HMC vs. RACE：Honda Motor 与 Ferrari 股票对比
Honda Motor（HMC）和Ferrari（RACE）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Honda Motor（HMC）和 Ferrari（RACE）同属 Automobiles 行业下的 Automobile Manufacturers 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Ferrari（RACE）以普通本地股形式交易，而 Honda Motor（HMC）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | HMC | RACE |
|---|---|---|
| 名称 | Honda Motor Co., Ltd. | Ferrari N.V. |
| 国家/地区 | Japan | Italy |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Automobiles & Components | Automobiles & Components |
| GICS 行业 | Automobiles | Automobiles |
| GICS 子行业 | Automobile Manufacturers | Automobile Manufacturers |
| 市值 | 351.76 亿 USD | 654.98 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 2015年10月21日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
表现指标
| 指标 | HMC | RACE |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -5.97% | -23.26% |
风险特征
回撤走势
风险指标
| 指标 | HMC | RACE |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 30.60% | 36.21% |
| Beta（5 年） | 0.43 | 0.91 |
| 平均成交量（3 个月） | 200.51 万 | 64.62 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Honda Motor（HMC）的 净资产收益率 为负值 -2.85%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 Ferrari（RACE）的 净资产收益率 为 41.97%，可正常与行业同业对标。
HMC
Automobiles & Components 行业组
-2.85%
- 最大值
- 41.97%
- 上四分位数
- 11.32%
- 中位数
- 5.13%
- HMC
- -2.85%
- 下四分位数
- -14.13%
- 最小值
- -49.98%
RACE
Automobiles & Components 行业组
41.97%
- RACE
- 41.97%
- 最大值
- 41.97%
- 上四分位数
- 11.32%
- 中位数
- 5.13%
- 下四分位数
- -14.13%
- 最小值
- -49.98%
净利润率（TTM）
Honda Motor（HMC）的 净利润率 为负值 -1.95%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Ferrari（RACE）的 净利润率 为 22.19%，可正常与行业同业对标。
HMC
Automobiles & Components 行业组
-1.95%
- 最大值
- 15.12%
- 上四分位数
- 4.33%
- 中位数
- 1.47%
- HMC
- -1.95%
- 下四分位数
- -3.14%
- 最小值
- -13.87%
RACE
Automobiles & Components 行业组
22.19%
- RACE
- 22.19%
- 最大值
- 15.12%
- 上四分位数
- 4.33%
- 中位数
- 1.47%
- 下四分位数
- -3.14%
- 最小值
- -13.87%
营业利润率（TTM）
Honda Motor（HMC）的 营业利润率 为负值 -17.28%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Ferrari（RACE）的 营业利润率 为 29.48%，可正常与行业同业对标。
HMC
Automobiles & Components 行业组
-17.28%
- 最大值
- 29.48%
- 上四分位数
- 8.69%
- 中位数
- 3.45%
- 下四分位数
- -5.57%
- HMC
- -17.28%
- 最小值
- -19.36%
RACE
Automobiles & Components 行业组
29.48%
- RACE
- 29.48%
- 最大值
- 29.48%
- 上四分位数
- 8.69%
- 中位数
- 3.45%
- 下四分位数
- -5.57%
- 最小值
- -19.36%
盈利能力指标
| 指标 | HMC | RACE |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -2.85% | 41.97% |
| 总资产收益率（TTM） | -0.81% | 13.08% |
| 净利润率（TTM） | -1.95% | 22.19% |
| 营业利润率（TTM） | -17.28% | 29.48% |
| 毛利率（TTM） | 16.53% | 51.61% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | HMC | RACE |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 0.50% | 7.03% |
| 营收 3 年 CAGR | 8.83% | 11.93% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | HMC | RACE |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | -159.27% | 5.91% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 20.74% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Honda Motor（HMC）和 Ferrari（RACE）的 流动比率 分别为 1.28 和 2.57，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
