TM vs. TSLA：Toyota Motor 与 Tesla 股票对比
Toyota Motor（TM）和Tesla（TSLA）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Toyota Motor（TM）和 Tesla（TSLA）同属 Automobiles 行业下的 Automobile Manufacturers 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Tesla（TSLA）以普通本地股形式交易，而 Toyota Motor（TM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | TM | TSLA |
|---|---|---|
| 名称 | Toyota Motor Corporation | Tesla, Inc. |
| 国家/地区 | Japan | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Automobiles & Components | Automobiles & Components |
| GICS 行业 | Automobiles | Automobiles |
| GICS 子行业 | Automobile Manufacturers | Automobile Manufacturers |
| 市值 | 2,336.83 亿 USD | 14,331.33 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 2010年6月29日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | TM | TSLA |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 0.04% | 13.35% |
| 总回报率（3 年，年化） | 8.64% | 16.20% |
| 总回报率（5 年，年化） | 6.01% | 9.86% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Tesla（TSLA）的 beta 为 1.84，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Toyota Motor（TM）的 beta 为 0.57，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。
Tesla（TSLA）日均成交量约 4,213.02 万股，交投活跃；而 Toyota Motor（TM）日均约 48.55 万股，处于中等水平——后者的大额订单可能需要更多耐心，并更谨慎地控制下单规模。
| 指标 | TM | TSLA |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 26.45% | 46.80% |
| Beta（5 年） | 0.57 | 1.84 |
| 最大回撤（5 年） | -36.80% | -73.63% |
| 平均成交量（3 个月） | 48.55 万 | 4,213.02 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | TM | TSLA |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.15 | 0.20 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.21 | 0.28 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Toyota Motor（TM）的 净资产收益率 为 12.40%，处于行业前四分位；Tesla（TSLA）为 4.67%，更接近同业常见水平——TM 的资本效率更强。
TM
Automobiles & Components 行业组
12.40%
- 最大值
- 45.44%
- TM
- 12.40%
- 上四分位数
- 11.46%
- 中位数
- 4.20%
- 下四分位数
- -20.00%
- 最小值
- -61.53%
TSLA
Automobiles & Components 行业组
4.67%
- 最大值
- 45.44%
- 上四分位数
- 11.46%
- TSLA
- 4.67%
- 中位数
- 4.20%
- 下四分位数
- -20.00%
- 最小值
- -61.53%
净利润率（TTM）
Toyota Motor（TM，8.63%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Tesla（TSLA，3.67%），后者大致是行业典型比例。
TM
Automobiles & Components 行业组
8.63%
- 最大值
- 15.50%
- TM
- 8.63%
- 上四分位数
- 4.15%
- 中位数
- 1.21%
- 下四分位数
- -4.33%
- 最小值
- -14.37%
TSLA
Automobiles & Components 行业组
3.67%
- 最大值
- 15.50%
- 上四分位数
- 4.15%
- TSLA
- 3.67%
- 中位数
- 1.21%
- 下四分位数
- -4.33%
- 最小值
- -14.37%
营业利润率（TTM）
Toyota Motor（TM，7.86%）和 Tesla（TSLA，1.41%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
TM
Automobiles & Components 行业组
7.86%
- 最大值
- 21.76%
- 上四分位数
- 8.79%
- TM
- 7.86%
- 中位数
- 4.09%
- 下四分位数
- -0.72%
- 最小值
- -8.96%
TSLA
Automobiles & Components 行业组
1.41%
- 最大值
- 21.76%
- 上四分位数
- 8.79%
- 中位数
- 4.09%
- TSLA
- 1.41%
- 下四分位数
- -0.72%
- 最小值
- -8.96%
盈利能力指标
| 指标 | TM | TSLA |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 12.40% | 4.67% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.34% | 1.93% |
| 净利润率（TTM） | 8.63% | 3.67% |
| 营业利润率（TTM） | 7.86% | 1.41% |
| 毛利率（TTM） | 16.77% | 18.85% |
成长性
营收增长
Toyota Motor（TM）的 营收同比增长 为 5.51%，接近同业常见水平；Tesla（TSLA）为 -2.93%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Toyota Motor（TM）和 Tesla（TSLA）的 每股收益同比增长 分别为 -17.89% 和 -47.06%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | TM | TSLA |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 5.51% | -2.93% |
