Ferrari（RACE）股票分析
这是对 Ferrari（RACE）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Automobiles & Components 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | RACE |
|---|---|
| 名称 | Ferrari N.V. |
| 国家/地区 | Italy |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Automobiles & Components |
| GICS 行业 | Automobiles |
| GICS 子行业 | Automobile Manufacturers |
| 市值 | 720.55 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2015年10月21日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: RACE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -16.26% | -16.15% |
| 总回报率（3 年，年化） | 10.91% | -3.72% |
| 总回报率（5 年，年化） | 14.29% | -4.15% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: RACE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 35.47% | 46.52% |
| Beta（5 年） | 0.92 | 1.29 |
| 最大回撤（5 年） | -39.22% | -69.71% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: RACE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.57 | -0.39 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.78 | -0.60 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Ferrari（RACE）的 净资产收益率 为 45.44%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
RACE
Automobiles & Components 行业组
45.44%
同业组分布
- RACE
- 45.44%
- 最大值
- 45.44%
- 上四分位数
- 11.46%
- 中位数
- 4.91%
- 下四分位数
- -17.45%
- 最小值
- -57.52%
最大同业
- RACE
- 45.44%
- TM
- 12.40%
- HSAI
- 7.49%
- TSLA
- 4.67%
- GM
- 3.16%
- HMC
- -0.76%
- F
- -18.25%
净利润率（TTM）
Ferrari（RACE）的 净利润率 为 22.25%，高于行业基准区间。每一元收入最终留下的净利比例异常突出，但仍要确认税项、资产出售或其他一次性收益没有美化读数。
RACE
Automobiles & Components 行业组
22.25%
同业组分布
- RACE
- 22.25%
- 最大值
- 15.50%
- 上四分位数
- 4.15%
- 中位数
- 1.52%
- 下四分位数
- -4.09%
- 最小值
- -14.37%
最大同业
- RACE
- 22.25%
- HSAI
- 14.93%
- TM
- 8.63%
- TSLA
- 3.67%
- GM
- 1.05%
- HMC
- -0.75%
- F
- -3.94%
营业利润率（TTM）
Ferrari（RACE）的 营业利润率 为 31.07%，高于行业基准区间。核心经营在利息和税项之前留下了异常高比例的收入，如果这种水平可持续，通常指向定价权或成本控制优势。
RACE
Automobiles & Components 行业组
31.07%
同业组分布
- RACE
- 31.07%
- 最大值
- 18.99%
- 上四分位数
- 8.79%
- 中位数
- 4.09%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -8.96%
最大同业
- RACE
- 31.07%
- HMC
- 8.76%
- TM
- 7.86%
- GM
- 3.20%
- F
- 1.88%
- TSLA
- 1.41%
- HSAI
- 0.26%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: RACE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 45.44% | 4.91% |
| 总资产收益率（TTM） | 13.61% | 2.25% |
| 净利润率（TTM） | 22.25% | 1.52% |
| 营业利润率（TTM） | 31.07% | 4.09% |
| 毛利率（TTM） | 51.62% | 17.76% |
成长性
营收增长
Ferrari（RACE）的营收同比增长为 7.03%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Ferrari（RACE）的每股收益同比增长为 5.91%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: RACE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.03% | 2.92% |
| 营收 3 年 CAGR | 11.93% | 5.61% |
| 每股收益同比增长 | 5.91% | -17.32% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 20.74% | -7.41% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Ferrari（RACE）的 流动比率 为 2.43，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
RACE
Automobiles & Components 行业组
2.43
同业组分布
- 最大值
- 4.60
- 上四分位数
- 2.58
- RACE
- 2.43
- 中位数
- 1.81
- 下四分位数
- 1.14
- 最小值
- 0.32
最大同业
- HSAI
- 5.37
- RACE
- 2.43
- TSLA
- 1.94
- HMC
- 1.29
- TM
- 1.17
- GM
- 1.14
- F
- 1.09
债务 / 权益（MRQ）
Ferrari（RACE）的 债务权益比 为 0.86，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
RACE
Automobiles & Components 行业组
0.86
同业组分布
- 最大值
- 2.03
- 上四分位数
- 1.21
- RACE
- 0.86
- 中位数
- 0.76
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
最大同业
- F
- 4.57
- GM
- 2.02
- TM
- 1.15
- HMC
- 1.14
- RACE
- 0.86
- TSLA
- 0.18
- HSAI
- 0.08
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: RACE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.43 | 1.81 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.86 | 0.76 |
| 净债务/EBITDA | 0.70 | 1.84 |
股息
股息率（TTM）
Ferrari（RACE）的 股息率 为 0.87%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
RACE
Automobiles & Components 行业组
0.87%
同业组分布
- 最大值
- 4.63%
- 上四分位数
- 1.99%
- RACE
- 0.87%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- HMC
- 211.86%
- TM
- 47.53%
- F
- 4.16%
- RACE
- 0.87%
- GM
- 0.76%
- TSLA
- 0.00%
- HSAI
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Ferrari（RACE）的 股息支付率 为 38.96%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
RACE
Automobiles & Components 行业组
38.96%
同业组分布
- 最大值
- 72.06%
- RACE
- 38.96%
- 上四分位数
- 32.64%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- F
- 64.10%
- HMC
- 55.35%
- RACE
- 38.96%
- GM
- 29.46%
- TM
- 26.38%
- TSLA
- 0.00%
- HSAI
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: RACE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.87% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 38.96% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Ferrari（RACE）的 市盈率 为 38.17，落在行业较贵的盈利倍数四分位。这个溢价需要由增长、盈利韧性或更强的业务质量来支撑。
RACE
Automobiles & Components 行业组
38.17
同业组分布
- 最大值
- 47.33
- RACE
- 38.17
- 上四分位数
- 34.51
- 中位数
- 19.78
- 下四分位数
- 15.07
- 最小值
- 7.31
最大同业
- TSLA
- 321.89
- GM
- 39.18
- RACE
- 38.17
- HSAI
- 37.78
- TM
- 8.91
- F
- --
- HMC
- --
市销率（TTM）
Ferrari（RACE）的 市销率 为 9.80，高于行业基准区间。按每一元 TTM 营收算，市场给出的定价相对同业明显偏贵。
RACE
Automobiles & Components 行业组
9.80
同业组分布
- RACE
- 9.80
- 最大值
- 3.07
- 上四分位数
- 1.50
- 中位数
- 0.61
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
最大同业
- TSLA
- 13.50
- RACE
- 9.80
- HSAI
- 7.12
- GM
- 0.43
- F
- 0.31
- TM
- 0.00
- HMC
- 0.00
市净率（MRQ）
Ferrari（RACE）的 市净率 为 17.01，高于行业基准区间。相对同业，投资者为每一元账面权益支付的价格明显偏高。
RACE
Automobiles & Components 行业组
17.01
同业组分布
- RACE
- 17.01
- 最大值
- 4.20
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.32
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- -0.56
最大同业
- RACE
- 17.01
- TSLA
- 16.10
- TM
- 16.03
- HSAI
- 2.22
- F
- 1.63
- GM
- 1.24
- HMC
- 0.54
估值指标
| 指标 | 当前股票: RACE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 38.17 | 19.78 |
| 市销率（TTM） | 9.80 | 0.61 |
| 市净率（MRQ） | 17.01 | 1.32 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.39% | 6.30% |