HMC vs. TM：Honda Motor 与 Toyota Motor 股票对比
Honda Motor（HMC）和Toyota Motor（TM）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Honda Motor（HMC）和 Toyota Motor（TM）同属 Automobiles 行业下的 Automobile Manufacturers 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Honda Motor（HMC）和 Toyota Motor（TM）都以 ADR 形式交易——核心财务可比，但对各自都需留意汇率、存托计划费用与股息预扣。
| 资料项 | HMC | TM |
|---|---|---|
| 名称 | Honda Motor Co Ltd Sponsored ADR | Toyota Motor Corporation Sponsored ADR |
| 国家/地区 | Japan | Japan |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Automobiles & Components | Automobiles & Components |
| GICS 行业 | Automobiles | Automobiles |
| GICS 子行业 | Automobile Manufacturers | Automobile Manufacturers |
| 市值 | 427.32 亿 USD | 2,253.97 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | HMC | TM |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -1.41% | -3.52% |
| 总回报率（3 年，年化） | 0.52% | 2.89% |
| 总回报率（5 年，年化） | 4.31% | 3.09% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | HMC | TM |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 29.17% | 26.67% |
| Beta（5 年） | 0.46 | 0.60 |
| 最大回撤（5 年） | -35.20% | -36.80% |
| 平均成交量（3 个月） | 110.50 万 | 39.03 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | HMC | TM |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.20 | -0.30 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.30 | -0.43 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Honda Motor（HMC）的 净资产收益率 为负值 -0.76%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 Toyota Motor（TM）的 净资产收益率 为 12.40%，可正常与行业同业对标。
HMC
Automobiles & Components 行业组
-0.76%
- 最大值
- 45.44%
- 上四分位数
- 12.09%
- 中位数
- 4.09%
- HMC
- -0.76%
- 下四分位数
- -20.58%
- 最小值
- -61.53%
TM
Automobiles & Components 行业组
12.40%
- 最大值
- 45.44%
- TM
- 12.40%
- 上四分位数
- 12.09%
- 中位数
- 4.09%
- 下四分位数
- -20.58%
- 最小值
- -61.53%
净利润率（TTM）
Honda Motor（HMC）的 净利润率 为负值 -0.75%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Toyota Motor（TM）的 净利润率 为 8.63%，可正常与行业同业对标。
HMC
Automobiles & Components 行业组
-0.75%
- 最大值
- 15.50%
- 上四分位数
- 4.28%
- 中位数
- 1.07%
- HMC
- -0.75%
- 下四分位数
- -4.17%
- 最小值
- -14.37%
TM
Automobiles & Components 行业组
8.63%
- 最大值
- 15.50%
- TM
- 8.63%
- 上四分位数
- 4.28%
- 中位数
- 1.07%
- 下四分位数
- -4.17%
- 最小值
- -14.37%
营业利润率（TTM）
Honda Motor（HMC，8.76%）和 Toyota Motor（TM，7.86%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
HMC
Automobiles & Components 行业组
8.76%
- 最大值
- 18.99%
- HMC
- 8.76%
- 上四分位数
- 8.76%
- 中位数
- 4.03%
- 下四分位数
- -0.97%
- 最小值
- -8.50%
TM
Automobiles & Components 行业组
7.86%
- 最大值
- 18.99%
- 上四分位数
- 8.76%
- TM
- 7.86%
- 中位数
- 4.03%
- 下四分位数
- -0.97%
- 最小值
- -8.50%
盈利能力指标
| 指标 | HMC | TM |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -0.76% | 12.40% |
| 总资产收益率（TTM） | -0.15% | 2.34% |
| 净利润率（TTM） | -0.75% | 8.63% |
| 营业利润率（TTM） | 8.76% | 7.86% |
| 毛利率（TTM） | 17.45% | 16.77% |
成长性
营收增长
Honda Motor（HMC）和 Toyota Motor（TM）的 营收同比增长 分别为 0.50% 和 5.51%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Toyota Motor（TM）的 每股收益同比增长 为 -17.89%，接近同业常见水平；Honda Motor（HMC）为 -159.27%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | HMC | TM |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 0.50% | 5.51% |
| 营收 3 年 CAGR | 8.83% | 10.91% |
