Microsoft（MSFT）与 Palantir Technologies（PLTR）

公司概况

Microsoft（MSFT）和 Palantir Technologies（PLTR）都属于 Software 行业，但 MSFT 归类于 Systems Software，而 PLTR 归类于 Application Software。

Microsoft（MSFT）自 1986年3月13日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Palantir Technologies（PLTR）于 2020年9月30日 上市，可参考的历史短得多。

历史表现

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盈利能力

Microsoft（MSFT）和 Palantir Technologies（PLTR）的净资产收益率（TTM）分别为 33.13% 和 32.18%，都处于行业前四分位，说明两家公司股东权益回报都较强。

Microsoft（MSFT）和 Palantir Technologies（PLTR）的净利润率（TTM）分别为 39.34% 和 43.67%，都处于行业前四分位，说明两家公司将收入转化为净利润的表现强于典型同业。

Microsoft（MSFT）和 Palantir Technologies（PLTR）的营业利润率（TTM）分别为 46.75% 和 38.13%，都处于行业前四分位，说明两家公司将收入转化为营业利润的表现强于典型同业。

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财务实力

Microsoft（MSFT）的流动比率（MRQ）为 1.28，处于行业中段区间；而 Palantir Technologies（PLTR）的流动比率（MRQ）为 6.91，高于行业中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Microsoft（MSFT）和 Palantir Technologies（PLTR）的债务权益比（MRQ）分别为 0.25 和 0.00，都接近行业中位区间——两家公司的杠杆水平相对行业无显著差异。

Palantir Technologies（PLTR）的利息保障倍数（TTM）为 -1.53，营业利润或 EBIT 不足以完全覆盖利息费用，说明利息支付承压。而 Microsoft（MSFT）的利息保障倍数（TTM）为 891.80，可正常与行业同业对标。

财务实力概览

成长性

营收增长

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每股收益增长

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股息

Palantir Technologies（PLTR）不发放股息（收益率 0.00%）——通常是主动选择把利润再投资而非以现金回馈股东。而 Microsoft（MSFT）的股息收益率为 0.82%，可正常与行业同业对标。

Palantir Technologies（PLTR）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Microsoft（MSFT）的派息率为 20.65%，可正常与行业同业对标。

股息概览

估值

Microsoft（MSFT）的市盈率（TTM）为 25.21，接近行业中位水平；而 Palantir Technologies（PLTR）的市盈率（TTM）为 142.12，高于其行业 benchmark 区间——PLTR 相对同业的 TTM 盈利倍数偏高。

Microsoft（MSFT）的市销率（TTM）为 9.92，处于行业较高倍数四分位；而 Palantir Technologies（PLTR）的市销率（TTM）为 62.07，进一步高于其行业 benchmark 区间——两者相对同业的 TTM 收入倍数都偏高，其中 PLTR 更高。

Microsoft（MSFT）的市净率（MRQ）为 6.63，接近行业中位水平；而 Palantir Technologies（PLTR）的市净率（MRQ）为 41.39，高于其行业 benchmark 区间——PLTR 相对同业的账面价值倍数偏高。

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