GM vs. RACE：General Motors 与 Ferrari 股票对比
General Motors（GM）和Ferrari（RACE）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
General Motors（GM）和 Ferrari（RACE）同属 Automobiles 行业下的 Automobile Manufacturers 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | GM | RACE |
|---|---|---|
| 名称 | General Motors Co. | Ferrari N.V. |
| 国家/地区 | United States | Italy |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Automobiles & Components | Automobiles & Components |
| GICS 行业 | Automobiles | Automobiles |
| GICS 子行业 | Automobile Manufacturers | Automobile Manufacturers |
| 市值 | 747.35 亿 USD | 722.11 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2010年11月18日 | 2015年10月21日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | GM | RACE |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 37.55% | -12.07% |
| 总回报率（3 年，年化） | 37.08% | 13.57% |
| 总回报率（5 年，年化） | 10.54% | 14.50% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | GM | RACE |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 35.21% | 35.38% |
| Beta（5 年） | 1.39 | 0.92 |
| 最大回撤（5 年） | -58.96% | -39.22% |
| 平均成交量（3 个月） | 676.07 万 | 44.40 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | GM | RACE |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.94 | -0.47 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.60 | -0.63 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Ferrari（RACE）的 净资产收益率 为 45.44%，处于行业前四分位；General Motors（GM）为 3.16%，更接近同业常见水平——RACE 的资本效率更强。
GM
Automobiles & Components 行业组
3.16%
- 最大值
- 45.44%
- 上四分位数
- 12.09%
- 中位数
- 4.09%
- GM
- 3.16%
- 下四分位数
- -20.58%
- 最小值
- -61.53%
RACE
Automobiles & Components 行业组
45.44%
- RACE
- 45.44%
- 最大值
- 45.44%
- 上四分位数
- 12.09%
- 中位数
- 4.09%
- 下四分位数
- -20.58%
- 最小值
- -61.53%
净利润率（TTM）
Ferrari（RACE，22.25%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 General Motors（GM，1.05%）留下的大致是行业典型比例。
GM
Automobiles & Components 行业组
1.05%
- 最大值
- 15.50%
- 上四分位数
- 4.28%
- 中位数
- 1.07%
- GM
- 1.05%
- 下四分位数
- -4.17%
- 最小值
- -14.37%
RACE
Automobiles & Components 行业组
22.25%
- RACE
- 22.25%
- 最大值
- 15.50%
- 上四分位数
- 4.28%
- 中位数
- 1.07%
- 下四分位数
- -4.17%
- 最小值
- -14.37%
营业利润率（TTM）
Ferrari（RACE，31.07%）将营收转化为营业利润的水平高于其行业基准区间，而 General Motors（GM，3.20%）的经营效率大致与行业持平。
GM
Automobiles & Components 行业组
3.20%
- 最大值
- 18.99%
- 上四分位数
- 8.76%
- 中位数
- 4.03%
- GM
- 3.20%
- 下四分位数
- -0.97%
- 最小值
- -8.50%
RACE
Automobiles & Components 行业组
31.07%
- RACE
- 31.07%
- 最大值
- 18.99%
- 上四分位数
- 8.76%
- 中位数
- 4.03%
- 下四分位数
- -0.97%
- 最小值
- -8.50%
盈利能力指标
| 指标 | GM | RACE |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 3.16% | 45.44% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.25% | 13.61% |
| 净利润率（TTM） | 1.05% | 22.25% |
| 营业利润率（TTM） | 3.20% | 31.07% |
| 毛利率（TTM） | 10.18% | 51.62% |
成长性
营收增长
General Motors（GM）和 Ferrari（RACE）的 营收同比增长 分别为 -1.29% 和 7.03%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
General Motors（GM）和 Ferrari（RACE）的 每股收益同比增长 分别为 -48.67% 和 5.91%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | GM | RACE |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -1.29% | 7.03% |
| 营收 3 年 CAGR | 5.69% | 11.93% |
| 每股收益同比增长 | -48.67% | 5.91% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -18.90% | 20.74% |
