TSLA vs. TSM：Tesla 与 TSMC 股票对比

公司概况

Tesla（TSLA）归类于 Consumer Discretionary 板块（Automobiles & Components），而 TSMC（TSM）属于 Information Technology 板块（Semiconductors & Semiconductor Equipment）——两者的 GICS 分类指向市场中差异很大的领域。

Tesla（TSLA）以普通本地股形式交易，而 TSMC（TSM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

TSMC（TSM）的 净资产收益率 为 39.97%，处于行业前四分位；Tesla（TSLA）为 4.67%，更接近同业常见水平——TSM 的资本效率更强。

TSMC（TSM，49.92%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Tesla（TSLA，3.67%），后者大致是行业典型比例。

TSMC（TSM，60.34%）将营收转化为营业利润的水平高于其行业基准区间，而 Tesla（TSLA，1.41%）的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

TSMC（TSM）的 营收同比增长 为 31.61%，处于行业前四分位；而 Tesla（TSLA）为 -2.93%，处于后四分位，收入端动能差距清楚。

TSMC（TSM）的 每股收益同比增长 为 46.41%，处于行业前四分位；Tesla（TSLA）为 -47.06%，更接近同业常见水平——TSM 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

Tesla（TSLA）和 TSMC（TSM）的 流动比率 分别为 1.94 和 2.46，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

Tesla（TSLA）的 债务权益比 为 0.18，处于行业低杠杆四分位；TSMC（TSM）为 0.17，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Tesla（TSLA）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 TSMC（TSM）的股息收益率为 6.23%，可正常与行业同业对标。

Tesla（TSLA）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 TSMC（TSM）的派息率为 25.74%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

TSMC（TSM）的 市盈率 为 31.84，接近行业常见水平；而 Tesla（TSLA）为 321.89，高于同业区间——TSLA 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

TSMC（TSM，0.50）落在较便宜的 市销率 四分位，而 Tesla（TSLA，13.50）高于其行业基准区间——两者的销售估值差距较大。

相对账面价值看，Tesla（TSLA，16.10）和 TSMC（TSM，88.29）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。

估值指标