GM vs. TM：General Motors 与 Toyota Motor 股票对比
General Motors（GM）和Toyota Motor（TM）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
General Motors（GM）和 Toyota Motor（TM）同属 Automobiles 行业下的 Automobile Manufacturers 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
General Motors（GM）以普通本地股形式交易，而 Toyota Motor（TM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | GM | TM |
|---|---|---|
| 名称 | General Motors Company | Toyota Motor Corporation |
| 国家/地区 | United States | Japan |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Automobiles & Components | Automobiles & Components |
| GICS 行业 | Automobiles | Automobiles |
| GICS 子行业 | Automobile Manufacturers | Automobile Manufacturers |
| 市值 | 695.00 亿 USD | 1,994.27 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2010年11月18日 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
表现指标
| 指标 | GM | TM |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 58.07% | -2.23% |
风险特征
回撤走势
General Motors（GM）的 beta 为 1.31，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Toyota Motor（TM）的 beta 为 0.58，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。
风险指标
| 指标 | GM | TM |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 35.09% | 29.56% |
| Beta（5 年） | 1.31 | 0.58 |
| 平均成交量（3 个月） | 761.15 万 | 48.41 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
盈利能力
净资产收益率（TTM）
General Motors（GM）和 Toyota Motor（TM）的 净资产收益率 分别为 4.02% 和 10.23%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
GM
Automobiles & Components 行业组
4.02%
- 最大值
- 41.97%
- 上四分位数
- 11.32%
- 中位数
- 5.13%
- GM
- 4.02%
- 下四分位数
- -14.13%
- 最小值
- -49.98%
TM
Automobiles & Components 行业组
10.23%
- 最大值
- 41.97%
- 上四分位数
- 11.32%
- TM
- 10.23%
- 中位数
- 5.13%
- 下四分位数
- -14.13%
- 最小值
- -49.98%
净利润率（TTM）
Toyota Motor（TM，7.59%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 General Motors（GM，1.38%），后者大致是行业典型比例。
GM
Automobiles & Components 行业组
1.38%
- 最大值
- 15.12%
- 上四分位数
- 4.33%
- 中位数
- 1.47%
- GM
- 1.38%
- 下四分位数
- -3.14%
- 最小值
- -13.87%
TM
Automobiles & Components 行业组
7.59%
- 最大值
- 15.12%
- TM
- 7.59%
- 上四分位数
- 4.33%
- 中位数
- 1.47%
- 下四分位数
- -3.14%
- 最小值
- -13.87%
营业利润率（TTM）
General Motors（GM，9.36%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Toyota Motor（TM，4.57%），后者的经营效率大致与行业持平。
GM
Automobiles & Components 行业组
9.36%
- 最大值
- 29.48%
- GM
- 9.36%
- 上四分位数
- 8.69%
- 中位数
- 3.45%
- 下四分位数
- -5.57%
- 最小值
- -19.36%
TM
Automobiles & Components 行业组
4.57%
- 最大值
- 29.48%
- 上四分位数
- 8.69%
- TM
- 4.57%
- 中位数
- 3.45%
- 下四分位数
- -5.57%
- 最小值
- -19.36%
盈利能力指标
| 指标 | GM | TM |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 4.02% | 10.23% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.69% | 2.37% |
| 净利润率（TTM） | 1.38% | 7.59% |
| 营业利润率（TTM） | 9.36% | 4.57% |
| 毛利率（TTM） | 11.14% | 16.71% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | GM | TM |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -1.29% | 5.51% |
| 营收 3 年 CAGR | 5.69% | 10.91% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | GM | TM |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | -48.67% | -17.89% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -18.90% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
