TM vs. TSLA：Toyota Motor 与 Tesla 股票对比
Toyota Motor（TM）和Tesla（TSLA）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Toyota Motor（TM）和 Tesla（TSLA）同属 Automobiles 行业下的 Automobile Manufacturers 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Tesla（TSLA）以普通本地股形式交易，而 Toyota Motor（TM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | TM | TSLA |
|---|---|---|
| 名称 | Toyota Motor Corporation | Tesla, Inc. |
| 国家/地区 | Japan | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Automobiles & Components | Automobiles & Components |
| GICS 行业 | Automobiles | Automobiles |
| GICS 子行业 | Automobile Manufacturers | Automobile Manufacturers |
| 市值 | 2,069.33 亿 USD | 14,826.10 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 2010年6月29日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | TM | TSLA |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 2.64% | 25.92% |
| 总回报率（3 年，年化） | 4.85% | 12.41% |
| 总回报率（5 年，年化） | 1.73% | 12.12% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Tesla（TSLA）的 beta 为 1.81，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Toyota Motor（TM）的 beta 为 0.57，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。
Tesla（TSLA）日均成交量约 5,283.25 万股，交投活跃；而 Toyota Motor（TM）日均约 51.33 万股，处于中等水平——后者的大额订单可能需要更多耐心，并更谨慎地控制下单规模。
| 指标 | TM | TSLA |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 29.65% | 44.90% |
| Beta（5 年） | 0.57 | 1.81 |
| 最大回撤（5 年） | -36.80% | -73.63% |
| 平均成交量（3 个月） | 51.33 万 | 5,283.25 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | TM | TSLA |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.05 | 0.49 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.08 | 0.72 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Toyota Motor（TM）和 Tesla（TSLA）的 净资产收益率 分别为 10.23% 和 4.90%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
TM
Automobiles & Components 行业组
10.23%
- 最大值
- 41.97%
- 上四分位数
- 11.64%
- TM
- 10.23%
- 中位数
- 5.36%
- 下四分位数
- -13.45%
- 最小值
- -49.98%
TSLA
Automobiles & Components 行业组
4.90%
- 最大值
- 41.97%
- 上四分位数
- 11.64%
- 中位数
- 5.36%
- TSLA
- 4.90%
- 下四分位数
- -13.45%
- 最小值
- -49.98%
净利润率（TTM）
Toyota Motor（TM，7.59%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Tesla（TSLA，3.95%），后者大致是行业典型比例。
TM
Automobiles & Components 行业组
7.59%
- 最大值
- 15.12%
- TM
- 7.59%
- 上四分位数
- 4.32%
- 中位数
- 1.42%
- 下四分位数
- -3.10%
- 最小值
- -13.87%
TSLA
Automobiles & Components 行业组
3.95%
- 最大值
- 15.12%
- 上四分位数
- 4.32%
- TSLA
- 3.95%
- 中位数
- 1.42%
- 下四分位数
- -3.10%
- 最小值
- -13.87%
营业利润率（TTM）
Toyota Motor（TM，4.57%）和 Tesla（TSLA，4.20%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
TM
Automobiles & Components 行业组
4.57%
- 最大值
- 18.83%
- 上四分位数
- 8.67%
- TM
- 4.57%
- 中位数
- 3.45%
- 下四分位数
- -3.42%
- 最小值
- -19.36%
TSLA
Automobiles & Components 行业组
4.20%
- 最大值
- 18.83%
- 上四分位数
- 8.67%
- TSLA
- 4.20%
- 中位数
- 3.45%
- 下四分位数
- -3.42%
- 最小值
- -19.36%
盈利能力指标
| 指标 | TM | TSLA |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 10.23% | 4.90% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.37% | 2.23% |
| 净利润率（TTM） | 7.59% | 3.95% |
| 营业利润率（TTM） | 4.57% | 4.20% |
| 毛利率（TTM） | 16.71% | 19.07% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | TM | TSLA |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 5.51% | -2.93% |
