GM vs. TSLA：General Motors 与 Tesla 股票对比
General Motors（GM）和Tesla（TSLA）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
General Motors（GM）和 Tesla（TSLA）同属 Automobiles 行业下的 Automobile Manufacturers 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | GM | TSLA |
|---|---|---|
| 名称 | General Motors Co. | Tesla, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Automobiles & Components | Automobiles & Components |
| GICS 行业 | Automobiles | Automobiles |
| GICS 子行业 | Automobile Manufacturers | Automobile Manufacturers |
| 市值 | 747.35 亿 USD | 14,696.66 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2010年11月18日 | 2010年6月29日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | GM | TSLA |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 37.55% | -12.11% |
| 总回报率（3 年，年化） | 37.08% | 14.64% |
| 总回报率（5 年，年化） | 10.54% | 7.59% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | GM | TSLA |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 35.21% | 46.04% |
| Beta（5 年） | 1.39 | 1.91 |
| 最大回撤（5 年） | -58.96% | -73.63% |
| 平均成交量（3 个月） | 676.07 万 | 3,912.49 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | GM | TSLA |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.94 | -0.36 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.60 | -0.50 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
General Motors（GM）和 Tesla（TSLA）的 净资产收益率 分别为 3.16% 和 4.67%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
GM
Automobiles & Components 行业组
3.16%
- 最大值
- 45.44%
- 上四分位数
- 12.09%
- 中位数
- 4.09%
- GM
- 3.16%
- 下四分位数
- -20.58%
- 最小值
- -61.53%
TSLA
Automobiles & Components 行业组
4.67%
- 最大值
- 45.44%
- 上四分位数
- 12.09%
- TSLA
- 4.67%
- 中位数
- 4.09%
- 下四分位数
- -20.58%
- 最小值
- -61.53%
净利润率（TTM）
General Motors（GM，1.05%）和 Tesla（TSLA，3.67%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
GM
Automobiles & Components 行业组
1.05%
- 最大值
- 15.50%
- 上四分位数
- 4.28%
- 中位数
- 1.07%
- GM
- 1.05%
- 下四分位数
- -4.17%
- 最小值
- -14.37%
TSLA
Automobiles & Components 行业组
3.67%
- 最大值
- 15.50%
- 上四分位数
- 4.28%
- TSLA
- 3.67%
- 中位数
- 1.07%
- 下四分位数
- -4.17%
- 最小值
- -14.37%
营业利润率（TTM）
General Motors（GM，3.20%）和 Tesla（TSLA，1.41%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
GM
Automobiles & Components 行业组
3.20%
- 最大值
- 18.99%
- 上四分位数
- 8.76%
- 中位数
- 4.03%
- GM
- 3.20%
- 下四分位数
- -0.97%
- 最小值
- -8.50%
TSLA
Automobiles & Components 行业组
1.41%
- 最大值
- 18.99%
- 上四分位数
- 8.76%
- 中位数
- 4.03%
- TSLA
- 1.41%
- 下四分位数
- -0.97%
- 最小值
- -8.50%
盈利能力指标
| 指标 | GM | TSLA |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 3.16% | 4.67% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.25% | 1.93% |
| 净利润率（TTM） | 1.05% | 3.67% |
| 营业利润率（TTM） | 3.20% | 1.41% |
| 毛利率（TTM） | 10.18% | 18.85% |
成长性
营收增长
General Motors（GM）的 营收同比增长 为 -1.29%，接近同业常见水平；Tesla（TSLA）为 -2.93%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
General Motors（GM）和 Tesla（TSLA）的 每股收益同比增长 分别为 -48.67% 和 -47.06%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | GM | TSLA |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -1.29% | -2.93% |
| 营收 3 年 CAGR | 5.69% | 5.19% |
| 每股收益同比增长 | -48.67% | -47.06% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -18.90% | -33.18% |
