RACE vs. TM：Ferrari 与 Toyota Motor 股票对比
Ferrari（RACE）和Toyota Motor（TM）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Ferrari（RACE）和 Toyota Motor（TM）同属 Automobiles 行业下的 Automobile Manufacturers 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Ferrari（RACE）以普通本地股形式交易，而 Toyota Motor（TM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | RACE | TM |
|---|---|---|
| 名称 | Ferrari N.V. | Toyota Motor Corporation |
| 国家/地区 | Italy | Japan |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Automobiles & Components | Automobiles & Components |
| GICS 行业 | Automobiles | Automobiles |
| GICS 子行业 | Automobile Manufacturers | Automobile Manufacturers |
| 市值 | 729.16 亿 USD | 2,262.94 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2015年10月21日 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | RACE | TM |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -9.64% | -0.71% |
| 总回报率（3 年，年化） | 10.49% | 6.64% |
| 总回报率（5 年，年化） | 13.83% | 3.32% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | RACE | TM |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 35.20% | 26.35% |
| Beta（5 年） | 0.91 | 0.57 |
| 最大回撤（5 年） | -39.22% | -36.80% |
| 平均成交量（3 个月） | 57.29 万 | 49.15 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | RACE | TM |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.39 | -0.18 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.53 | -0.25 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Ferrari（RACE）和 Toyota Motor（TM）的 净资产收益率 分别为 45.44% 和 12.40%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
RACE
Automobiles & Components 行业组
45.44%
- RACE
- 45.44%
- 最大值
- 45.44%
- 上四分位数
- 12.25%
- 中位数
- 5.16%
- 下四分位数
- -16.65%
- 最小值
- -57.52%
TM
Automobiles & Components 行业组
12.40%
- 最大值
- 45.44%
- TM
- 12.40%
- 上四分位数
- 12.25%
- 中位数
- 5.16%
- 下四分位数
- -16.65%
- 最小值
- -57.52%
净利润率（TTM）
Ferrari（RACE，22.25%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；Toyota Motor（TM，8.63%）的留存比例也在前四分位。
RACE
Automobiles & Components 行业组
22.25%
- RACE
- 22.25%
- 最大值
- 10.77%
- 上四分位数
- 4.28%
- 中位数
- 1.21%
- 下四分位数
- -2.45%
- 最小值
- -12.11%
TM
Automobiles & Components 行业组
8.63%
- 最大值
- 10.77%
- TM
- 8.63%
- 上四分位数
- 4.28%
- 中位数
- 1.21%
- 下四分位数
- -2.45%
- 最小值
- -12.11%
营业利润率（TTM）
Ferrari（RACE，31.07%）将营收转化为营业利润的水平高于其行业基准区间，而 Toyota Motor（TM，7.86%）的经营效率大致与行业持平。
RACE
Automobiles & Components 行业组
31.07%
- RACE
- 31.07%
- 最大值
- 23.63%
- 上四分位数
- 8.85%
- 中位数
- 4.09%
- 下四分位数
- -1.03%
- 最小值
- -14.77%
TM
Automobiles & Components 行业组
7.86%
- 最大值
- 23.63%
- 上四分位数
- 8.85%
- TM
- 7.86%
- 中位数
- 4.09%
- 下四分位数
- -1.03%
- 最小值
- -14.77%
盈利能力指标
| 指标 | RACE | TM |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 45.44% | 12.40% |
| 总资产收益率（TTM） | 13.61% | 2.34% |
| 净利润率（TTM） | 22.25% | 8.63% |
| 营业利润率（TTM） | 31.07% | 7.86% |
| 毛利率（TTM） | 51.62% | 16.77% |
成长性
营收增长
Ferrari（RACE）和 Toyota Motor（TM）的 营收同比增长 分别为 7.03% 和 5.51%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Ferrari（RACE）和 Toyota Motor（TM）的 每股收益同比增长 分别为 6.48% 和 -17.89%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | RACE | TM |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.03% | 5.51% |
| 营收 3 年 CAGR | 11.93% | 10.91% |
