PLTR与SAP：股票综合比较
更新于本文对PLTR和SAP进行了全面对比，涵盖历史表现、盈利能力、财务状况、成长性、股息以及估值等方面。
公司概况
PLTR的市值约为3,269.23亿USD，而SAP的市值则为3,442.96亿USD左右，两者规模大体相当。
PLTR的Beta值（2.64）显著较高，预示其股价相对于市场的波动幅度远大于SAP（Beta 0.94），这意味着更高的潜在回报及相应风险。
SAP通过美国存托凭证（ADR）的方式供美国投资者交易，使其可以直接投资这家外国公司的业务。而PLTR是一家纯粹的美国本土公司。
| 代码 | PLTR | SAP |
|---|---|---|
| 公司名称 | Palantir Technologies Inc. | Sap Se |
| 国家 | US | DE |
| 板块 | Technology | Technology |
| 行业 | Software - Infrastructure | Software - Application |
| 首席执行官 | Alexander C. Karp | Christian Klein |
| 价格 | 144.47 USD | 295.13 USD |
| 市值 | 3,269.23 亿 USD | 3,442.96 亿 USD |
| 贝塔值（波动性） | 2.64 | 0.94 |
| 交易所 | NASDAQ | NYSE |
| IPO日期 | 2020年9月30日 | 1995年9月18日 |
| ADR | 否 | 是 |
历史表现
下图展示了PLTR和SAP过去一年的历史表现，假设初始投资均为1万美元，以比较其投资回报表现。
数据已根据股息和股票拆分进行调整。
盈利能力
净资产收益率
PLTR
12.03%
Software - Infrastructure 行业
- 最大值
- 83.71%
- 上四分位数
- 27.95%
- 中位数
- 0.50%
- 下四分位数
- -12.18%
- 最小值
- -72.12%
PLTR 的净资产收益率为 12.03%，与 Software - Infrastructure 行业的标准水平持平，表明其相对于股东权益的盈利能力是该行业的典型表现。
SAP
13.18%
Software - Application 行业
- 最大值
- 48.87%
- 上四分位数
- 14.81%
- 中位数
- 2.18%
- 下四分位数
- -11.36%
- 最小值
- -47.72%
SAP 的净资产收益率为 13.18%，与 Software - Application 行业的标准水平持平，表明其相对于股东权益的盈利能力是该行业的典型表现。
投入资本回报率
PLTR
6.67%
Software - Infrastructure 行业
- 最大值
- 38.28%
- 上四分位数
- 10.87%
- 中位数
- 1.52%
- 下四分位数
- -7.47%
- 最小值
- -33.75%
PLTR 的投入资本回报率为 6.67%，与 Software - Infrastructure 行业的基准水平一致，反映出公司从其资本基础中获取利润的效率处于行业标准水平。
SAP
11.46%
Software - Application 行业
- 最大值
- 26.81%
- 上四分位数
- 8.27%
- 中位数
- 0.11%
- 下四分位数
- -9.25%
- 最小值
- -34.12%
SAP 的投入资本回报率为 11.46%，位于行业前25%。这标志着与同行相比，公司能更高效地运用其全部资本（含债务）来创造利润。
净利润率
PLTR
18.32%
Software - Infrastructure 行业
- 最大值
- 46.46%
- 上四分位数
- 13.46%
- 中位数
- 1.67%
- 下四分位数
- -9.55%
- 最小值
- -41.51%
PLTR 的净利润率为 18.32%，处于 Software - Infrastructure 行业的前25%，标志着其盈利能力强劲，并且比大多数同行更有效地控制了成本。
SAP
16.31%
Software - Application 行业
- 最大值
- 48.14%
- 上四分位数
- 13.41%
- 中位数
- 0.82%
- 下四分位数
- -14.07%
- 最小值
- -53.57%
SAP 的净利润率为 16.31%，处于 Software - Application 行业的前25%，标志着其盈利能力强劲，并且比大多数同行更有效地控制了成本。
营业利润率
PLTR
13.02%
Software - Infrastructure 行业
- 最大值
- 48.51%
- 上四分位数
- 15.15%
- 中位数
- 5.00%
- 下四分位数
- -7.71%
- 最小值
- -40.18%
PLTR 的营业利润率为 13.02%，在 Software - Infrastructure 行业中处于中等位置，表明公司管理核心业务的效率达到了该行业的典型水平。
SAP
25.56%
Software - Application 行业
- 最大值
- 44.15%
- 上四分位数
- 11.87%
- 中位数
- -0.07%
- 下四分位数
- -13.25%
- 最小值
