesla（TSLA）的净资产收益率（TTM）为 4.90%，更接近行业中位区间。

TSMC（TSM，46.51%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Tesla（TSLA，3.95%），后者大致是行业典型比例。

TSMC（TSM，58.11%）运行在前四分位的营业利润率，领先于 Tesla（TSLA，4.20%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力概览

成长性

营收增长

营收增长概览

每股收益增长

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财务实力

Tesla（TSLA）和 TSMC（TSM）的流动比率（MRQ）分别为 2.04 和 2.49，都处于行业中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

Tesla（TSLA）的债务权益比（MRQ）为 0.19，处于行业低杠杆四分位；TSMC（TSM）的债务权益比（MRQ）为 0.18，接近行业中位区间。

财务实力概览

股息

Tesla（TSLA）不发放股息（收益率 0.00%）——通常是主动选择把利润再投资而非以现金回馈股东。而 TSMC（TSM）的股息收益率为 0.92%，可正常与行业同业对标。

Tesla（TSLA）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 TSMC（TSM）的派息率为 27.93%，可正常与行业同业对标。

股息概览

表现与风险

表现与风险概览