GM vs. RACE：General Motors 与 Ferrari 股票对比
General Motors（GM）和Ferrari（RACE）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
General Motors（GM）和 Ferrari（RACE）同属 Automobiles 行业下的 Automobile Manufacturers 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | GM | RACE |
|---|---|---|
| 名称 | General Motors Company | Ferrari N.V. |
| 国家/地区 | United States | Italy |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Automobiles & Components | Automobiles & Components |
| GICS 行业 | Automobiles | Automobiles |
| GICS 子行业 | Automobile Manufacturers | Automobile Manufacturers |
| 市值 | 792.12 亿 USD | 724.61 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2010年11月18日 | 2015年10月21日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | GM | RACE |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 66.91% | -7.06% |
| 总回报率（3 年，年化） | 34.53% | 10.65% |
| 总回报率（5 年，年化） | 10.62% | 14.34% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | GM | RACE |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 33.88% | 35.31% |
| Beta（5 年） | 1.32 | 0.91 |
| 最大回撤（5 年） | -58.96% | -39.22% |
| 平均成交量（3 个月） | 782.05 万 | 59.39 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | GM | RACE |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.86 | -0.31 |
| 索提诺比率（1 年） | 3.36 | -0.43 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Ferrari（RACE）的 净资产收益率 为 45.44%，处于行业前四分位；General Motors（GM）为 3.16%，更接近同业常见水平——RACE 的资本效率更强。
GM
Automobiles & Components 行业组
3.16%
- 最大值
- 45.44%
- 上四分位数
- 12.25%
- 中位数
- 5.16%
- GM
- 3.16%
- 下四分位数
- -15.16%
- 最小值
- -40.07%
RACE
Automobiles & Components 行业组
45.44%
- RACE
- 45.44%
- 最大值
- 45.44%
- 上四分位数
- 12.25%
- 中位数
- 5.16%
- 下四分位数
- -15.16%
- 最小值
- -40.07%
净利润率（TTM）
Ferrari（RACE，22.25%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 General Motors（GM，1.05%）留下的大致是行业典型比例。
GM
Automobiles & Components 行业组
1.05%
- 最大值
- 15.50%
- 上四分位数
- 4.28%
- 中位数
- 1.21%
- GM
- 1.05%
- 下四分位数
- -3.28%
- 最小值
- -14.37%
RACE
Automobiles & Components 行业组
22.25%
- RACE
- 22.25%
- 最大值
- 15.50%
- 上四分位数
- 4.28%
- 中位数
- 1.21%
- 下四分位数
- -3.28%
- 最小值
- -14.37%
营业利润率（TTM）
Ferrari（RACE，31.07%）将营收转化为营业利润的水平高于其行业基准区间，而 General Motors（GM，3.20%）的经营效率大致与行业持平。
GM
Automobiles & Components 行业组
3.20%
- 最大值
- 21.76%
- 上四分位数
- 8.85%
- 中位数
- 3.80%
- GM
- 3.20%
- 下四分位数
- -0.69%
- 最小值
- -14.77%
RACE
Automobiles & Components 行业组
31.07%
- RACE
- 31.07%
- 最大值
- 21.76%
- 上四分位数
- 8.85%
- 中位数
- 3.80%
- 下四分位数
- -0.69%
- 最小值
- -14.77%
盈利能力指标
| 指标 | GM | RACE |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 3.16% | 45.44% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.25% | 13.60% |
| 净利润率（TTM） | 1.05% | 22.25% |
| 营业利润率（TTM） | 3.20% | 31.07% |
| 毛利率（TTM） | 10.18% | 51.62% |
成长性
营收增长
General Motors（GM）和 Ferrari（RACE）的 营收同比增长 分别为 -1.29% 和 7.03%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
General Motors（GM）和 Ferrari（RACE）的 每股收益同比增长 分别为 -48.67% 和 6.48%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | GM | RACE |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -1.29% | 7.03% |
| 营收 3 年 CAGR | 5.69% | 11.93% |
