RACE vs. TM：Ferrari 与 Toyota Motor 股票对比
Ferrari（RACE）和Toyota Motor（TM）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Ferrari（RACE）和 Toyota Motor（TM）同属 Automobiles 行业下的 Automobile Manufacturers 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Ferrari（RACE）以普通本地股形式交易，而 Toyota Motor（TM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | RACE | TM |
|---|---|---|
| 名称 | Ferrari N.V. | Toyota Motor Corporation |
| 国家/地区 | Italy | Japan |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Automobiles & Components | Automobiles & Components |
| GICS 行业 | Automobiles | Automobiles |
| GICS 子行业 | Automobile Manufacturers | Automobile Manufacturers |
| 市值 | 654.98 亿 USD | 1,994.27 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2015年10月21日 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
表现指标
| 指标 | RACE | TM |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -23.26% | -2.23% |
风险特征
回撤走势
风险指标
| 指标 | RACE | TM |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 36.21% | 29.56% |
| Beta（5 年） | 0.91 | 0.58 |
| 平均成交量（3 个月） | 64.62 万 | 48.41 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Ferrari（RACE）的 净资产收益率 为 41.97%，处于行业前四分位；Toyota Motor（TM）为 10.23%，更接近同业常见水平——RACE 的资本效率更强。
RACE
Automobiles & Components 行业组
41.97%
- RACE
- 41.97%
- 最大值
- 41.97%
- 上四分位数
- 11.32%
- 中位数
- 5.13%
- 下四分位数
- -14.13%
- 最小值
- -49.98%
TM
Automobiles & Components 行业组
10.23%
- 最大值
- 41.97%
- 上四分位数
- 11.32%
- TM
- 10.23%
- 中位数
- 5.13%
- 下四分位数
- -14.13%
- 最小值
- -49.98%
净利润率（TTM）
Ferrari（RACE，22.19%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；Toyota Motor（TM，7.59%）的留存比例也在前四分位。
RACE
Automobiles & Components 行业组
22.19%
- RACE
- 22.19%
- 最大值
- 15.12%
- 上四分位数
- 4.33%
- 中位数
- 1.47%
- 下四分位数
- -3.14%
- 最小值
- -13.87%
TM
Automobiles & Components 行业组
7.59%
- 最大值
- 15.12%
- TM
- 7.59%
- 上四分位数
- 4.33%
- 中位数
- 1.47%
- 下四分位数
- -3.14%
- 最小值
- -13.87%
营业利润率（TTM）
Ferrari（RACE，29.48%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Toyota Motor（TM，4.57%），后者的经营效率大致与行业持平。
RACE
Automobiles & Components 行业组
29.48%
- RACE
- 29.48%
- 最大值
- 29.48%
- 上四分位数
- 8.69%
- 中位数
- 3.45%
- 下四分位数
- -5.57%
- 最小值
- -19.36%
TM
Automobiles & Components 行业组
4.57%
- 最大值
- 29.48%
- 上四分位数
- 8.69%
- TM
- 4.57%
- 中位数
- 3.45%
- 下四分位数
- -5.57%
- 最小值
- -19.36%
盈利能力指标
| 指标 | RACE | TM |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 41.97% | 10.23% |
| 总资产收益率（TTM） | 13.08% | 2.37% |
| 净利润率（TTM） | 22.19% | 7.59% |
| 营业利润率（TTM） | 29.48% | 4.57% |
| 毛利率（TTM） | 51.61% | 16.71% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | RACE | TM |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.03% | 5.51% |
| 营收 3 年 CAGR | 11.93% | 10.91% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | RACE | TM |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | 5.91% | -17.89% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 20.74% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Ferrari（RACE）和 Toyota Motor（TM）的 流动比率 分别为 2.57 和 1.27，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
RACE
