HMC vs. RACE：Honda Motor 与 Ferrari 股票对比

公司概况

Honda Motor（HMC）和 Ferrari（RACE）同属 Automobiles 行业下的 Automobile Manufacturers 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Ferrari（RACE）以普通本地股形式交易，而 Honda Motor（HMC）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Honda Motor（HMC）的 净资产收益率 为负值 -0.76%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 Ferrari（RACE）的 净资产收益率 为 45.44%，可正常与行业同业对标。

Honda Motor（HMC）的 净利润率 为负值 -0.75%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Ferrari（RACE）的 净利润率 为 22.25%，可正常与行业同业对标。

Ferrari（RACE，31.07%）将营收转化为营业利润的水平高于其行业基准区间，而 Honda Motor（HMC，8.76%）的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Honda Motor（HMC）和 Ferrari（RACE）的 营收同比增长 分别为 0.50% 和 7.03%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Ferrari（RACE）的 每股收益同比增长 为 6.48%，接近同业常见水平；Honda Motor（HMC）为 -159.27%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

Honda Motor（HMC）和 Ferrari（RACE）的 流动比率 分别为 1.29 和 2.43，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

Honda Motor（HMC）和 Ferrari（RACE）的 债务权益比 分别为 1.14 和 0.86，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Ferrari（RACE）的 股息率 为 0.88%，处于行业常见水平；Honda Motor（HMC）为 224.36%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。

Honda Motor（HMC）和 Ferrari（RACE）的 股息支付率 分别为 55.35% 和 38.96%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。

股息指标

估值

盈利倍数只有一边可看：Ferrari（RACE）的交易价格为 TTM 盈利的 38.77 倍，可与同业对标；Honda Motor（HMC）本期没有 市盈率 数据。

Honda Motor（HMC，0.00）落在较便宜的 市销率 四分位，而 Ferrari（RACE，9.92）高于其行业基准区间——两者的销售估值差距较大。

Honda Motor（HMC，0.53）相对账面落在较低的 市净率 四分位，而 Ferrari（RACE，17.30）高于其行业基准区间——两者按资产的估值差距较大。

估值指标