| 每股收益同比增长 | 6.48% | -17.89% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 20.96% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Ferrari（RACE）和 Toyota Motor（TM）的 流动比率 分别为 2.43 和 1.17，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
RACE
Automobiles & Components 行业组
2.43
- 最大值
- 3.60
- 上四分位数
- 2.52
- RACE
- 2.43
- 中位数
- 1.79
- 下四分位数
- 1.14
- 最小值
- 0.06
TM
Automobiles & Components 行业组
1.17
- 最大值
- 3.60
- 上四分位数
- 2.52
- 中位数
- 1.79
- TM
- 1.17
- 下四分位数
- 1.14
- 最小值
- 0.06
债务 / 权益（MRQ）
Ferrari（RACE）和 Toyota Motor（TM）的 债务权益比 分别为 0.86 和 1.15，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
RACE
Automobiles & Components 行业组
0.86
- 最大值
- 2.02
- 上四分位数
- 1.21
- RACE
- 0.86
- 中位数
- 0.76
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
TM
Automobiles & Components 行业组
1.15
- 最大值
- 2.02
- 上四分位数
- 1.21
- TM
- 1.15
- 中位数
- 0.76
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | RACE | TM |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.43 | 1.17 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.86 | 1.15 |
| 净债务/EBITDA | 0.70 | 5.46 |
股息
股息率（TTM）
Ferrari（RACE）的 股息率 为 0.88%，处于行业常见水平；Toyota Motor（TM）为 50.34%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。
RACE
Automobiles & Components 行业组
0.88%
- 最大值
- 3.37%
- 上四分位数
- 1.67%
- RACE
- 0.88%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TM
Automobiles & Components 行业组
50.34%
- TM
- 50.34%
- 最大值
- 3.37%
- 上四分位数
- 1.67%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Toyota Motor（TM）的 股息支付率 为 26.38%，处于行业典型派息带；而 Ferrari（RACE）为 38.96%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
RACE
Automobiles & Components 行业组
38.96%
- 最大值
- 72.06%
- RACE
- 38.96%
- 上四分位数
- 32.59%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TM
Automobiles & Components 行业组
26.38%
- 最大值
- 72.06%
- 上四分位数
- 32.59%
- TM
- 26.38%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | RACE | TM |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.88% | 50.34% |
| 股息支付率（TTM） | 38.96% | 26.38% |
估值
市盈率（TTM）
Toyota Motor（TM）的 市盈率 为 8.67，处于较便宜四分位；而 Ferrari（RACE）为 38.77，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。
RACE
Automobiles & Components 行业组
38.77
- 最大值
- 51.16
- RACE
- 38.77
- 上四分位数
- 34.56
- 中位数
- 20.89
- 下四分位数
- 13.75
- 最小值
- 0.00
TM
Automobiles & Components 行业组
8.67
- 最大值
- 51.16
- 上四分位数
- 34.56
- 中位数
- 20.89
- 下四分位数
- 13.75
- TM
- 8.67
- 最小值
- 0.00
市销率（TTM）
Toyota Motor（TM，0.00）落在较便宜的 市销率 四分位，而 Ferrari（RACE，9.92）高于其行业基准区间——两者的销售估值差距较大。
RACE
Automobiles & Components 行业组
9.92
- RACE
- 9.92
- 最大值
- 3.78
- 上四分位数
- 1.88
- 中位数
- 0.64
- 下四分位数
- 0.35
- 最小值
- 0.00
TM
Automobiles & Components 行业组
0.00
- 最大值
- 3.78
- 上四分位数
- 1.88
- 中位数
- 0.64
- 下四分位数
- 0.35
- TM
- 0.00
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
相对账面价值看，Ferrari（RACE，17.30）和 Toyota Motor（TM，15.45）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。
RACE
Automobiles & Components 行业组
17.30
- RACE
- 17.30
- 最大值
- 4.10
- 上四分位数
- 2.23
- 中位数
- 1.22
- 下四分位数
- 0.60
- 最小值
- -1.51
TM
Automobiles & Components 行业组
15.45
- TM
- 15.45
- 最大值
- 4.10
- 上四分位数
- 2.23
- 中位数
- 1.22
- 下四分位数
- 0.60
- 最小值
- -1.51
估值指标
| 指标 | RACE | TM |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 38.77 | 8.67 |
| 市销率（TTM） | 9.92 | 0.00 |
| 市净率（MRQ） | 17.30 | 15.45 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.37% | -1,590.83% |