RACE vs. TSLA：Ferrari 与 Tesla 股票对比
Ferrari（RACE）和Tesla（TSLA）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Ferrari（RACE）和 Tesla（TSLA）同属 Automobiles 行业下的 Automobile Manufacturers 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | RACE | TSLA |
|---|---|---|
| 名称 | Ferrari N.V. | Tesla, Inc. |
| 国家/地区 | Italy | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Automobiles & Components | Automobiles & Components |
| GICS 行业 | Automobiles | Automobiles |
| GICS 子行业 | Automobile Manufacturers | Automobile Manufacturers |
| 市值 | 692.33 亿 USD | 12,291.39 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2015年10月21日 | 2010年6月29日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | RACE | TSLA |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -10.14% | 0.95% |
| 总回报率（3 年，年化） | 8.05% | 5.18% |
| 总回报率（5 年，年化） | 13.43% | 6.32% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Tesla（TSLA）日均成交量约 4,749.38 万股，交投活跃；而 Ferrari（RACE）日均约 60.72 万股，处于中等水平——后者的大额订单可能需要更多耐心，并更谨慎地控制下单规模。
| 指标 | RACE | TSLA |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 35.30% | 46.33% |
| Beta（5 年） | 0.91 | 1.83 |
| 最大回撤（5 年） | -39.22% | -73.63% |
| 平均成交量（3 个月） | 60.72 万 | 4,749.38 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | RACE | TSLA |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.40 | -0.07 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.55 | -0.09 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Ferrari（RACE）的 净资产收益率 为 45.44%，处于行业前四分位；Tesla（TSLA）为 4.67%，更接近同业常见水平——RACE 的资本效率更强。
RACE
Automobiles & Components 行业组
45.44%
- RACE
- 45.44%
- 最大值
- 45.44%
- 上四分位数
- 10.82%
- 中位数
- 5.02%
- 下四分位数
- -18.64%
- 最小值
- -57.52%
TSLA
Automobiles & Components 行业组
4.67%
- 最大值
- 45.44%
- 上四分位数
- 10.82%
- 中位数
- 5.02%
- TSLA
- 4.67%
- 下四分位数
- -18.64%
- 最小值
- -57.52%
净利润率（TTM）
Ferrari（RACE，22.25%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 Tesla（TSLA，3.67%）留下的大致是行业典型比例。
RACE
Automobiles & Components 行业组
22.25%
- RACE
- 22.25%
- 最大值
- 15.50%
- 上四分位数
- 4.28%
- 中位数
- 1.36%
- 下四分位数
- -3.94%
- 最小值
- -12.11%
TSLA
Automobiles & Components 行业组
3.67%
- 最大值
- 15.50%
- 上四分位数
- 4.28%
- TSLA
- 3.67%
- 中位数
- 1.36%
- 下四分位数
- -3.94%
- 最小值
- -12.11%
营业利润率（TTM）
Ferrari（RACE，31.07%）将营收转化为营业利润的水平高于其行业基准区间，而 Tesla（TSLA，1.41%）的经营效率大致与行业持平。
RACE
Automobiles & Components 行业组
31.07%
- RACE
- 31.07%
- 最大值
- 21.76%
- 上四分位数
- 7.81%
- 中位数
- 3.29%
- 下四分位数
- -5.91%
- 最小值
- -16.45%
TSLA
Automobiles & Components 行业组
1.41%
- 最大值
- 21.76%
- 上四分位数
- 7.81%
- 中位数
- 3.29%
- TSLA
- 1.41%
- 下四分位数
- -5.91%
- 最小值
- -16.45%
盈利能力指标
| 指标 | RACE | TSLA |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 45.44% | 4.67% |
| 总资产收益率（TTM） | 13.60% | 1.93% |
| 净利润率（TTM） | 22.25% | 3.67% |
| 营业利润率（TTM） | 31.07% | 1.41% |
| 毛利率（TTM） | 51.62% | 18.85% |
成长性
营收增长
Ferrari（RACE）的 营收同比增长 为 7.03%，接近同业常见水平；Tesla（TSLA）为 -2.93%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Ferrari（RACE）和 Tesla（TSLA）的 每股收益同比增长 分别为 6.48% 和 -47.06%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | RACE | TSLA |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.03% | -2.93% |
| 营收 3 年 CAGR | 11.93% | 5.19% |