财务实力
流动比率（MRQ）
General Motors（GM）和 Ferrari（RACE）的 流动比率 分别为 1.14 和 2.43，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
GM
Automobiles & Components 行业组
1.14
- 最大值
- 4.16
- 上四分位数
- 2.49
- 中位数
- 1.81
- GM
- 1.14
- 下四分位数
- 1.14
- 最小值
- 0.32
RACE
Automobiles & Components 行业组
2.43
- 最大值
- 4.16
- 上四分位数
- 2.49
- RACE
- 2.43
- 中位数
- 1.81
- 下四分位数
- 1.14
- 最小值
- 0.32
债务 / 权益（MRQ）
Ferrari（RACE）的 债务权益比 为 0.86，接近行业中位区间；General Motors（GM）为 2.02，处于行业高杠杆四分位。
GM
Automobiles & Components 行业组
2.02
- 最大值
- 2.03
- GM
- 2.02
- 上四分位数
- 1.21
- 中位数
- 0.76
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
RACE
Automobiles & Components 行业组
0.86
- 最大值
- 2.03
- 上四分位数
- 1.21
- RACE
- 0.86
- 中位数
- 0.76
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | GM | RACE |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.14 | 2.43 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.02 | 0.86 |
| 净债务/EBITDA | 6.32 | 0.70 |
股息
股息率（TTM）
General Motors（GM）和 Ferrari（RACE）的 股息率 分别为 0.82% 和 0.88%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
GM
Automobiles & Components 行业组
0.82%
- 最大值
- 5.17%
- 上四分位数
- 2.18%
- GM
- 0.82%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
RACE
Automobiles & Components 行业组
0.88%
- 最大值
- 5.17%
- 上四分位数
- 2.18%
- RACE
- 0.88%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
General Motors（GM）的 股息支付率 为 29.46%，处于行业典型派息带；而 Ferrari（RACE）为 38.96%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
GM
Automobiles & Components 行业组
29.46%
- 最大值
- 72.06%
- 上四分位数
- 32.66%
- GM
- 29.46%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
RACE
Automobiles & Components 行业组
38.96%
- 最大值
- 72.06%
- RACE
- 38.96%
- 上四分位数
- 32.66%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | GM | RACE |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.82% | 0.88% |
| 股息支付率（TTM） | 29.46% | 38.96% |
估值
市盈率（TTM）
General Motors（GM）和 Ferrari（RACE）的 市盈率 分别为 36.89 和 38.73，都处于较贵的盈利倍数四分位，市场为 TTM 盈利支付的价格高于典型同业。
GM
Automobiles & Components 行业组
36.89
- 最大值
- 40.94
- GM
- 36.89
- 上四分位数
- 31.59
- 中位数
- 18.87
- 下四分位数
- 14.06
- 最小值
- 6.81
RACE
Automobiles & Components 行业组
38.73
- 最大值
- 40.94
- RACE
- 38.73
- 上四分位数
- 31.59
- 中位数
- 18.87
- 下四分位数
- 14.06
- 最小值
- 6.81
市销率（TTM）
General Motors（GM，0.40）的 市销率 接近行业典型水平，而 Ferrari（RACE，9.82）高于其基准区间——RACE 按销售看明显偏贵。
GM
Automobiles & Components 行业组
0.40
- 最大值
- 3.81
- 上四分位数
- 1.76
- 中位数
- 0.53
- GM
- 0.40
- 下四分位数
- 0.31
- 最小值
- 0.00
RACE
Automobiles & Components 行业组
9.82
- RACE
- 9.82
- 最大值
- 3.81
- 上四分位数
- 1.76
- 中位数
- 0.53
- 下四分位数
- 0.31
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
General Motors（GM，1.17）的 市净率 接近行业典型水平，而 Ferrari（RACE，17.06）高于其基准区间——RACE 相对账面明显偏贵。
GM
Automobiles & Components 行业组
1.17
- 最大值
- 4.17
- 上四分位数
- 2.41
- 中位数
- 1.42
- GM
- 1.17
- 下四分位数
- 0.79
- 最小值
- -1.53
RACE
Automobiles & Components 行业组
17.06
- RACE
- 17.06
- 最大值
- 4.17
- 上四分位数
- 2.41
- 中位数
- 1.42
- 下四分位数
- 0.79
- 最小值
- -1.53
估值指标
| 指标 | GM | RACE |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 36.89 | 38.73 |
| 市销率（TTM） | 0.40 | 9.82 |
| 市净率（MRQ） | 1.17 | 17.06 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 29.35% | 1.39% |