GM vs. TM：General Motors 与 Toyota Motor 股票对比
General Motors（GM）和Toyota Motor（TM）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
General Motors（GM）和 Toyota Motor（TM）同属 Automobiles 行业下的 Automobile Manufacturers 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
General Motors（GM）以普通本地股形式交易，而 Toyota Motor（TM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | GM | TM |
|---|---|---|
| 名称 | General Motors Company | Toyota Motor Corporation |
| 国家/地区 | United States | Japan |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Automobiles & Components | Automobiles & Components |
| GICS 行业 | Automobiles | Automobiles |
| GICS 子行业 | Automobile Manufacturers | Automobile Manufacturers |
| 市值 | 784.79 亿 USD | 2,262.94 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2010年11月18日 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | GM | TM |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 55.20% | -0.71% |
| 总回报率（3 年，年化） | 37.97% | 6.64% |
| 总回报率（5 年，年化） | 10.98% | 3.32% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
General Motors（GM）的 beta 为 1.31，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Toyota Motor（TM）的 beta 为 0.57，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。
| 指标 | GM | TM |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 33.93% | 26.35% |
| Beta（5 年） | 1.31 | 0.57 |
| 最大回撤（5 年） | -58.96% | -36.80% |
| 平均成交量（3 个月） | 767.49 万 | 49.15 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | GM | TM |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.51 | -0.18 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.70 | -0.25 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Toyota Motor（TM）的 净资产收益率 为 12.40%，处于行业前四分位；General Motors（GM）为 3.16%，更接近同业常见水平——TM 的资本效率更强。
GM
Automobiles & Components 行业组
3.16%
- 最大值
- 45.44%
- 上四分位数
- 12.25%
- 中位数
- 5.16%
- GM
- 3.16%
- 下四分位数
- -16.65%
- 最小值
- -57.52%
TM
Automobiles & Components 行业组
12.40%
- 最大值
- 45.44%
- TM
- 12.40%
- 上四分位数
- 12.25%
- 中位数
- 5.16%
- 下四分位数
- -16.65%
- 最小值
- -57.52%
净利润率（TTM）
Toyota Motor（TM，8.63%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 General Motors（GM，1.05%），后者大致是行业典型比例。
GM
Automobiles & Components 行业组
1.05%
- 最大值
- 10.77%
- 上四分位数
- 4.28%
- 中位数
- 1.21%
- GM
- 1.05%
- 下四分位数
- -2.45%
- 最小值
- -12.11%
TM
Automobiles & Components 行业组
8.63%
- 最大值
- 10.77%
- TM
- 8.63%
- 上四分位数
- 4.28%
- 中位数
- 1.21%
- 下四分位数
- -2.45%
- 最小值
- -12.11%
营业利润率（TTM）
General Motors（GM，3.20%）和 Toyota Motor（TM，7.86%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
GM
Automobiles & Components 行业组
3.20%
- 最大值
- 23.63%
- 上四分位数
- 8.85%
- 中位数
- 4.09%
- GM
- 3.20%
- 下四分位数
- -1.03%
- 最小值
- -14.77%
TM
Automobiles & Components 行业组
7.86%
- 最大值
- 23.63%
- 上四分位数
- 8.85%
- TM
- 7.86%
- 中位数
- 4.09%
- 下四分位数
- -1.03%
- 最小值
- -14.77%
盈利能力指标
| 指标 | GM | TM |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 3.16% | 12.40% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.25% | 2.34% |
| 净利润率（TTM） | 1.05% | 8.63% |
| 营业利润率（TTM） | 3.20% | 7.86% |
| 毛利率（TTM） | 10.18% | 16.77% |
成长性
营收增长
General Motors（GM）和 Toyota Motor（TM）的 营收同比增长 分别为 -1.29% 和 5.51%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
General Motors（GM）和 Toyota Motor（TM）的 每股收益同比增长 分别为 -48.67% 和 -17.89%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | GM | TM |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -1.29% | 5.51% |
