Ferrari（RACE）股票分析
这是对 Ferrari（RACE）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Automobiles & Components 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | RACE |
|---|---|
| 名称 | Ferrari N.V. |
| 国家/地区 | Italy |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Automobiles & Components |
| GICS 行业 | Automobiles |
| GICS 子行业 | Automobile Manufacturers |
| 市值 | 689.51 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2015年10月21日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: RACE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -1.25% | -21.96% |
| 总回报率（3 年，年化） | 9.98% | -5.83% |
| 总回报率（5 年，年化） | 12.91% | -8.05% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: RACE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 31.57% | 45.60% |
| Beta（5 年） | 0.89 | 1.31 |
| 最大回撤（5 年） | -39.22% | -73.53% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: RACE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.18 | -0.57 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.27 | -0.91 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Ferrari（RACE）的 净资产收益率 为 45.44%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
RACE
Automobiles & Components 行业组
45.44%
同业组分布
- RACE
- 45.44%
- 最大值
- 45.44%
- 上四分位数
- 11.80%
- 中位数
- 3.97%
- 下四分位数
- -20.00%
- 最小值
- -61.53%
最大同业
- RACE
- 45.44%
- TM
- 12.40%
- GM
- 6.28%
- TSLA
- 3.84%
- HMC
- -0.76%
- F
- -18.25%
- RIVN
- -57.52%
净利润率（TTM）
Ferrari（RACE）的 净利润率 为 22.25%，高于行业基准区间。每一元收入最终留下的净利比例异常突出，但仍要确认税项、资产出售或其他一次性收益没有美化读数。
RACE
Automobiles & Components 行业组
22.25%
同业组分布
- RACE
- 22.25%
- 最大值
- 15.15%
- 上四分位数
- 4.28%
- 中位数
- 1.28%
- 下四分位数
- -4.17%
- 最小值
- -14.37%
最大同业
- RACE
- 22.25%
- TM
- 8.63%
- TSLA
- 3.11%
- GM
- 2.12%
- HMC
- -0.75%
- F
- -3.94%
- RIVN
- -54.96%
营业利润率（TTM）
Ferrari（RACE）的 营业利润率 为 31.07%，高于行业基准区间。核心经营在利息和税项之前留下了异常高比例的收入，如果这种水平可持续，通常指向定价权或成本控制优势。
RACE
Automobiles & Components 行业组
31.07%
同业组分布
- RACE
- 31.07%
- 最大值
- 18.53%
- 上四分位数
- 8.80%
- 中位数
- 4.15%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -8.50%
最大同业
- RACE
- 31.07%
- HMC
- 8.76%
- TM
- 7.86%
- GM
- 7.33%
- TSLA
- 2.56%
- F
- 1.88%
- RIVN
- -50.42%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: RACE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 45.44% | 3.97% |
| 总资产收益率（TTM） | 13.61% | 2.14% |
| 净利润率（TTM） | 22.25% | 1.28% |
| 营业利润率（TTM） | 31.07% | 4.15% |
| 毛利率（TTM） | 51.62% | 17.45% |
成长性
营收增长
Ferrari（RACE）的营收同比增长为 7.03%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Ferrari（RACE）的每股收益同比增长为 5.91%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: RACE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.03% | 3.14% |
| 营收 3 年 CAGR | 11.93% | 5.69% |
| 每股收益同比增长 | 5.91% | -17.89% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 20.74% | -6.85% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Ferrari（RACE）的 流动比率 为 2.43，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
RACE
Automobiles & Components 行业组
2.43
同业组分布
- 最大值
- 4.16
- 上四分位数
- 2.49
- RACE
- 2.43
- 中位数
- 1.77
- 下四分位数
- 1.11
- 最小值
- 0.32
最大同业
- RACE
- 2.43
- RIVN
- 2.10
- TSLA
- 1.74
- HMC
- 1.29
- TM
- 1.17
- GM
- 1.09
- F
- 1.09
债务 / 权益（MRQ）
Ferrari（RACE）的 债务权益比 为 0.86，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
RACE
Automobiles & Components 行业组
0.86
同业组分布
- 最大值
- 2.03
- 上四分位数
- 1.24
- RACE
- 0.86
- 中位数
- 0.78
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.01
最大同业
- F
- 4.57
- GM
- 2.03
- TM
- 1.15
- HMC
- 1.14
- RIVN
- 1.04
- RACE
- 0.86
- TSLA
- 0.18
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: RACE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.43 | 1.77 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.86 | 0.78 |
| 净债务/EBITDA | 0.70 | 1.84 |
股息
股息率（TTM）
Ferrari（RACE）的 股息率 为 0.91%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
RACE
Automobiles & Components 行业组
0.91%
同业组分布
- 最大值
- 5.31%
- 上四分位数
- 2.21%
- RACE
- 0.91%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- HMC
- 202.43%
- TM
- 47.93%
- F
- 5.03%
- RACE
- 0.91%
- GM
- 0.89%
- TSLA
- 0.00%
- RIVN
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Ferrari（RACE）的 股息支付率 为 39.17%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
RACE
Automobiles & Components 行业组
39.17%
同业组分布
- 最大值
- 72.06%
- RACE
- 39.17%
- 上四分位数
- 34.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- F
- 64.10%
- HMC
- 55.72%
- RACE
- 39.17%
- TM
- 25.85%
- GM
- 15.10%
- TSLA
- 0.00%
- RIVN
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: RACE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.91% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 39.17% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Ferrari（RACE）的 市盈率 为 36.52，落在行业较贵的盈利倍数四分位。这个溢价需要由增长、盈利韧性或更强的业务质量来支撑。
RACE
Automobiles & Components 行业组
36.52
同业组分布
- 最大值
- 50.13
- RACE
- 36.52
- 上四分位数
- 29.07
- 中位数
- 20.74
- 下四分位数
- 12.81
- 最小值
- 6.05
最大同业
- TSLA
- 409.03
- RACE
- 36.52
- GM
- 16.61
- TM
- 8.65
- F
- --
- HMC
- --
- RIVN
- --
市销率（TTM）
Ferrari（RACE）的 市销率 为 9.38，高于行业基准区间。按每一元 TTM 营收算，市场给出的定价相对同业明显偏贵。
RACE
Automobiles & Components 行业组
9.38
同业组分布
- RACE
- 9.38
- 最大值
- 2.91
- 上四分位数
- 1.36
- 中位数
- 0.49
- 下四分位数
- 0.24
- 最小值
- 0.00
最大同业
- TSLA
- 14.21
- RACE
- 9.38
- RIVN
- 2.91
- GM
- 0.34
- F
- 0.25
- TM
- 0.00
- HMC
- 0.00
市净率（MRQ）
Ferrari（RACE）的 市净率 为 16.83，高于行业基准区间。相对同业，投资者为每一元账面权益支付的价格明显偏高。
RACE
Automobiles & Components 行业组
16.83
同业组分布
- RACE
- 16.83
- 最大值
- 3.89
- 上四分位数
- 2.18
- 中位数
- 1.22
- 下四分位数
- 0.67
- 最小值
- -1.31
最大同业
- RACE
- 16.83
- TSLA
- 16.48
- TM
- 15.81
- RIVN
- 3.16
- F
- 1.29
- GM
- 1.03
- HMC
- 0.57
估值指标
| 指标 | 当前股票: RACE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 36.52 | 20.74 |
| 市销率（TTM） | 9.38 | 0.49 |
| 市净率（MRQ） | 16.83 | 1.22 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.45% | 6.28% |