GM vs. TM：General Motors 与 Toyota Motor 股票对比
General Motors（GM）和Toyota Motor（TM）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
General Motors（GM）和 Toyota Motor（TM）同属 Automobiles 行业下的 Automobile Manufacturers 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
General Motors（GM）以普通本地股形式交易，而 Toyota Motor（TM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | GM | TM |
|---|---|---|
| 名称 | General Motors Company | Toyota Motor Corporation |
| 国家/地区 | United States | Japan |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Automobiles & Components | Automobiles & Components |
| GICS 行业 | Automobiles | Automobiles |
| GICS 子行业 | Automobile Manufacturers | Automobile Manufacturers |
| 市值 | 803.70 亿 USD | 2,237.84 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2010年11月18日 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | GM | TM |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 68.12% | 5.60% |
| 总回报率（3 年，年化） | 33.67% | 5.92% |
| 总回报率（5 年，年化） | 10.23% | 3.26% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
General Motors（GM）的 beta 为 1.33，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Toyota Motor（TM）的 beta 为 0.57，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。
| 指标 | GM | TM |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 33.78% | 26.64% |
| Beta（5 年） | 1.33 | 0.57 |
| 最大回撤（5 年） | -58.96% | -36.80% |
| 平均成交量（3 个月） | 797.74 万 | 51.03 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | GM | TM |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.90 | 0.06 |
| 索提诺比率（1 年） | 3.45 | 0.09 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
General Motors（GM）和 Toyota Motor（TM）的 净资产收益率 分别为 3.16% 和 10.23%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
GM
Automobiles & Components 行业组
3.16%
- 最大值
- 45.44%
- 上四分位数
- 10.82%
- 中位数
- 5.02%
- GM
- 3.16%
- 下四分位数
- -18.64%
- 最小值
- -57.52%
TM
Automobiles & Components 行业组
10.23%
- 最大值
- 45.44%
- 上四分位数
- 10.82%
- TM
- 10.23%
- 中位数
- 5.02%
- 下四分位数
- -18.64%
- 最小值
- -57.52%
净利润率（TTM）
Toyota Motor（TM，7.59%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 General Motors（GM，1.05%），后者大致是行业典型比例。
GM
Automobiles & Components 行业组
1.05%
- 最大值
- 15.50%
- 上四分位数
- 4.28%
- 中位数
- 1.36%
- GM
- 1.05%
- 下四分位数
- -3.94%
- 最小值
- -12.11%
TM
Automobiles & Components 行业组
7.59%
- 最大值
- 15.50%
- TM
- 7.59%
- 上四分位数
- 4.28%
- 中位数
- 1.36%
- 下四分位数
- -3.94%
- 最小值
- -12.11%
营业利润率（TTM）
General Motors（GM，3.20%）和 Toyota Motor（TM，4.57%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
GM
Automobiles & Components 行业组
3.20%
- 最大值
- 21.76%
- 上四分位数
- 7.81%
- 中位数
- 3.29%
- GM
- 3.20%
- 下四分位数
- -5.91%
- 最小值
- -16.45%
TM
Automobiles & Components 行业组
4.57%
- 最大值
- 21.76%
- 上四分位数
- 7.81%
- TM
- 4.57%
- 中位数
- 3.29%
- 下四分位数
- -5.91%
- 最小值
- -16.45%
盈利能力指标
| 指标 | GM | TM |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 3.16% | 10.23% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.25% | 2.37% |
| 净利润率（TTM） | 1.05% | 7.59% |
| 营业利润率（TTM） | 3.20% | 4.57% |
| 毛利率（TTM） | 10.18% | 16.71% |
成长性
营收增长
General Motors（GM）和 Toyota Motor（TM）的 营收同比增长 分别为 -1.29% 和 5.51%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
General Motors（GM）和 Toyota Motor（TM）的 每股收益同比增长 分别为 -48.67% 和 -17.89%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | GM | TM |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -1.29% | 5.51% |