- -45.17%
SAP 的营业利润率为 25.56%，位于 Software - Application 行业的前25%。这表明公司将收入转化为营业利润的能力很强，在核心业务效率方面跑赢了多数竞争对手。
盈利能力概览
| 股票代码 | PLTR | SAP |
|---|---|---|
| 净资产收益率 (TTM) | 12.03% | 13.18% |
| 资产回报率 (TTM) | 8.47% | 7.58% |
| 投入资本回报率 (TTM) | 6.67% | 11.46% |
| 净利率 (TTM) | 18.32% | 16.31% |
| 营业利润率 (TTM) | 13.02% | 25.56% |
| 毛利率 (TTM) | 80.01% | 73.46% |
财务状况
流动比率
PLTR
6.49
Software - Infrastructure 行业
- 最大值
- 3.71
- 上四分位数
- 2.18
- 中位数
- 1.53
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.23
PLTR 的流动比率高达 6.49，显著超出 Software - Infrastructure 行业的普遍范围。这表明公司拥有极强的短期偿债能力，不过，极高的比率有时也可能意味着资产利用效率有待提升。
SAP
1.17
Software - Application 行业
- 最大值
- 5.09
- 上四分位数
- 2.83
- 中位数
- 1.68
- 下四分位数
- 1.12
- 最小值
- 0.04
SAP 的流动比率为 1.17，处于 Software - Application 行业的中位区间，表明其短期流动性水平与业内大多数公司保持一致，表现稳健。
产权比率
PLTR
0.05
Software - Infrastructure 行业
- 最大值
- 2.56
- 上四分位数
- 1.15
- 中位数
- 0.35
- 下四分位数
- 0.06
- 最小值
- 0.00
PLTR 的产权比率为 0.05，位于 Software - Infrastructure 行业的后四分之一。这反映了公司保守的融资策略，对债务融资的依赖度低。这种做法虽然降低了财务风险，但也可能使其在业务扩张和战略投资的规模上，不及那些杠杆更高的竞争对手。
SAP
--
Software - Application 行业
- 最大值
- 1.86
- 上四分位数
- 0.81
- 中位数
- 0.19
- 下四分位数
- 0.05
- 最小值
- 0.00
SAP 的产权比率数据暂缺。
利息保障倍数
PLTR
--
Software - Infrastructure 行业
- 最大值
- 25.40
- 上四分位数
- 5.24
- 中位数
- 1.61
- 下四分位数
- -10.93
- 最小值
- -34.36
PLTR 的利息保障倍数数据目前不可用。
SAP
8.41
Software - Application 行业
- 最大值
- 31.61
- 上四分位数
- 7.22
- 中位数
- 0.27
- 下四分位数
- -13.93
- 最小值
- -39.97
SAP 的利息保障倍数为 8.41，位于 Software - Application 行业的前四分之一，标志着公司利用经营利润来支付利息的能力十分强健。
财务状况概览
| 股票代码 | PLTR | SAP |
|---|---|---|
| 流动比率 (TTM) | 6.49 | 1.17 |
| 速动比率 (TTM) | 6.49 | 1.17 |
| 产权比率 (TTM) | 0.05 | -- |
| 资产负债率 (TTM) | 0.04 | -- |
| 净负债与EBITDA比率 (TTM) | -1.75 | -1.04 |
| 利息保障倍数 (TTM) | -- | 8.41 |
成长性
以下图表比较了 PLTR 和 SAP 的关键同比增长 (YoY) 指标。这些指标基于公司的年度财务报告。
营收同比增长率 (YoY)
每股收益同比增长率 (YoY)
自由现金流同比增长率 (YoY)
股息
股息率
PLTR
0.00%
Software - Infrastructure 行业
- 最大值
- 2.15%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PLTR 当前不派发股息，因此其股息率为 0%。对于注重成长的公司而言，这是一种常见的策略，因为它们倾向于将全部利润再投资于业务发展。然而，在以获取稳定收入为目标的成熟行业中，这种情况可能较不典型。
SAP
0.80%
Software - Application 行业
- 最大值
- 3.77%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SAP 的股息率为 0.80%，处于 Software - Application 行业的前四分之一水平。这意味着它能提供比大多数同行更具吸引力的现金回报，显示了公司对股东回报的坚定承诺。
股息支付率
PLTR
0.00%
Software - Infrastructure 行业
- 最大值