| 每股收益同比增长 | -48.67% | 6.48% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -18.90% | 20.96% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Ferrari（RACE）的 流动比率 为 2.43，处于所在行业的典型中段区间；而 General Motors（GM）的 流动比率 为 1.14，处于行业流动性较紧的四分位——GM 应对流动负债的缓冲较薄。
GM
Automobiles & Components 行业组
1.14
- 最大值
- 3.69
- 上四分位数
- 2.52
- 中位数
- 1.79
- 下四分位数
- 1.14
- GM
- 1.14
- 最小值
- 0.06
RACE
Automobiles & Components 行业组
2.43
- 最大值
- 3.69
- 上四分位数
- 2.52
- RACE
- 2.43
- 中位数
- 1.79
- 下四分位数
- 1.14
- 最小值
- 0.06
债务 / 权益（MRQ）
Ferrari（RACE）的 债务权益比 为 0.86，接近行业中位区间；General Motors（GM）为 2.02，处于行业高杠杆四分位。
GM
Automobiles & Components 行业组
2.02
- GM
- 2.02
- 最大值
- 2.02
- 上四分位数
- 1.15
- 中位数
- 0.74
- 下四分位数
- 0.28
- 最小值
- 0.00
RACE
Automobiles & Components 行业组
0.86
- 最大值
- 2.02
- 上四分位数
- 1.15
- RACE
- 0.86
- 中位数
- 0.74
- 下四分位数
- 0.28
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | GM | RACE |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.14 | 2.43 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.02 | 0.86 |
| 净债务/EBITDA | 6.32 | 0.70 |
股息
股息率（TTM）
General Motors（GM）和 Ferrari（RACE）的 股息率 分别为 0.76% 和 0.89%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
GM
Automobiles & Components 行业组
0.76%
- 最大值
- 3.31%
- 上四分位数
- 1.33%
- GM
- 0.76%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
RACE
Automobiles & Components 行业组
0.89%
- 最大值
- 3.31%
- 上四分位数
- 1.33%
- RACE
- 0.89%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
General Motors（GM）的 股息支付率 为 29.46%，处于行业典型派息带；而 Ferrari（RACE）为 38.96%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
GM
Automobiles & Components 行业组
29.46%
- 最大值
- 72.06%
- 上四分位数
- 32.59%
- GM
- 29.46%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
RACE
Automobiles & Components 行业组
38.96%
- 最大值
- 72.06%
- RACE
- 38.96%
- 上四分位数
- 32.59%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | GM | RACE |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.76% | 0.89% |
| 股息支付率（TTM） | 29.46% | 38.96% |
估值
市盈率（TTM）
General Motors（GM）和 Ferrari（RACE）的 市盈率 分别为 38.75 和 38.03，都处于较贵的盈利倍数四分位，市场为 TTM 盈利支付的价格高于典型同业。
GM
Automobiles & Components 行业组
38.75
- 最大值
- 46.89
- GM
- 38.75
- 上四分位数
- 34.07
- 中位数
- 21.00
- 下四分位数
- 14.22
- 最小值
- 0.00
RACE
Automobiles & Components 行业组
38.03
- 最大值
- 46.89
- RACE
- 38.03
- 上四分位数
- 34.07
- 中位数
- 21.00
- 下四分位数
- 14.22
- 最小值
- 0.00
市销率（TTM）
General Motors（GM，0.43）的 市销率 接近行业典型水平，而 Ferrari（RACE，9.85）高于其基准区间——RACE 按销售看明显偏贵。
GM
Automobiles & Components 行业组
0.43
- 最大值
- 3.94
- 上四分位数
- 1.79
- 中位数
- 0.64
- GM
- 0.43
- 下四分位数
- 0.34
- 最小值
- 0.00
RACE
Automobiles & Components 行业组
9.85
- RACE
- 9.85
- 最大值
- 3.94
- 上四分位数
- 1.79
- 中位数
- 0.64
- 下四分位数
- 0.34
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
General Motors（GM，1.24）的 市净率 接近行业典型水平，而 Ferrari（RACE，17.19）高于其基准区间——RACE 相对账面明显偏贵。
GM
Automobiles & Components 行业组
1.24
- 最大值
- 4.80
- 上四分位数
- 2.32
- 中位数
- 1.27
- GM
- 1.24
- 下四分位数
- 0.56
- 最小值
- -1.55
RACE
Automobiles & Components 行业组
17.19
- RACE
- 17.19
- 最大值
- 4.80
- 上四分位数
- 2.32
- 中位数
- 1.27
- 下四分位数
- 0.56
- 最小值
- -1.55
估值指标
| 指标 | GM | RACE |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 38.75 | 38.03 |
| 市销率（TTM） | 0.43 | 9.85 |
| 市净率（MRQ） | 1.24 | 17.19 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 27.69% | 1.38% |