| 每股收益同比增长 | 6.48% | -47.06% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 20.96% | -33.18% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Ferrari（RACE）和 Tesla（TSLA）的 流动比率 分别为 2.43 和 1.94，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
RACE
Automobiles & Components 行业组
2.43
- 最大值
- 4.60
- 上四分位数
- 2.67
- RACE
- 2.43
- 中位数
- 1.81
- 下四分位数
- 1.14
- 最小值
- 0.06
TSLA
Automobiles & Components 行业组
1.94
- 最大值
- 4.60
- 上四分位数
- 2.67
- TSLA
- 1.94
- 中位数
- 1.81
- 下四分位数
- 1.14
- 最小值
- 0.06
债务 / 权益（MRQ）
Tesla（TSLA）的 债务权益比 为 0.18，处于行业低杠杆四分位；Ferrari（RACE）为 0.86，债务与权益组合接近行业中位区间。
RACE
Automobiles & Components 行业组
0.86
- 最大值
- 2.53
- 上四分位数
- 1.25
- RACE
- 0.86
- 中位数
- 0.84
- 下四分位数
- 0.38
- 最小值
- 0.00
TSLA
Automobiles & Components 行业组
0.18
- 最大值
- 2.53
- 上四分位数
- 1.25
- 中位数
- 0.84
- 下四分位数
- 0.38
- TSLA
- 0.18
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | RACE | TSLA |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.43 | 1.94 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.86 | 0.18 |
| 净债务/EBITDA | 0.70 | -2.55 |
股息
股息率（TTM）
Tesla（TSLA）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Ferrari（RACE）的股息收益率为 0.91%，可正常与行业同业对标。
RACE
Automobiles & Components 行业组
0.91%
- 最大值
- 2.98%
- 上四分位数
- 1.24%
- RACE
- 0.91%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TSLA
Automobiles & Components 行业组
0.00%
- 最大值
- 2.98%
- 上四分位数
- 1.24%
- TSLA
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Tesla（TSLA）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Ferrari（RACE）的派息率为 38.96%，可正常与行业同业对标。
RACE
Automobiles & Components 行业组
38.96%
- 最大值
- 72.06%
- RACE
- 38.96%
- 上四分位数
- 32.66%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TSLA
Automobiles & Components 行业组
0.00%
- 最大值
- 72.06%
- 上四分位数
- 32.66%
- TSLA
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | RACE | TSLA |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.91% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 38.96% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
两者按 TTM 盈利看都偏贵：Ferrari（RACE）的 市盈率 为 37.05，处于较贵四分位；Tesla（TSLA）为 285.51，进一步高于行业区间。
RACE
Automobiles & Components 行业组
37.05
- 最大值
- 47.19
- RACE
- 37.05
- 上四分位数
- 33.61
- 中位数
- 20.14
- 下四分位数
- 13.35
- 最小值
- 0.00
TSLA
Automobiles & Components 行业组
285.51
- TSLA
- 285.51
- 最大值
- 47.19
- 上四分位数
- 33.61
- 中位数
- 20.14
- 下四分位数
- 13.35
- 最小值
- 0.00
市销率（TTM）
就每一元营收的定价看，Ferrari（RACE，9.42）和 Tesla（TSLA，11.86）都明显高于同业区间——两家的 市销率 都超出了行业基准区间。
RACE
Automobiles & Components 行业组
9.42
- RACE
- 9.42
- 最大值
- 3.75
- 上四分位数
- 1.88
- 中位数
- 0.62
- 下四分位数
- 0.31
- 最小值
- 0.00
TSLA
Automobiles & Components 行业组
11.86
- TSLA
- 11.86
- 最大值
- 3.75
- 上四分位数
- 1.88
- 中位数
- 0.62
- 下四分位数
- 0.31
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
相对账面价值看，Ferrari（RACE，15.08）和 Tesla（TSLA，13.89）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。
RACE
Automobiles & Components 行业组
15.08
- RACE
- 15.08
- 最大值
- 4.36
- 上四分位数
- 2.30
- 中位数
- 1.30
- 下四分位数
- 0.66
- 最小值
- -1.49
TSLA
Automobiles & Components 行业组
13.89
- TSLA
- 13.89
- 最大值
- 4.36
- 上四分位数
- 2.30
- 中位数
- 1.30
- 下四分位数
- 0.66
- 最小值
- -1.49
估值指标
| 指标 | RACE | TSLA |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 37.05 | 285.51 |
| 市销率（TTM） | 9.42 | 11.86 |
| 市净率（MRQ） | 15.08 | 13.89 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.45% | 0.39% |