- 48.68%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PLTR 的股息支付率为 0%，表明公司目前不派发股息。这种策略在成长型公司中较为常见，它们倾向于将所有利润进行再投资以支持业务扩张。
SAP
44.75%
Software - Application 行业
- 最大值
- 105.87%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SAP 的股息支付率为 44.75%，位于 Software - Application 行业的前四分之一。这表明公司对股东回报的承诺较高，但同时也意味着用于业务再投资的留存收益比例低于许多同行。
股息概览
| 股票代码 | PLTR | SAP |
|---|---|---|
| 股息率 (TTM) | 0.00% | 0.80% |
| 股息支付率 (TTM) | 0.00% | 44.75% |
估值
市盈率
PLTR
594.56
Software - Infrastructure 行业
- 最大值
- 202.47
- 上四分位数
- 94.65
- 中位数
- 27.81
- 下四分位数
- 19.24
- 最小值
- 5.08
PLTR 的市盈率为 594.56，在 Software - Infrastructure 行业中处于极高水平。这既可能反映了市场对其抱有强烈的信心和高增长预期，也可能暗示着股价存在被严重高估的风险。
SAP
51.23
Software - Application 行业
- 最大值
- 187.96
- 上四分位数
- 100.57
- 中位数
- 52.22
- 下四分位数
- 24.40
- 最小值
- 1.42
SAP 的市盈率为 51.23，与 Software - Application 行业的通常水平相当。这表明其估值与同行相比，既没有明显的溢价，也没有显著的折价，处于一个公允的区间。
预期市盈增长率
PLTR
20.54
Software - Infrastructure 行业
- 最大值
- 10.50
- 上四分位数
- 5.45
- 中位数
- 2.02
- 下四分位数
- 0.92
- 最小值
- 0.02
PLTR 的预期市盈增长率为 20.54，远高于 Software - Infrastructure 行业的普遍水平。这暗示其股价相对于盈利增长预期而言可能被严重高估，构成了显著的估值风险。
SAP
2.61
Software - Application 行业
- 最大值
- 14.09
- 上四分位数
- 6.49
- 中位数
- 2.64
- 下四分位数
- 0.46
- 最小值
- 0.02
SAP 的预期市盈增长率为 2.61，处于 Software - Application 行业的中位区间。这表明其估值与其增长预期基本匹配，符合该行业的一般标准。
市销率
PLTR
104.95
Software - Infrastructure 行业
- 最大值
- 17.56
- 上四分位数
- 8.84
- 中位数
- 4.58
- 下四分位数
- 2.42
- 最小值
- 0.02
PLTR 的市销率为 104.95，远超 Software - Infrastructure 行业的普遍范围。这反映出市场对其销售额给予了极高的溢价，其估值已计入了非常乐观的增长预期，因此伴随着较高的风险。
SAP
8.35
Software - Application 行业
- 最大值
- 18.42
- 上四分位数
- 9.74
- 中位数
- 5.36
- 下四分位数
- 2.83
- 最小值
- 0.23
SAP 的市销率为 8.35，与 Software - Application 行业的同行水平相当。这表明市场对其销售额的估值符合行业常规，处于一个公允的估值区间。
市净率
PLTR
62.56
Software - Infrastructure 行业
- 最大值
- 19.72
- 上四分位数
- 10.76
- 中位数
- 5.87
- 下四分位数
- 2.66
- 最小值
- 0.34
对于 Software - Infrastructure 行业而言，市净率（P/B Ratio）通常不被视为核心的估值指标。
SAP
6.42
Software - Application 行业
- 最大值
- 19.82
- 上四分位数
- 9.71
- 中位数
- 5.30
- 下四分位数
- 2.84
- 最小值
- 0.12
对于 Software - Application 行业而言，市净率（P/B Ratio）通常不被视为核心的估值指标。
估值概览
| 股票代码 | PLTR | SAP |
|---|---|---|
| 市盈率 (P/E, TTM) | 594.56 | 51.23 |
| 预期市盈增长率 (PEG, TTM) | 20.54 | 2.61 |
| 市销率 (P/S, TTM) | 104.95 | 8.35 |
| 市净率 (P/B, TTM) | 62.56 | 6.42 |
| 市现率 (P/FCF, TTM) | 247.97 | 53.71 |
| 企业价值倍数 (EV/EBITDA, TTM) | 760.81 | 25.88 |
| 企业价值与销售额比率 (EV/Sales, TTM) | 104.71 | 8.03 |