HMC vs. TM：Honda Motor 与 Toyota Motor 股票对比
Honda Motor（HMC）和Toyota Motor（TM）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Honda Motor（HMC）和 Toyota Motor（TM）同属 Automobiles 行业下的 Automobile Manufacturers 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Honda Motor（HMC）和 Toyota Motor（TM）都以 ADR 形式交易——核心财务可比，但对各自都需留意汇率、存托计划费用与股息预扣。
| 资料项 | HMC | TM |
|---|---|---|
| 名称 | Honda Motor Co., Ltd. | Toyota Motor Corporation |
| 国家/地区 | Japan | Japan |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Automobiles & Components | Automobiles & Components |
| GICS 行业 | Automobiles | Automobiles |
| GICS 子行业 | Automobile Manufacturers | Automobile Manufacturers |
| 市值 | 351.76 亿 USD | 1,994.27 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
表现指标
| 指标 | HMC | TM |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -5.97% | -2.23% |
风险特征
回撤走势
风险指标
| 指标 | HMC | TM |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 30.60% | 29.56% |
| Beta（5 年） | 0.43 | 0.58 |
| 平均成交量（3 个月） | 200.51 万 | 48.41 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Honda Motor（HMC）的 净资产收益率 为负值 -2.85%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 Toyota Motor（TM）的 净资产收益率 为 10.23%，可正常与行业同业对标。
HMC
Automobiles & Components 行业组
-2.85%
- 最大值
- 41.97%
- 上四分位数
- 11.32%
- 中位数
- 5.13%
- HMC
- -2.85%
- 下四分位数
- -14.13%
- 最小值
- -49.98%
TM
Automobiles & Components 行业组
10.23%
- 最大值
- 41.97%
- 上四分位数
- 11.32%
- TM
- 10.23%
- 中位数
- 5.13%
- 下四分位数
- -14.13%
- 最小值
- -49.98%
净利润率（TTM）
Honda Motor（HMC）的 净利润率 为负值 -1.95%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Toyota Motor（TM）的 净利润率 为 7.59%，可正常与行业同业对标。
HMC
Automobiles & Components 行业组
-1.95%
- 最大值
- 15.12%
- 上四分位数
- 4.33%
- 中位数
- 1.47%
- HMC
- -1.95%
- 下四分位数
- -3.14%
- 最小值
- -13.87%
TM
Automobiles & Components 行业组
7.59%
- 最大值
- 15.12%
- TM
- 7.59%
- 上四分位数
- 4.33%
- 中位数
- 1.47%
- 下四分位数
- -3.14%
- 最小值
- -13.87%
营业利润率（TTM）
Honda Motor（HMC）的 营业利润率 为负值 -17.28%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Toyota Motor（TM）的 营业利润率 为 4.57%，可正常与行业同业对标。
HMC
Automobiles & Components 行业组
-17.28%
- 最大值
- 29.48%
- 上四分位数
- 8.69%
- 中位数
- 3.45%
- 下四分位数
- -5.57%
- HMC
- -17.28%
- 最小值
- -19.36%
TM
Automobiles & Components 行业组
4.57%
- 最大值
- 29.48%
- 上四分位数
- 8.69%
- TM
- 4.57%
- 中位数
- 3.45%
- 下四分位数
- -5.57%
- 最小值
- -19.36%
盈利能力指标
| 指标 | HMC | TM |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -2.85% | 10.23% |
| 总资产收益率（TTM） | -0.81% | 2.37% |
| 净利润率（TTM） | -1.95% | 7.59% |
| 营业利润率（TTM） | -17.28% | 4.57% |
| 毛利率（TTM） | 16.53% | 16.71% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | HMC | TM |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 0.50% | 5.51% |
| 营收 3 年 CAGR | 8.83% | 10.91% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | HMC | TM |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | -159.27% | -17.89% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Honda Motor（HMC）和 Toyota Motor（TM）的 流动比率 分别为 1.28 和 1.27，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
HMC