| 营收 3 年 CAGR | 5.69% | 10.91% |
| 每股收益同比增长 | -48.67% | -17.89% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -18.90% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Toyota Motor（TM）的 流动比率 为 1.17，处于所在行业的典型中段区间；而 General Motors（GM）的 流动比率 为 1.14，处于行业流动性较紧的四分位——GM 应对流动负债的缓冲较薄。
GM
Automobiles & Components 行业组
1.14
- 最大值
- 3.60
- 上四分位数
- 2.52
- 中位数
- 1.79
- 下四分位数
- 1.14
- GM
- 1.14
- 最小值
- 0.06
TM
Automobiles & Components 行业组
1.17
- 最大值
- 3.60
- 上四分位数
- 2.52
- 中位数
- 1.79
- TM
- 1.17
- 下四分位数
- 1.14
- 最小值
- 0.06
债务 / 权益（MRQ）
Toyota Motor（TM）的 债务权益比 为 1.15，接近行业中位区间；General Motors（GM）为 2.02，处于行业高杠杆四分位。
GM
Automobiles & Components 行业组
2.02
- GM
- 2.02
- 最大值
- 2.02
- 上四分位数
- 1.21
- 中位数
- 0.76
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
TM
Automobiles & Components 行业组
1.15
- 最大值
- 2.02
- 上四分位数
- 1.21
- TM
- 1.15
- 中位数
- 0.76
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | GM | TM |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.14 | 1.17 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.02 | 1.15 |
| 净债务/EBITDA | 6.32 | 5.46 |
股息
股息率（TTM）
General Motors（GM）的 股息率 为 0.76%，处于行业常见水平；Toyota Motor（TM）为 50.34%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。
GM
Automobiles & Components 行业组
0.76%
- 最大值
- 3.37%
- 上四分位数
- 1.67%
- GM
- 0.76%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TM
Automobiles & Components 行业组
50.34%
- TM
- 50.34%
- 最大值
- 3.37%
- 上四分位数
- 1.67%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
General Motors（GM）和 Toyota Motor（TM）的 股息支付率 分别为 29.46% 和 26.38%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
GM
Automobiles & Components 行业组
29.46%
- 最大值
- 72.06%
- 上四分位数
- 32.59%
- GM
- 29.46%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TM
Automobiles & Components 行业组
26.38%
- 最大值
- 72.06%
- 上四分位数
- 32.59%
- TM
- 26.38%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | GM | TM |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.76% | 50.34% |
| 股息支付率（TTM） | 29.46% | 26.38% |
估值
市盈率（TTM）
Toyota Motor（TM）的 市盈率 为 8.67，处于较便宜四分位；而 General Motors（GM）为 38.56，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。
GM
Automobiles & Components 行业组
38.56
- 最大值
- 51.16
- GM
- 38.56
- 上四分位数
- 34.56
- 中位数
- 20.89
- 下四分位数
- 13.75
- 最小值
- 0.00
TM
Automobiles & Components 行业组
8.67
- 最大值
- 51.16
- 上四分位数
- 34.56
- 中位数
- 20.89
- 下四分位数
- 13.75
- TM
- 8.67
- 最小值
- 0.00
市销率（TTM）
Toyota Motor（TM，0.00）落在较便宜的 市销率 四分位，General Motors（GM，0.42）则大致处于行业中位——TM 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
GM
Automobiles & Components 行业组
0.42
- 最大值
- 3.78
- 上四分位数
- 1.88
- 中位数
- 0.64
- GM
- 0.42
- 下四分位数
- 0.35
- 最小值
- 0.00
TM
Automobiles & Components 行业组
0.00
- 最大值
- 3.78
- 上四分位数
- 1.88
- 中位数
- 0.64
- 下四分位数
- 0.35
- TM
- 0.00
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
General Motors（GM，1.23）的 市净率 接近行业典型水平，而 Toyota Motor（TM，15.45）高于其基准区间——TM 相对账面明显偏贵。
GM
Automobiles & Components 行业组
1.23
- 最大值
- 4.10
- 上四分位数
- 2.23
- GM
- 1.23
- 中位数
- 1.22
- 下四分位数
- 0.60
- 最小值
- -1.51
TM
Automobiles & Components 行业组
15.45
- TM
- 15.45
- 最大值
- 4.10
- 上四分位数
- 2.23
- 中位数
- 1.22
- 下四分位数
- 0.60
- 最小值
- -1.51
估值指标
| 指标 | GM | TM |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 38.56 | 8.67 |
| 市销率（TTM） | 0.42 | 0.00 |
| 市净率（MRQ） | 1.23 | 15.45 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 27.95% | -1,590.83% |