| 营收 3 年 CAGR | 10.91% | 5.19% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | TM | TSLA |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | -17.89% | -47.06% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -33.18% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Toyota Motor（TM）和 Tesla（TSLA）的 流动比率 分别为 1.27 和 2.04，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
TM
Automobiles & Components 行业组
1.27
- 最大值
- 4.76
- 上四分位数
- 2.65
- 中位数
- 1.78
- TM
- 1.27
- 下四分位数
- 1.13
- 最小值
- 0.06
TSLA
Automobiles & Components 行业组
2.04
- 最大值
- 4.76
- 上四分位数
- 2.65
- TSLA
- 2.04
- 中位数
- 1.78
- 下四分位数
- 1.13
- 最小值
- 0.06
债务 / 权益（MRQ）
Tesla（TSLA）的 债务权益比 为 0.19，处于行业低杠杆四分位；Toyota Motor（TM）为 1.07，债务与权益组合接近行业中位区间。
TM
Automobiles & Components 行业组
1.07
- 最大值
- 2.53
- 上四分位数
- 1.19
- TM
- 1.07
- 中位数
- 0.72
- 下四分位数
- 0.26
- 最小值
- 0.00
TSLA
Automobiles & Components 行业组
0.19
- 最大值
- 2.53
- 上四分位数
- 1.19
- 中位数
- 0.72
- 下四分位数
- 0.26
- TSLA
- 0.19
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | TM | TSLA |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.27 | 2.04 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.07 | 0.19 |
| 净债务/EBITDA | 5.35 | -2.60 |
股息
股息率（TTM）
Tesla（TSLA）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Toyota Motor（TM）的股息收益率为 53.84%，可正常与行业同业对标。
TM
Automobiles & Components 行业组
53.84%
- TM
- 53.84%
- 最大值
- 3.42%
- 上四分位数
- 1.65%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TSLA
Automobiles & Components 行业组
0.00%
- 最大值
- 3.42%
- 上四分位数
- 1.65%
- TSLA
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Tesla（TSLA）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Toyota Motor（TM）的派息率为 31.40%，可正常与行业同业对标。
TM
Automobiles & Components 行业组
31.40%
- 最大值
- 82.28%
- 上四分位数
- 33.38%
- TM
- 31.40%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TSLA
Automobiles & Components 行业组
0.00%
- 最大值
- 82.28%
- 上四分位数
- 33.38%
- TSLA
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | TM | TSLA |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 53.84% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 31.40% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Toyota Motor（TM）的 市盈率 为 9.67，处于较便宜四分位；而 Tesla（TSLA）为 368.93，高于同业区间——两者相对行业同业的盈利估值差距较大。
TM
Automobiles & Components 行业组
9.67
- 最大值
- 49.48
- 上四分位数
- 30.48
- 中位数
- 21.28
- 下四分位数
- 13.02
- TM
- 9.67
- 最小值
- 0.00
TSLA
Automobiles & Components 行业组
368.93
- TSLA
- 368.93
- 最大值
- 49.48
- 上四分位数
- 30.48
- 中位数
- 21.28
- 下四分位数
- 13.02
- 最小值
- 0.00
市销率（TTM）
Toyota Motor（TM，0.00）落在较便宜的 市销率 四分位，而 Tesla（TSLA，15.15）高于其行业基准区间——两者的销售估值差距较大。
TM
Automobiles & Components 行业组
0.00
- 最大值
- 4.08
- 上四分位数
- 1.93
- 中位数
- 0.61
- 下四分位数
- 0.29
- TM
- 0.00
- 最小值
- 0.00
TSLA
Automobiles & Components 行业组
15.15
- TSLA
- 15.15
- 最大值
- 4.08
- 上四分位数
- 1.93
- 中位数
- 0.61
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
相对账面价值看，Toyota Motor（TM，14.78）和 Tesla（TSLA，18.03）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。
TM
Automobiles & Components 行业组
14.78
- TM
- 14.78
- 最大值
- 3.48
- 上四分位数
- 2.11
- 中位数
- 1.27
- 下四分位数
- 0.60
- 最小值
- -1.61
TSLA
Automobiles & Components 行业组
18.03
- TSLA
- 18.03
- 最大值
- 3.48
- 上四分位数
- 2.11
- 中位数
- 1.27
- 下四分位数
- 0.60
- 最小值
- -1.61
估值指标
| 指标 | TM | TSLA |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 9.67 | 368.93 |
| 市销率（TTM） | 0.00 | 15.15 |
| 市净率（MRQ） | 14.78 | 18.03 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -582.23% | 0.35% |