GM vs. TSLA：General Motors 与 Tesla 股票对比
General Motors（GM）和Tesla（TSLA）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
General Motors（GM）和 Tesla（TSLA）同属 Automobiles 行业下的 Automobile Manufacturers 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | GM | TSLA |
|---|---|---|
| 名称 | General Motors Co. | Tesla, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Automobiles & Components | Automobiles & Components |
| GICS 行业 | Automobiles | Automobiles |
| GICS 子行业 | Automobile Manufacturers | Automobile Manufacturers |
| 市值 | 780.27 亿 USD | 13,774.05 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2010年11月18日 | 2010年6月29日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | GM | TSLA |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 48.03% | 1.49% |
| 总回报率（3 年，年化） | 39.20% | 14.14% |
| 总回报率（5 年，年化） | 12.50% | 8.38% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | GM | TSLA |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 34.04% | 46.58% |
| Beta（5 年） | 1.32 | 1.84 |
| 最大回撤（5 年） | -58.96% | -73.63% |
| 平均成交量（3 个月） | 741.71 万 | 4,138.29 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | GM | TSLA |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.29 | -0.05 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.29 | -0.08 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
General Motors（GM）和 Tesla（TSLA）的 净资产收益率 分别为 3.16% 和 4.67%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
GM
Automobiles & Components 行业组
3.16%
- 最大值
- 45.44%
- 上四分位数
- 11.46%
- 中位数
- 4.20%
- GM
- 3.16%
- 下四分位数
- -20.00%
- 最小值
- -61.53%
TSLA
Automobiles & Components 行业组
4.67%
- 最大值
- 45.44%
- 上四分位数
- 11.46%
- TSLA
- 4.67%
- 中位数
- 4.20%
- 下四分位数
- -20.00%
- 最小值
- -61.53%
净利润率（TTM）
General Motors（GM，1.05%）和 Tesla（TSLA，3.67%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
GM
Automobiles & Components 行业组
1.05%
- 最大值
- 15.50%
- 上四分位数
- 4.15%
- 中位数
- 1.21%
- GM
- 1.05%
- 下四分位数
- -4.33%
- 最小值
- -14.37%
TSLA
Automobiles & Components 行业组
3.67%
- 最大值
- 15.50%
- 上四分位数
- 4.15%
- TSLA
- 3.67%
- 中位数
- 1.21%
- 下四分位数
- -4.33%
- 最小值
- -14.37%
营业利润率（TTM）
General Motors（GM，3.20%）和 Tesla（TSLA，1.41%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
GM
Automobiles & Components 行业组
3.20%
- 最大值
- 21.76%
- 上四分位数
- 8.79%
- 中位数
- 4.09%
- GM
- 3.20%
- 下四分位数
- -0.72%
- 最小值
- -8.96%
TSLA
Automobiles & Components 行业组
1.41%
- 最大值
- 21.76%
- 上四分位数
- 8.79%
- 中位数
- 4.09%
- TSLA
- 1.41%
- 下四分位数
- -0.72%
- 最小值
- -8.96%
盈利能力指标
| 指标 | GM | TSLA |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 3.16% | 4.67% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.25% | 1.93% |
| 净利润率（TTM） | 1.05% | 3.67% |
| 营业利润率（TTM） | 3.20% | 1.41% |
| 毛利率（TTM） | 10.18% | 18.85% |
成长性
营收增长
General Motors（GM）的 营收同比增长 为 -1.29%，接近同业常见水平；Tesla（TSLA）为 -2.93%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
General Motors（GM）和 Tesla（TSLA）的 每股收益同比增长 分别为 -48.67% 和 -47.06%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | GM | TSLA |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -1.29% | -2.93% |
| 营收 3 年 CAGR | 5.69% | 5.19% |
| 每股收益同比增长 | -48.67% | -47.06% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -18.90% | -33.18% |
