HMC vs. TSLA：Honda Motor 与 Tesla 股票对比

公司概况

Honda Motor（HMC）和 Tesla（TSLA）同属 Automobiles 行业下的 Automobile Manufacturers 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Tesla（TSLA）以普通本地股形式交易，而 Honda Motor（HMC）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Tesla（TSLA）的 beta 为 1.83，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Honda Motor（HMC）的 beta 为 0.43，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Honda Motor（HMC）的 净资产收益率 为负值 -2.85%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 Tesla（TSLA）的 净资产收益率 为 4.67%，可正常与行业同业对标。

Honda Motor（HMC）的 净利润率 为负值 -1.95%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Tesla（TSLA）的 净利润率 为 3.67%，可正常与行业同业对标。

Honda Motor（HMC）的 营业利润率 为负值 -16.45%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Tesla（TSLA）的 营业利润率 为 1.41%，可正常与行业同业对标。

盈利能力指标

成长性

Honda Motor（HMC）的 营收同比增长 为 0.50%，接近同业常见水平；Tesla（TSLA）为 -2.93%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Tesla（TSLA）的 每股收益同比增长 为 -47.06%，接近同业常见水平；Honda Motor（HMC）为 -159.27%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

Honda Motor（HMC）和 Tesla（TSLA）的 流动比率 分别为 1.28 和 1.94，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

Tesla（TSLA）的 债务权益比 为 0.18，处于行业低杠杆四分位；Honda Motor（HMC）为 1.14，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Tesla（TSLA）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Honda Motor（HMC）的股息收益率为 227.86%，可正常与行业同业对标。

Tesla（TSLA）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Honda Motor（HMC）的派息率为 55.35%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

盈利倍数只有一边可看：Tesla（TSLA）的交易价格为 TTM 盈利的 285.51 倍，可与同业对标；Honda Motor（HMC）本期没有 市盈率 数据。

Honda Motor（HMC，0.00）落在较便宜的 市销率 四分位，而 Tesla（TSLA，11.86）高于其行业基准区间——两者的销售估值差距较大。

Honda Motor（HMC，0.53）相对账面落在较低的 市净率 四分位，而 Tesla（TSLA，13.89）高于其行业基准区间——两者按资产的估值差距较大。

估值指标