HMC
Automobiles & Components 行业组
1.28
- 最大值
- 4.97
- 上四分位数
- 2.67
- 中位数
- 1.83
- HMC
- 1.28
- 下四分位数
- 1.12
- 最小值
- 0.06
RACE
Automobiles & Components 行业组
2.57
- 最大值
- 4.97
- 上四分位数
- 2.67
- RACE
- 2.57
- 中位数
- 1.83
- 下四分位数
- 1.12
- 最小值
- 0.06
债务 / 权益（MRQ）
Honda Motor（HMC）和 Ferrari（RACE）的 债务权益比 分别为 1.14 和 0.72，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
HMC
Automobiles & Components 行业组
1.14
- 最大值
- 2.53
- 上四分位数
- 1.19
- HMC
- 1.14
- 中位数
- 0.72
- 下四分位数
- 0.26
- 最小值
- 0.00
RACE
Automobiles & Components 行业组
0.72
- 最大值
- 2.53
- 上四分位数
- 1.19
- RACE
- 0.72
- 中位数
- 0.72
- 下四分位数
- 0.26
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | HMC | RACE |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.28 | 2.57 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.14 | 0.72 |
| 净债务/EBITDA | 9.49 | 0.46 |
股息
股息率（TTM）
Ferrari（RACE）的 股息率 为 0.98%，处于行业常见水平；Honda Motor（HMC）为 256.60%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。
HMC
Automobiles & Components 行业组
256.60%
- HMC
- 256.60%
- 最大值
- 4.28%
- 上四分位数
- 1.73%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
RACE
Automobiles & Components 行业组
0.98%
- 最大值
- 4.28%
- 上四分位数
- 1.73%
- RACE
- 0.98%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Ferrari（RACE）的 股息支付率 为 33.21%，处于行业典型派息带；而 Honda Motor（HMC）为 55.35%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
HMC
Automobiles & Components 行业组
55.35%
- 最大值
- 82.28%
- HMC
- 55.35%
- 上四分位数
- 33.54%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
RACE
Automobiles & Components 行业组
33.21%
- 最大值
- 82.28%
- 上四分位数
- 33.54%
- RACE
- 33.21%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | HMC | RACE |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 256.60% | 0.98% |
| 股息支付率（TTM） | 55.35% | 33.21% |
估值
市盈率（TTM）
盈利倍数只有一边可看：Ferrari（RACE）的交易价格为 TTM 盈利的 36.36 倍，可与同业对标；Honda Motor（HMC）本期没有 市盈率 数据。
HMC
Automobiles & Components 行业组
--
- 最大值
- 46.73
- 上四分位数
- 30.30
- 中位数
- 22.51
- 下四分位数
- 13.30
- 最小值
- 6.29
- HMC
- --
RACE
Automobiles & Components 行业组
36.36
- 最大值
- 46.73
- RACE
- 36.36
- 上四分位数
- 30.30
- 中位数
- 22.51
- 下四分位数
- 13.30
- 最小值
- 6.29
市销率（TTM）
Honda Motor（HMC，0.00）落在较便宜的 市销率 四分位，而 Ferrari（RACE，9.09）高于其行业基准区间——两者的销售估值差距较大。
HMC
Automobiles & Components 行业组
0.00
- 最大值
- 4.05
- 上四分位数
- 1.86
- 中位数
- 0.62
- 下四分位数
- 0.31
- HMC
- 0.00
- 最小值
- 0.00
RACE
Automobiles & Components 行业组
9.09
- RACE
- 9.09
- 最大值
- 4.05
- 上四分位数
- 1.86
- 中位数
- 0.62
- 下四分位数
- 0.31
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Honda Motor（HMC，0.48）相对账面落在较低的 市净率 四分位，而 Ferrari（RACE，14.25）高于其行业基准区间——两者按资产的估值差距较大。
HMC
Automobiles & Components 行业组
0.48
- 最大值
- 4.19
- 上四分位数
- 2.33
- 中位数
- 1.32
- 下四分位数
- 0.65
- HMC
- 0.48
- 最小值
- -1.82
RACE
Automobiles & Components 行业组
14.25
- RACE
- 14.25
- 最大值
- 4.19
- 上四分位数
- 2.33
- 中位数
- 1.32
- 下四分位数
- 0.65
- 最小值
- -1.82
估值指标
| 指标 | HMC | RACE |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | -- | 36.36 |
| 市销率（TTM） | 0.00 | 9.09 |
| 市净率（MRQ） | 0.48 | 14.25 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -3,598.79% | 1.51% |