Automobiles & Components 行业组
1.28
- 最大值
- 4.97
- 上四分位数
- 2.67
- 中位数
- 1.83
- HMC
- 1.28
- 下四分位数
- 1.12
- 最小值
- 0.06
TM
Automobiles & Components 行业组
1.27
- 最大值
- 4.97
- 上四分位数
- 2.67
- 中位数
- 1.83
- TM
- 1.27
- 下四分位数
- 1.12
- 最小值
- 0.06
债务 / 权益（MRQ）
Honda Motor（HMC）和 Toyota Motor（TM）的 债务权益比 分别为 1.14 和 1.07，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
HMC
Automobiles & Components 行业组
1.14
- 最大值
- 2.53
- 上四分位数
- 1.19
- HMC
- 1.14
- 中位数
- 0.72
- 下四分位数
- 0.26
- 最小值
- 0.00
TM
Automobiles & Components 行业组
1.07
- 最大值
- 2.53
- 上四分位数
- 1.19
- TM
- 1.07
- 中位数
- 0.72
- 下四分位数
- 0.26
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | HMC | TM |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.28 | 1.27 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.14 | 1.07 |
| 净债务/EBITDA | 9.49 | 5.35 |
股息
股息率（TTM）
Honda Motor（HMC）和 Toyota Motor（TM）的 股息率 分别为 256.60% 和 55.44%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。
HMC
Automobiles & Components 行业组
256.60%
- HMC
- 256.60%
- 最大值
- 4.28%
- 上四分位数
- 1.73%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TM
Automobiles & Components 行业组
55.44%
- TM
- 55.44%
- 最大值
- 4.28%
- 上四分位数
- 1.73%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Toyota Motor（TM）的 股息支付率 为 31.40%，处于行业典型派息带；而 Honda Motor（HMC）为 55.35%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
HMC
Automobiles & Components 行业组
55.35%
- 最大值
- 82.28%
- HMC
- 55.35%
- 上四分位数
- 33.54%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TM
Automobiles & Components 行业组
31.40%
- 最大值
- 82.28%
- 上四分位数
- 33.54%
- TM
- 31.40%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | HMC | TM |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 256.60% | 55.44% |
| 股息支付率（TTM） | 55.35% | 31.40% |
估值
市盈率（TTM）
盈利倍数只有一边可看：Toyota Motor（TM）的交易价格为 TTM 盈利的 9.22 倍，可与同业对标；Honda Motor（HMC）本期没有 市盈率 数据。
HMC
Automobiles & Components 行业组
--
- 最大值
- 46.73
- 上四分位数
- 30.30
- 中位数
- 22.51
- 下四分位数
- 13.30
- 最小值
- 6.29
- HMC
- --
TM
Automobiles & Components 行业组
9.22
- 最大值
- 46.73
- 上四分位数
- 30.30
- 中位数
- 22.51
- 下四分位数
- 13.30
- TM
- 9.22
- 最小值
- 6.29
市销率（TTM）
Honda Motor（HMC，0.00）和 Toyota Motor（TM，0.00）为每一元营收付出的价格都偏低，市销率 落在各自行业较便宜的四分位。
HMC
Automobiles & Components 行业组
0.00
- 最大值
- 4.05
- 上四分位数
- 1.86
- 中位数
- 0.62
- 下四分位数
- 0.31
- HMC
- 0.00
- 最小值
- 0.00
TM
Automobiles & Components 行业组
0.00
- 最大值
- 4.05
- 上四分位数
- 1.86
- 中位数
- 0.62
- 下四分位数
- 0.31
- TM
- 0.00
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Honda Motor（HMC，0.48）相对账面落在较低的 市净率 四分位，而 Toyota Motor（TM，14.25）高于其行业基准区间——两者按资产的估值差距较大。
HMC
Automobiles & Components 行业组
0.48
- 最大值
- 4.19
- 上四分位数
- 2.33
- 中位数
- 1.32
- 下四分位数
- 0.65
- HMC
- 0.48
- 最小值
- -1.82
TM
Automobiles & Components 行业组
14.25
- TM
- 14.25
- 最大值
- 4.19
- 上四分位数
- 2.33
- 中位数
- 1.32
- 下四分位数
- 0.65
- 最小值
- -1.82
估值指标
| 指标 | HMC | TM |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | -- | 9.22 |
| 市销率（TTM） | 0.00 | 0.00 |
| 市净率（MRQ） | 0.48 | 14.25 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -3,598.79% | -604.15% |