财务实力
流动比率（MRQ）
General Motors（GM）和 Tesla（TSLA）的 流动比率 分别为 1.14 和 1.94，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
GM
Automobiles & Components 行业组
1.14
- 最大值
- 3.60
- 上四分位数
- 2.47
- 中位数
- 1.79
- GM
- 1.14
- 下四分位数
- 1.12
- 最小值
- 0.32
TSLA
Automobiles & Components 行业组
1.94
- 最大值
- 3.60
- 上四分位数
- 2.47
- TSLA
- 1.94
- 中位数
- 1.79
- 下四分位数
- 1.12
- 最小值
- 0.32
债务 / 权益（MRQ）
Tesla（TSLA）的 债务权益比 为 0.18，处于行业低杠杆四分位；而 General Motors（GM）为 2.02，处于行业高杠杆四分位。
GM
Automobiles & Components 行业组
2.02
- GM
- 2.02
- 最大值
- 2.02
- 上四分位数
- 1.21
- 中位数
- 0.76
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
TSLA
Automobiles & Components 行业组
0.18
- 最大值
- 2.02
- 上四分位数
- 1.21
- 中位数
- 0.76
- 下四分位数
- 0.30
- TSLA
- 0.18
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | GM | TSLA |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.14 | 1.94 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.02 | 0.18 |
| 净债务/EBITDA | 6.32 | -2.55 |
股息
股息率（TTM）
Tesla（TSLA）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 General Motors（GM）的股息收益率为 0.77%，可正常与行业同业对标。
GM
Automobiles & Components 行业组
0.77%
- 最大值
- 4.58%
- 上四分位数
- 1.98%
- GM
- 0.77%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TSLA
Automobiles & Components 行业组
0.00%
- 最大值
- 4.58%
- 上四分位数
- 1.98%
- TSLA
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Tesla（TSLA）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 General Motors（GM）的派息率为 29.46%，可正常与行业同业对标。
GM
Automobiles & Components 行业组
29.46%
- 最大值
- 72.06%
- 上四分位数
- 32.64%
- GM
- 29.46%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TSLA
Automobiles & Components 行业组
0.00%
- 最大值
- 72.06%
- 上四分位数
- 32.64%
- TSLA
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | GM | TSLA |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.77% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 29.46% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
两者按 TTM 盈利看都偏贵：General Motors（GM）的 市盈率 为 38.51，处于较贵四分位；Tesla（TSLA）为 332.14，进一步高于行业区间。
GM
Automobiles & Components 行业组
38.51
- 最大值
- 45.98
- GM
- 38.51
- 上四分位数
- 33.24
- 中位数
- 19.78
- 下四分位数
- 14.57
- 最小值
- 7.02
TSLA
Automobiles & Components 行业组
332.14
- TSLA
- 332.14
- 最大值
- 45.98
- 上四分位数
- 33.24
- 中位数
- 19.78
- 下四分位数
- 14.57
- 最小值
- 7.02
市销率（TTM）
General Motors（GM，0.42）的 市销率 接近行业典型水平，而 Tesla（TSLA，13.29）高于其基准区间——TSLA 按销售看明显偏贵。
GM
Automobiles & Components 行业组
0.42
- 最大值
- 3.95
- 上四分位数
- 1.80
- 中位数
- 0.61
- GM
- 0.42
- 下四分位数
- 0.34
- 最小值
- 0.00
TSLA
Automobiles & Components 行业组
13.29
- TSLA
- 13.29
- 最大值
- 3.95
- 上四分位数
- 1.80
- 中位数
- 0.61
- 下四分位数
- 0.34
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
General Motors（GM，1.22）的 市净率 接近行业典型水平，而 Tesla（TSLA，15.86）高于其基准区间——TSLA 相对账面明显偏贵。
GM
Automobiles & Components 行业组
1.22
- 最大值
- 4.77
- 上四分位数
- 2.45
- 中位数
- 1.40
- GM
- 1.22
- 下四分位数
- 0.79
- 最小值
- -1.48
TSLA
Automobiles & Components 行业组
15.86
- TSLA
- 15.86
- 最大值
- 4.77
- 上四分位数
- 2.45
- 中位数
- 1.40
- 下四分位数
- 0.79
- 最小值
- -1.48
估值指标
| 指标 | GM | TSLA |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 38.51 | 332.14 |
| 市销率（TTM） | 0.42 | 13.29 |
| 市净率（MRQ） | 1.22 | 15.86 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 28.11% | 0.35% |