MSFT vs. ORCL：Microsoft 与 Oracle 股票对比
Microsoft（MSFT）和Oracle（ORCL）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Microsoft（MSFT）和 Oracle（ORCL）同属 Software 行业下的 Systems Software 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | MSFT | ORCL |
|---|---|---|
| 名称 | Microsoft Corporation | Oracle Corporation |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Information Technology | Information Technology |
| GICS 行业组 | Software & Services | Software & Services |
| GICS 行业 | Software | Software |
| GICS 子行业 | Systems Software | Systems Software |
| 市值 | 36,786.15 亿 USD | 4,335.69 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1986年3月13日 | 1986年3月12日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | MSFT | ORCL |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -4.43% | -37.85% |
| 总回报率（3 年，年化） | 16.10% | 10.50% |
| 总回报率（5 年，年化） | 12.00% | 12.24% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | MSFT | ORCL |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 32.14% | 67.40% |
| Beta（5 年） | 1.11 | 1.75 |
| 最大回撤（5 年） | -37.15% | -64.58% |
| 平均成交量（3 个月） | 4,035.33 万 | 3,175.24 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | MSFT | ORCL |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.26 | -0.62 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.40 | -1.03 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Microsoft（MSFT）和 Oracle（ORCL）的 净资产收益率 分别为 34.04% 和 53.38%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
MSFT
Software & Services 行业组
34.04%
- 最大值
- 62.27%
- MSFT
- 34.04%
- 上四分位数
- 16.91%
- 中位数
- 5.27%
- 下四分位数
- -13.73%
- 最小值
- -54.87%
ORCL
Software & Services 行业组
53.38%
- 最大值
- 62.27%
- ORCL
- 53.38%
- 上四分位数
- 16.91%
- 中位数
- 5.27%
- 下四分位数
- -13.73%
- 最小值
- -54.87%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Microsoft（MSFT，40.31%）和 Oracle（ORCL，25.37%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
MSFT
Software & Services 行业组
40.31%
- 最大值
- 41.99%
- MSFT
- 40.31%
- 上四分位数
- 15.18%
- 中位数
- 3.79%
- 下四分位数
- -5.84%
- 最小值
- -30.39%
ORCL
Software & Services 行业组
25.37%
- 最大值
- 41.99%
- ORCL
- 25.37%
- 上四分位数
- 15.18%
- 中位数
- 3.79%
- 下四分位数
- -5.84%
- 最小值
- -30.39%
营业利润率（TTM）
Microsoft（MSFT，45.11%）和 Oracle（ORCL，36.20%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
MSFT
Software & Services 行业组
45.11%
- 最大值
- 47.12%
- MSFT
- 45.11%
- 上四分位数
- 15.23%
- 中位数
- 4.59%
- 下四分位数
- -6.33%
- 最小值
- -32.77%
ORCL
Software & Services 行业组
36.20%
- 最大值
- 47.12%
- ORCL
- 36.20%
- 上四分位数
- 15.23%
- 中位数
- 4.59%
- 下四分位数
- -6.33%
- 最小值
- -32.77%
盈利能力指标
| 指标 | MSFT | ORCL |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 34.04% | 53.38% |
| 总资产收益率（TTM） | 14.09% | 6.51% |
| 净利润率（TTM） | 40.31% | 25.37% |
| 营业利润率（TTM） | 45.11% | 36.20% |
| 毛利率（TTM） | 67.94% | 65.82% |
成长性
营收增长
Microsoft（MSFT）和 Oracle（ORCL）的 营收同比增长 分别为 17.79% 和 17.35%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Microsoft（MSFT）和 Oracle（ORCL）的 每股收益同比增长 分别为 31.60% 和 34.33%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | MSFT | ORCL |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 17.79% | 17.35% |
| 营收 3 年 CAGR | 16.12% | 10.48% |