| 营收 3 年 CAGR | 5.69% | 10.91% |
| 每股收益同比增长 | -48.67% | -17.89% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -18.90% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
General Motors（GM）和 Toyota Motor（TM）的 流动比率 分别为 1.14 和 1.27，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
GM
Automobiles & Components 行业组
1.14
- 最大值
- 4.60
- 上四分位数
- 2.67
- 中位数
- 1.81
- GM
- 1.14
- 下四分位数
- 1.14
- 最小值
- 0.06
TM
Automobiles & Components 行业组
1.27
- 最大值
- 4.60
- 上四分位数
- 2.67
- 中位数
- 1.81
- TM
- 1.27
- 下四分位数
- 1.14
- 最小值
- 0.06
债务 / 权益（MRQ）
Toyota Motor（TM）的 债务权益比 为 1.07，接近行业中位区间；General Motors（GM）为 2.02，处于行业高杠杆四分位。
GM
Automobiles & Components 行业组
2.02
- 最大值
- 2.53
- GM
- 2.02
- 上四分位数
- 1.25
- 中位数
- 0.84
- 下四分位数
- 0.38
- 最小值
- 0.00
TM
Automobiles & Components 行业组
1.07
- 最大值
- 2.53
- 上四分位数
- 1.25
- TM
- 1.07
- 中位数
- 0.84
- 下四分位数
- 0.38
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | GM | TM |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.14 | 1.27 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.02 | 1.07 |
| 净债务/EBITDA | 6.32 | 5.35 |
股息
股息率（TTM）
General Motors（GM）的 股息率 为 0.75%，处于行业常见水平；Toyota Motor（TM）为 49.62%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。
GM
Automobiles & Components 行业组
0.75%
- 最大值
- 2.98%
- 上四分位数
- 1.24%
- GM
- 0.75%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TM
Automobiles & Components 行业组
49.62%
- TM
- 49.62%
- 最大值
- 2.98%
- 上四分位数
- 1.24%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
General Motors（GM）和 Toyota Motor（TM）的 股息支付率 分别为 29.46% 和 31.40%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
GM
Automobiles & Components 行业组
29.46%
- 最大值
- 72.06%
- 上四分位数
- 32.66%
- GM
- 29.46%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TM
Automobiles & Components 行业组
31.40%
- 最大值
- 72.06%
- 上四分位数
- 32.66%
- TM
- 31.40%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | GM | TM |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.75% | 49.62% |
| 股息支付率（TTM） | 29.46% | 31.40% |
估值
市盈率（TTM）
Toyota Motor（TM）的 市盈率 为 10.45，处于较便宜四分位；而 General Motors（GM）为 39.67，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。
GM
Automobiles & Components 行业组
39.67
- 最大值
- 47.19
- GM
- 39.67
- 上四分位数
- 33.61
- 中位数
- 20.14
- 下四分位数
- 13.35
- 最小值
- 0.00
TM
Automobiles & Components 行业组
10.45
- 最大值
- 47.19
- 上四分位数
- 33.61
- 中位数
- 20.14
- 下四分位数
- 13.35
- TM
- 10.45
- 最小值
- 0.00
市销率（TTM）
Toyota Motor（TM，0.00）落在较便宜的 市销率 四分位，General Motors（GM，0.43）则大致处于行业中位——TM 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
GM
Automobiles & Components 行业组
0.43
- 最大值
- 3.75
- 上四分位数
- 1.88
- 中位数
- 0.62
- GM
- 0.43
- 下四分位数
- 0.31
- 最小值
- 0.00
TM
Automobiles & Components 行业组
0.00
- 最大值
- 3.75
- 上四分位数
- 1.88
- 中位数
- 0.62
- 下四分位数
- 0.31
- TM
- 0.00
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
General Motors（GM，1.26）的 市净率 接近行业典型水平，而 Toyota Motor（TM，16.18）高于其基准区间——TM 相对账面明显偏贵。
GM
Automobiles & Components 行业组
1.26
- 最大值
- 4.36
- 上四分位数
- 2.30
- 中位数
- 1.30
- GM
- 1.26
- 下四分位数
- 0.66
- 最小值
- -1.49
TM
Automobiles & Components 行业组
16.18
- TM
- 16.18
- 最大值
- 4.36
- 上四分位数
- 2.30
- 中位数
- 1.30
- 下四分位数
- 0.66
- 最小值
- -1.49
估值指标
| 指标 | GM | TM |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 39.67 | 10.45 |
| 市销率（TTM） | 0.43 | 0.00 |
| 市净率（MRQ） | 1.26 | 16.18 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 27.29% | -538.39% |