General Motors（GM）和 Toyota Motor（TM）的 流动比率 分别为 1.15 和 1.27，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
GM
Automobiles & Components 行业组
1.15
- 最大值
- 4.97
- 上四分位数
- 2.67
- 中位数
- 1.83
- GM
- 1.15
- 下四分位数
- 1.12
- 最小值
- 0.06
TM
Automobiles & Components 行业组
1.27
- 最大值
- 4.97
- 上四分位数
- 2.67
- 中位数
- 1.83
- TM
- 1.27
- 下四分位数
- 1.12
- 最小值
- 0.06
债务 / 权益（MRQ）
Toyota Motor（TM）的 债务权益比 为 1.07，接近行业中位区间；General Motors（GM）为 1.99，处于行业高杠杆四分位。
GM
Automobiles & Components 行业组
1.99
- 最大值
- 2.53
- GM
- 1.99
- 上四分位数
- 1.19
- 中位数
- 0.72
- 下四分位数
- 0.26
- 最小值
- 0.00
TM
Automobiles & Components 行业组
1.07
- 最大值
- 2.53
- 上四分位数
- 1.19
- TM
- 1.07
- 中位数
- 0.72
- 下四分位数
- 0.26
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | GM | TM |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.15 | 1.27 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.99 | 1.07 |
| 净债务/EBITDA | 5.71 | 5.35 |
股息
股息率（TTM）
General Motors（GM）的 股息率 为 0.81%，处于行业常见水平；Toyota Motor（TM）为 55.44%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。
GM
Automobiles & Components 行业组
0.81%
- 最大值
- 4.28%
- 上四分位数
- 1.73%
- GM
- 0.81%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TM
Automobiles & Components 行业组
55.44%
- TM
- 55.44%
- 最大值
- 4.28%
- 上四分位数
- 1.73%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
General Motors（GM）和 Toyota Motor（TM）的 股息支付率 分别为 22.99% 和 31.40%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
GM
Automobiles & Components 行业组
22.99%
- 最大值
- 82.28%
- 上四分位数
- 33.54%
- GM
- 22.99%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TM
Automobiles & Components 行业组
31.40%
- 最大值
- 82.28%
- 上四分位数
- 33.54%
- TM
- 31.40%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | GM | TM |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.81% | 55.44% |
| 股息支付率（TTM） | 22.99% | 31.40% |
估值
市盈率（TTM）
Toyota Motor（TM）的 市盈率 为 9.22，处于较便宜四分位；General Motors（GM）为 28.13，更接近行业常见盈利倍数——TM 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
GM
Automobiles & Components 行业组
28.13
- 最大值
- 46.73
- 上四分位数
- 30.30
- GM
- 28.13
- 中位数
- 22.51
- 下四分位数
- 13.30
- 最小值
- 6.29
TM
Automobiles & Components 行业组
9.22
- 最大值
- 46.73
- 上四分位数
- 30.30
- 中位数
- 22.51
- 下四分位数
- 13.30
- TM
- 9.22
- 最小值
- 6.29
市销率（TTM）
Toyota Motor（TM，0.00）落在较便宜的 市销率 四分位，General Motors（GM，0.38）则大致处于行业中位——TM 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
GM
Automobiles & Components 行业组
0.38
- 最大值
- 4.05
- 上四分位数
- 1.86
- 中位数
- 0.62
- GM
- 0.38
- 下四分位数
- 0.31
- 最小值
- 0.00
TM
Automobiles & Components 行业组
0.00
- 最大值
- 4.05
- 上四分位数
- 1.86
- 中位数
- 0.62
- 下四分位数
- 0.31
- TM
- 0.00
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
General Motors（GM，1.11）的 市净率 接近行业典型水平，而 Toyota Motor（TM，14.25）高于其基准区间——TM 相对账面明显偏贵。
GM
Automobiles & Components 行业组
1.11
- 最大值
- 4.19
- 上四分位数
- 2.33
- 中位数
- 1.32
- GM
- 1.11
- 下四分位数
- 0.65
- 最小值
- -1.82
TM
Automobiles & Components 行业组
14.25
- TM
- 14.25
- 最大值
- 4.19
- 上四分位数
- 2.33
- 中位数
- 1.32
- 下四分位数
- 0.65
- 最小值
- -1.82
估值指标
| 指标 | GM | TM |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 28.13 | 9.22 |
| 市销率（TTM） | 0.38 | 0.00 |
| 市净率（MRQ） | 1.11 | 14.25 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 32.33% | -604.15% |