财务实力
流动比率（MRQ）
General Motors（GM）和 Tesla（TSLA）的 流动比率 分别为 1.14 和 1.94，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
GM
Automobiles & Components 行业组
1.14
- 最大值
- 4.16
- 上四分位数
- 2.49
- 中位数
- 1.81
- GM
- 1.14
- 下四分位数
- 1.14
- 最小值
- 0.32
TSLA
Automobiles & Components 行业组
1.94
- 最大值
- 4.16
- 上四分位数
- 2.49
- TSLA
- 1.94
- 中位数
- 1.81
- 下四分位数
- 1.14
- 最小值
- 0.32
债务 / 权益（MRQ）
Tesla（TSLA）的 债务权益比 为 0.18，处于行业低杠杆四分位；而 General Motors（GM）为 2.02，处于行业高杠杆四分位。
GM
Automobiles & Components 行业组
2.02
- 最大值
- 2.03
- GM
- 2.02
- 上四分位数
- 1.21
- 中位数
- 0.76
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
TSLA
Automobiles & Components 行业组
0.18
- 最大值
- 2.03
- 上四分位数
- 1.21
- 中位数
- 0.76
- 下四分位数
- 0.30
- TSLA
- 0.18
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | GM | TSLA |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.14 | 1.94 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.02 | 0.18 |
| 净债务/EBITDA | 6.32 | -2.55 |
股息
股息率（TTM）
Tesla（TSLA）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 General Motors（GM）的股息收益率为 0.82%，可正常与行业同业对标。
GM
Automobiles & Components 行业组
0.82%
- 最大值
- 5.17%
- 上四分位数
- 2.18%
- GM
- 0.82%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TSLA
Automobiles & Components 行业组
0.00%
- 最大值
- 5.17%
- 上四分位数
- 2.18%
- TSLA
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Tesla（TSLA）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 General Motors（GM）的派息率为 29.46%，可正常与行业同业对标。
GM
Automobiles & Components 行业组
29.46%
- 最大值
- 72.06%
- 上四分位数
- 32.66%
- GM
- 29.46%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TSLA
Automobiles & Components 行业组
0.00%
- 最大值
- 72.06%
- 上四分位数
- 32.66%
- TSLA
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | GM | TSLA |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.82% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 29.46% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
两者按 TTM 盈利看都偏贵：General Motors（GM）的 市盈率 为 36.89，处于较贵四分位；Tesla（TSLA）为 338.28，进一步高于行业区间。
GM
Automobiles & Components 行业组
36.89
- 最大值
- 40.94
- GM
- 36.89
- 上四分位数
- 31.59
- 中位数
- 18.87
- 下四分位数
- 14.06
- 最小值
- 6.81
TSLA
Automobiles & Components 行业组
338.28
- TSLA
- 338.28
- 最大值
- 40.94
- 上四分位数
- 31.59
- 中位数
- 18.87
- 下四分位数
- 14.06
- 最小值
- 6.81
市销率（TTM）
General Motors（GM，0.40）的 市销率 接近行业典型水平，而 Tesla（TSLA，14.18）高于其基准区间——TSLA 按销售看明显偏贵。
GM
Automobiles & Components 行业组
0.40
- 最大值
- 3.81
- 上四分位数
- 1.76
- 中位数
- 0.53
- GM
- 0.40
- 下四分位数
- 0.31
- 最小值
- 0.00
TSLA
Automobiles & Components 行业组
14.18
- TSLA
- 14.18
- 最大值
- 3.81
- 上四分位数
- 1.76
- 中位数
- 0.53
- 下四分位数
- 0.31
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
General Motors（GM，1.17）的 市净率 接近行业典型水平，而 Tesla（TSLA，16.92）高于其基准区间——TSLA 相对账面明显偏贵。
GM
Automobiles & Components 行业组
1.17
- 最大值
- 4.17
- 上四分位数
- 2.41
- 中位数
- 1.42
- GM
- 1.17
- 下四分位数
- 0.79
- 最小值
- -1.53
TSLA
Automobiles & Components 行业组
16.92
- TSLA
- 16.92
- 最大值
- 4.17
- 上四分位数
- 2.41
- 中位数
- 1.42
- 下四分位数
- 0.79
- 最小值
- -1.53
估值指标
| 指标 | GM | TSLA |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 36.89 | 338.28 |
| 市销率（TTM） | 0.40 | 14.18 |
| 市净率（MRQ） | 1.17 | 16.92 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 29.35% | 0.33% |