| 营收 3 年 CAGR | 10.91% | 5.19% |
| 每股收益同比增长 | -17.89% | -47.06% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -33.18% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Toyota Motor（TM）和 Tesla（TSLA）的 流动比率 分别为 1.17 和 1.94，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
TM
Automobiles & Components 行业组
1.17
- 最大值
- 3.60
- 上四分位数
- 2.47
- 中位数
- 1.79
- TM
- 1.17
- 下四分位数
- 1.12
- 最小值
- 0.32
TSLA
Automobiles & Components 行业组
1.94
- 最大值
- 3.60
- 上四分位数
- 2.47
- TSLA
- 1.94
- 中位数
- 1.79
- 下四分位数
- 1.12
- 最小值
- 0.32
债务 / 权益（MRQ）
Tesla（TSLA）的 债务权益比 为 0.18，处于行业低杠杆四分位；Toyota Motor（TM）为 1.15，债务与权益组合接近行业中位区间。
TM
Automobiles & Components 行业组
1.15
- 最大值
- 2.02
- 上四分位数
- 1.21
- TM
- 1.15
- 中位数
- 0.76
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
TSLA
Automobiles & Components 行业组
0.18
- 最大值
- 2.02
- 上四分位数
- 1.21
- 中位数
- 0.76
- 下四分位数
- 0.30
- TSLA
- 0.18
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | TM | TSLA |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.17 | 1.94 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.15 | 0.18 |
| 净债务/EBITDA | 5.46 | -2.55 |
股息
股息率（TTM）
Tesla（TSLA）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Toyota Motor（TM）的股息收益率为 49.42%，可正常与行业同业对标。
TM
Automobiles & Components 行业组
49.42%
- TM
- 49.42%
- 最大值
- 4.58%
- 上四分位数
- 1.98%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TSLA
Automobiles & Components 行业组
0.00%
- 最大值
- 4.58%
- 上四分位数
- 1.98%
- TSLA
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Tesla（TSLA）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Toyota Motor（TM）的派息率为 26.38%，可正常与行业同业对标。
TM
Automobiles & Components 行业组
26.38%
- 最大值
- 72.06%
- 上四分位数
- 32.64%
- TM
- 26.38%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TSLA
Automobiles & Components 行业组
0.00%
- 最大值
- 72.06%
- 上四分位数
- 32.64%
- TSLA
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | TM | TSLA |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 49.42% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 26.38% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Toyota Motor（TM）的 市盈率 为 8.89，处于较便宜四分位；而 Tesla（TSLA）为 332.90，高于同业区间——两者相对行业同业的盈利估值差距较大。
TM
Automobiles & Components 行业组
8.89
- 最大值
- 45.98
- 上四分位数
- 33.24
- 中位数
- 19.78
- 下四分位数
- 14.57
- TM
- 8.89
- 最小值
- 7.02
TSLA
Automobiles & Components 行业组
332.90
- TSLA
- 332.90
- 最大值
- 45.98
- 上四分位数
- 33.24
- 中位数
- 19.78
- 下四分位数
- 14.57
- 最小值
- 7.02
市销率（TTM）
Toyota Motor（TM，0.00）落在较便宜的 市销率 四分位，而 Tesla（TSLA，13.83）高于其行业基准区间——两者的销售估值差距较大。
TM
Automobiles & Components 行业组
0.00
- 最大值
- 3.95
- 上四分位数
- 1.80
- 中位数
- 0.61
- 下四分位数
- 0.34
- TM
- 0.00
- 最小值
- 0.00
TSLA
Automobiles & Components 行业组
13.83
- TSLA
- 13.83
- 最大值
- 3.95
- 上四分位数
- 1.80
- 中位数
- 0.61
- 下四分位数
- 0.34
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
相对账面价值看，Toyota Motor（TM，15.95）和 Tesla（TSLA，16.50）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。
TM
Automobiles & Components 行业组
15.95
- TM
- 15.95
- 最大值
- 4.77
- 上四分位数
- 2.45
- 中位数
- 1.40
- 下四分位数
- 0.79
- 最小值
- -1.48
TSLA
Automobiles & Components 行业组
16.50
- TSLA
- 16.50
- 最大值
- 4.77
- 上四分位数
- 2.45
- 中位数
- 1.40
- 下四分位数
- 0.79
- 最小值
- -1.48
估值指标
| 指标 | TM | TSLA |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 8.89 | 332.90 |
| 市销率（TTM） | 0.00 | 13.83 |
| 市净率（MRQ） | 15.95 | 16.50 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -1,540.53% | 0.34% |