| 每股收益同比增长 | 31.60% | 34.33% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 22.86% | 23.84% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Microsoft（MSFT）和 Oracle（ORCL）的 流动比率 分别为 1.23 和 1.12，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
MSFT
Software & Services 行业组
1.23
- 最大值
- 5.39
- 上四分位数
- 2.79
- 中位数
- 1.63
- MSFT
- 1.23
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
ORCL
Software & Services 行业组
1.12
- 最大值
- 5.39
- 上四分位数
- 2.79
- 中位数
- 1.63
- ORCL
- 1.12
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
债务 / 权益（MRQ）
Microsoft（MSFT）的 债务权益比 为 0.29，接近行业中位区间；而 Oracle（ORCL）为 3.89，高于其行业基准区间，相对股东权益的债务负担偏重。
MSFT
Software & Services 行业组
0.29
- 最大值
- 2.42
- 上四分位数
- 1.07
- 中位数
- 0.33
- MSFT
- 0.29
- 下四分位数
- 0.06
- 最小值
- 0.00
ORCL
Software & Services 行业组
3.89
- ORCL
- 3.89
- 最大值
- 2.42
- 上四分位数
- 1.07
- 中位数
- 0.33
- 下四分位数
- 0.06
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | MSFT | ORCL |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.23 | 1.12 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.29 | 3.89 |
| 净债务/EBITDA | 0.27 | 4.44 |
股息
股息率（TTM）
Microsoft（MSFT）和 Oracle（ORCL）的 股息率 分别为 0.73% 和 1.28%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。
MSFT
Software & Services 行业组
0.73%
- MSFT
- 0.73%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
ORCL
Software & Services 行业组
1.28%
- ORCL
- 1.28%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Microsoft（MSFT）和 Oracle（ORCL）的 股息支付率 分别为 19.83% 和 34.31%，派息比例超过了各自行业的所有同业——盈利覆盖是组内最薄的，分红余量值得关注。
MSFT
Software & Services 行业组
19.83%
- MSFT
- 19.83%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
ORCL
Software & Services 行业组
34.31%
- ORCL
- 34.31%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | MSFT | ORCL |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.73% | 1.28% |
| 股息支付率（TTM） | 19.83% | 34.31% |
估值
市盈率（TTM）
Microsoft（MSFT）和 Oracle（ORCL）的 市盈率 分别为 27.71 和 25.82，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
MSFT
Software & Services 行业组
27.71
- 最大值
- 107.17
- 上四分位数
- 61.33
- 中位数
- 34.31
- MSFT
- 27.71
- 下四分位数
- 16.59
- 最小值
- 0.39
ORCL
Software & Services 行业组
25.82
- 最大值
- 107.17
- 上四分位数
- 61.33
- 中位数
- 34.31
- ORCL
- 25.82
- 下四分位数
- 16.59
- 最小值
- 0.39
市销率（TTM）
Oracle（ORCL，6.44）的 市销率 与行业大致持平，Microsoft（MSFT，11.09）则落在较贵的四分位——MSFT 为每一元营收付出的价格更高。
MSFT
Software & Services 行业组
11.09
- 最大值
- 21.27
- MSFT
- 11.09
- 上四分位数
- 10.17
- 中位数
- 4.61
- 下四分位数
- 2.41
- 最小值
- 0.02
ORCL
Software & Services 行业组
6.44
- 最大值
- 21.27
- 上四分位数
- 10.17
- ORCL
- 6.44
- 中位数
- 4.61
- 下四分位数
- 2.41
- 最小值
- 0.02
市净率（MRQ）
Microsoft（MSFT，8.32）的 市净率 与行业大致持平，Oracle（ORCL，11.54）则带有高于同业的溢价——ORCL 按资产看更贵。
MSFT
Software & Services 行业组
8.32
- 最大值
- 21.34
- 上四分位数
- 9.85
- MSFT
- 8.32
- 中位数
- 4.58
- 下四分位数
- 2.15
- 最小值
- -8.85
ORCL
Software & Services 行业组
11.54
- 最大值
- 21.34
- ORCL
- 11.54
- 上四分位数
- 9.85
- 中位数
- 4.58
- 下四分位数
- 2.15
- 最小值
- -8.85
估值指标
| 指标 | MSFT | ORCL |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 27.71 | 25.82 |
| 市销率（TTM） | 11.09 | 6.44 |
| 市净率（MRQ） | 8.32 | 11.54 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 0.45% | -5.66% |