Automobiles & Components 行业组
2.57
- 最大值
- 4.97
- 上四分位数
- 2.67
- RACE
- 2.57
- 中位数
- 1.83
- 下四分位数
- 1.12
- 最小值
- 0.06
TM
Automobiles & Components 行业组
1.27
- 最大值
- 4.97
- 上四分位数
- 2.67
- 中位数
- 1.83
- TM
- 1.27
- 下四分位数
- 1.12
- 最小值
- 0.06
债务 / 权益（MRQ）
Ferrari（RACE）和 Toyota Motor（TM）的 债务权益比 分别为 0.72 和 1.07，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
RACE
Automobiles & Components 行业组
0.72
- 最大值
- 2.53
- 上四分位数
- 1.19
- RACE
- 0.72
- 中位数
- 0.72
- 下四分位数
- 0.26
- 最小值
- 0.00
TM
Automobiles & Components 行业组
1.07
- 最大值
- 2.53
- 上四分位数
- 1.19
- TM
- 1.07
- 中位数
- 0.72
- 下四分位数
- 0.26
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | RACE | TM |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.57 | 1.27 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.72 | 1.07 |
| 净债务/EBITDA | 0.46 | 5.35 |
股息
股息率（TTM）
Ferrari（RACE）的 股息率 为 0.98%，处于行业常见水平；Toyota Motor（TM）为 55.44%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。
RACE
Automobiles & Components 行业组
0.98%
- 最大值
- 4.28%
- 上四分位数
- 1.73%
- RACE
- 0.98%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TM
Automobiles & Components 行业组
55.44%
- TM
- 55.44%
- 最大值
- 4.28%
- 上四分位数
- 1.73%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Ferrari（RACE）和 Toyota Motor（TM）的 股息支付率 分别为 33.21% 和 31.40%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
RACE
Automobiles & Components 行业组
33.21%
- 最大值
- 82.28%
- 上四分位数
- 33.54%
- RACE
- 33.21%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TM
Automobiles & Components 行业组
31.40%
- 最大值
- 82.28%
- 上四分位数
- 33.54%
- TM
- 31.40%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | RACE | TM |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.98% | 55.44% |
| 股息支付率（TTM） | 33.21% | 31.40% |
估值
市盈率（TTM）
Toyota Motor（TM）的 市盈率 为 9.22，处于较便宜四分位；而 Ferrari（RACE）为 36.36，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。
RACE
Automobiles & Components 行业组
36.36
- 最大值
- 46.73
- RACE
- 36.36
- 上四分位数
- 30.30
- 中位数
- 22.51
- 下四分位数
- 13.30
- 最小值
- 6.29
TM
Automobiles & Components 行业组
9.22
- 最大值
- 46.73
- 上四分位数
- 30.30
- 中位数
- 22.51
- 下四分位数
- 13.30
- TM
- 9.22
- 最小值
- 6.29
市销率（TTM）
Toyota Motor（TM，0.00）落在较便宜的 市销率 四分位，而 Ferrari（RACE，9.09）高于其行业基准区间——两者的销售估值差距较大。
RACE
Automobiles & Components 行业组
9.09
- RACE
- 9.09
- 最大值
- 4.05
- 上四分位数
- 1.86
- 中位数
- 0.62
- 下四分位数
- 0.31
- 最小值
- 0.00
TM
Automobiles & Components 行业组
0.00
- 最大值
- 4.05
- 上四分位数
- 1.86
- 中位数
- 0.62
- 下四分位数
- 0.31
- TM
- 0.00
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
相对账面价值看，Ferrari（RACE，14.25）和 Toyota Motor（TM，14.25）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。
RACE
Automobiles & Components 行业组
14.25
- RACE
- 14.25
- 最大值
- 4.19
- 上四分位数
- 2.33
- 中位数
- 1.32
- 下四分位数
- 0.65
- 最小值
- -1.82
TM
Automobiles & Components 行业组
14.25
- TM
- 14.25
- 最大值
- 4.19
- 上四分位数
- 2.33
- 中位数
- 1.32
- 下四分位数
- 0.65
- 最小值
- -1.82
估值指标
| 指标 | RACE | TM |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 36.36 | 9.22 |
| 市销率（TTM） | 9.09 | 0.00 |
| 市净率（MRQ） | 14.25 | 14.25 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.51% | -604.15% |