F vs. TM：Ford 与 Toyota Motor 股票对比

公司概况

Ford（F）和 Toyota Motor（TM）同属 Automobiles 行业下的 Automobile Manufacturers 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Ford（F）以普通本地股形式交易，而 Toyota Motor（TM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Ford（F）的 beta 为 1.83，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Toyota Motor（TM）的 beta 为 0.57，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

Ford（F）日均成交量约 6,077.55 万股，交投活跃；而 Toyota Motor（TM）日均约 49.15 万股，处于中等水平——后者的大额订单可能需要更多耐心，并更谨慎地控制下单规模。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Ford（F）的 净资产收益率 为负值 -18.25%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 Toyota Motor（TM）的 净资产收益率 为 12.40%，可正常与行业同业对标。

Ford（F）的 净利润率 为负值 -3.94%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Toyota Motor（TM）的 净利润率 为 8.63%，可正常与行业同业对标。

Ford（F，1.88%）和 Toyota Motor（TM，7.86%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Ford（F）和 Toyota Motor（TM）的 营收同比增长 分别为 1.23% 和 5.51%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Toyota Motor（TM）的 每股收益同比增长 为 -17.89%，接近同业常见水平；而 Ford（F）为 -241.10%，低于行业区间，盈利增长明显偏弱。

成长性指标

财务实力

Toyota Motor（TM）的 流动比率 为 1.17，处于所在行业的典型中段区间；而 Ford（F）的 流动比率 为 1.09，处于行业流动性较紧的四分位——F 应对流动负债的缓冲较薄。

两者相对同业都偏债务驱动，F 更重：Toyota Motor（TM）的 债务权益比 为 1.15，处于行业高杠杆四分位；Ford（F）为 4.57，高于其行业基准区间。

财务实力指标

股息

Ford（F）和 Toyota Motor（TM）的 股息率 分别为 4.32% 和 50.34%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。

Toyota Motor（TM）的 股息支付率 为 26.38%，处于行业典型派息带；而 Ford（F）为 64.10%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

盈利倍数只有一边可看：Toyota Motor（TM）的交易价格为 TTM 盈利的 8.67 倍，可与同业对标；Ford（F）本期没有 市盈率 数据。

Ford（F，0.30）和 Toyota Motor（TM，0.00）为每一元营收付出的价格都偏低，市销率 落在各自行业较便宜的四分位。

Ford（F，1.60）的 市净率 接近行业典型水平，而 Toyota Motor（TM，15.45）高于其基准区间——TM 相对账面明显偏贵。

估值指标