| 每股收益同比增长 | -159.27% | -17.89% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Honda Motor（HMC）和 Toyota Motor（TM）的 流动比率 分别为 1.29 和 1.17，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
HMC
Automobiles & Components 行业组
1.29
- 最大值
- 4.16
- 上四分位数
- 2.49
- 中位数
- 1.81
- HMC
- 1.29
- 下四分位数
- 1.14
- 最小值
- 0.32
TM
Automobiles & Components 行业组
1.17
- 最大值
- 4.16
- 上四分位数
- 2.49
- 中位数
- 1.81
- TM
- 1.17
- 下四分位数
- 1.14
- 最小值
- 0.32
债务 / 权益（MRQ）
Honda Motor（HMC）和 Toyota Motor（TM）的 债务权益比 分别为 1.14 和 1.15，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
HMC
Automobiles & Components 行业组
1.14
- 最大值
- 2.03
- 上四分位数
- 1.21
- HMC
- 1.14
- 中位数
- 0.76
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
TM
Automobiles & Components 行业组
1.15
- 最大值
- 2.03
- 上四分位数
- 1.21
- TM
- 1.15
- 中位数
- 0.76
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | HMC | TM |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.29 | 1.17 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.14 | 1.15 |
| 净债务/EBITDA | 6.92 | 5.46 |
股息
股息率（TTM）
Honda Motor（HMC）和 Toyota Motor（TM）的 股息率 分别为 217.46% 和 50.88%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。
HMC
Automobiles & Components 行业组
217.46%
- HMC
- 217.46%
- 最大值
- 5.17%
- 上四分位数
- 2.18%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TM
Automobiles & Components 行业组
50.88%
- TM
- 50.88%
- 最大值
- 5.17%
- 上四分位数
- 2.18%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Toyota Motor（TM）的 股息支付率 为 26.38%，处于行业典型派息带；而 Honda Motor（HMC）为 55.35%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
HMC
Automobiles & Components 行业组
55.35%
- 最大值
- 72.06%
- HMC
- 55.35%
- 上四分位数
- 32.66%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TM
Automobiles & Components 行业组
26.38%
- 最大值
- 72.06%
- 上四分位数
- 32.66%
- TM
- 26.38%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | HMC | TM |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 217.46% | 50.88% |
| 股息支付率（TTM） | 55.35% | 26.38% |
估值
市盈率（TTM）
盈利倍数只有一边可看：Toyota Motor（TM）的交易价格为 TTM 盈利的 8.53 倍，可与同业对标；Honda Motor（HMC）本期没有 市盈率 数据。
HMC
Automobiles & Components 行业组
--
- 最大值
- 40.94
- 上四分位数
- 31.59
- 中位数
- 18.87
- 下四分位数
- 14.06
- 最小值
- 6.81
- HMC
- --
TM
Automobiles & Components 行业组
8.53
- 最大值
- 40.94
- 上四分位数
- 31.59
- 中位数
- 18.87
- 下四分位数
- 14.06
- TM
- 8.53
- 最小值
- 6.81
市销率（TTM）
Honda Motor（HMC，0.00）和 Toyota Motor（TM，0.00）为每一元营收付出的价格都偏低，市销率 落在各自行业较便宜的四分位。
HMC
Automobiles & Components 行业组
0.00
- 最大值
- 3.81
- 上四分位数
- 1.76
- 中位数
- 0.53
- 下四分位数
- 0.31
- HMC
- 0.00
- 最小值
- 0.00
TM
Automobiles & Components 行业组
0.00
- 最大值
- 3.81
- 上四分位数
- 1.76
- 中位数
- 0.53
- 下四分位数
- 0.31
- TM
- 0.00
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Honda Motor（HMC，0.54）相对账面落在较低的 市净率 四分位，而 Toyota Motor（TM，15.48）高于其行业基准区间——两者按资产的估值差距较大。
HMC
Automobiles & Components 行业组
0.54
- 最大值
- 4.17
- 上四分位数
- 2.41
- 中位数
- 1.42
- 下四分位数
- 0.79
- HMC
- 0.54
- 最小值
- -1.53
TM
Automobiles & Components 行业组
15.48
- TM
- 15.48
- 最大值
- 4.17
- 上四分位数
- 2.41
- 中位数
- 1.42
- 下四分位数
- 0.79
- 最小值
- -1.53
估值指标
| 指标 | HMC | TM |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | -- | 8.53 |
| 市销率（TTM） | 0.00 | 0.00 |
| 市净率（MRQ） | 0.54 | 15.48 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 626.59% | -1,597.16% |