Ferrari（RACE）股票分析
这是对 Ferrari（RACE）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Automobiles & Components 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | RACE |
|---|---|
| 名称 | Ferrari N.V. |
| 国家/地区 | Italy |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Automobiles & Components |
| GICS 行业 | Automobiles |
| GICS 子行业 | Automobile Manufacturers |
| 市值 | 650.73 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2015年10月21日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: RACE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -26.23% | 5.97% |
| 总回报率（3 年，年化） | 6.08% | -6.77% |
| 总回报率（5 年，年化） | 13.36% | -4.85% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: RACE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 36.41% | 47.29% |
| Beta（5 年） | 0.91 | 1.30 |
| 最大回撤（5 年） | -39.22% | -73.10% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: RACE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.83 | 0.04 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.08 | 0.08 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Ferrari（RACE）的 净资产收益率 为 41.97%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
RACE
Automobiles & Components 行业组
41.97%
同业组分布
- RACE
- 41.97%
- 最大值
- 41.97%
- 上四分位数
- 11.32%
- 中位数
- 5.13%
- 下四分位数
- -14.13%
- 最小值
- -49.98%
最大同业
- RACE
- 41.97%
- TM
- 10.23%
- TSLA
- 4.90%
- GM
- 4.02%
- HMC
- -2.85%
- F
- -14.81%
- RIVN
- -65.69%
净利润率（TTM）
Ferrari（RACE）的 净利润率 为 22.19%，高于行业基准区间。每一元收入最终留下的净利比例异常突出，但仍要确认税项、资产出售或其他一次性收益没有美化读数。
RACE
Automobiles & Components 行业组
22.19%
同业组分布
- RACE
- 22.19%
- 最大值
- 15.12%
- 上四分位数
- 4.33%
- 中位数
- 1.47%
- 下四分位数
- -3.14%
- 最小值
- -13.87%
最大同业
- RACE
- 22.19%
- TM
- 7.59%
- TSLA
- 3.95%
- GM
- 1.38%
- HMC
- -1.95%
- F
- -3.22%
- RIVN
- -63.62%
营业利润率（TTM）
Ferrari（RACE）的 营业利润率 为 29.48%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
RACE
Automobiles & Components 行业组
29.48%
同业组分布
- RACE
- 29.48%
- 最大值
- 29.48%
- 上四分位数
- 8.69%
- 中位数
- 3.45%
- 下四分位数
- -5.57%
- 最小值
- -19.36%
最大同业
- RACE
- 29.48%
- GM
- 9.36%
- F
- 5.74%
- TM
- 4.57%
- TSLA
- 4.20%
- HMC
- -17.28%
- RIVN
- -63.79%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: RACE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 41.97% | 5.13% |
| 总资产收益率（TTM） | 13.08% | 2.23% |
| 净利润率（TTM） | 22.19% | 1.47% |
| 营业利润率（TTM） | 29.48% | 3.45% |
| 毛利率（TTM） | 51.61% | 16.76% |
成长性
营收增长
Ferrari（RACE）的营收同比增长为 7.03%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Ferrari（RACE）的每股收益同比增长为 5.91%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: RACE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.03% | 3.03% |
| 营收 3 年 CAGR | 11.93% | 5.75% |
| 每股收益同比增长 | 5.91% | -16.76% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 20.74% | -6.85% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Ferrari（RACE）的 流动比率 为 2.57，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
RACE
Automobiles & Components 行业组
2.57
同业组分布
- 最大值
- 4.97
- 上四分位数
- 2.67
- RACE
- 2.57
- 中位数
- 1.83
- 下四分位数
- 1.12
- 最小值
- 0.06
最大同业
- RACE
- 2.57
- RIVN
- 2.10
- TSLA
- 2.04
- HMC
- 1.28
- TM
- 1.27
- GM
- 1.15
- F
- 1.09
债务 / 权益（MRQ）
Ferrari（RACE）的 债务权益比 为 0.72，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
RACE
Automobiles & Components 行业组
0.72
同业组分布
- 最大值
- 2.53
- 上四分位数
- 1.19
- RACE
- 0.72
- 中位数
- 0.72
- 下四分位数
- 0.26
- 最小值
- 0.00
最大同业
- F
- 4.26
- GM
- 1.99
- RIVN
- 1.18
- HMC
- 1.14
- TM
- 1.07
- RACE
- 0.72
- TSLA
- 0.19
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: RACE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.57 | 1.83 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.72 | 0.72 |
| 净债务/EBITDA | 0.46 | 1.73 |
股息
股息率（TTM）
Ferrari（RACE）的 股息率 为 0.97%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
RACE
Automobiles & Components 行业组
0.97%
同业组分布
- 最大值
- 4.30%
- 上四分位数
- 1.80%
- RACE
- 0.97%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- HMC
- 248.49%
- TM
- 53.21%
- F
- 4.29%
- RACE
- 0.97%
- TSLA
- 0.00%
- GM
- 0.00%
- RIVN
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Ferrari（RACE）的 股息支付率 为 33.21%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。
RACE
Automobiles & Components 行业组
33.21%
同业组分布
- 最大值
- 82.28%
- 上四分位数
- 33.54%
- RACE
- 33.21%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- F
- 64.10%
- HMC
- 55.35%
- RACE
- 33.21%
- TM
- 31.40%
- GM
- 22.99%
- TSLA
- 0.00%
- RIVN
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: RACE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.97% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 33.21% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Ferrari（RACE）的 市盈率 为 36.24，落在行业较贵的盈利倍数四分位。这个溢价需要由增长、盈利韧性或更强的业务质量来支撑。
RACE
Automobiles & Components 行业组
36.24
同业组分布
- 最大值
- 48.85
- RACE
- 36.24
- 上四分位数
- 30.60
- 中位数
- 21.90
- 下四分位数
- 13.74
- 最小值
- 5.99
最大同业
- TSLA
- 344.48
- RACE
- 36.24
- GM
- 27.71
- TM
- 9.79
- F
- --
- HMC
- --
- RIVN
- --
市销率（TTM）
Ferrari（RACE）的 市销率 为 9.03，高于行业基准区间。按每一元 TTM 营收算，市场给出的定价相对同业明显偏贵。
RACE
Automobiles & Components 行业组
9.03
同业组分布
- RACE
- 9.03
- 最大值
- 4.13
- 上四分位数
- 1.94
- 中位数
- 0.61
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
最大同业
- TSLA
- 14.54
- RACE
- 9.03
- RIVN
- 4.65
- GM
- 0.39
- F
- 0.30
- TM
- 0.00
- HMC
- 0.00
市净率（MRQ）
Ferrari（RACE）的 市净率 为 14.12，高于行业基准区间。相对同业，投资者为每一元账面权益支付的价格明显偏高。
RACE
Automobiles & Components 行业组
14.12
同业组分布
- RACE
- 14.12
- 最大值
- 4.22
- 上四分位数
- 2.21
- 中位数
- 1.33
- 下四分位数
- 0.69
- 最小值
- -1.46
最大同业
- TSLA
- 16.92
- TM
- 15.26
- RACE
- 14.12
- RIVN
- 5.08
- F
- 1.52
- GM
- 1.18
- HMC
- 0.51
估值指标
| 指标 | 当前股票: RACE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 36.24 | 21.90 |
| 市销率（TTM） | 9.03 | 0.61 |
| 市净率（MRQ） | 14.12 | 1.33 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.52% | 5.01% |