ORCL vs. PANW：Oracle 与 Palo Alto Networks 股票对比
Oracle（ORCL）和Palo Alto Networks（PANW）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Oracle（ORCL）和 Palo Alto Networks（PANW）同属 Software 行业下的 Systems Software 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | ORCL | PANW |
|---|---|---|
| 名称 | Oracle Corporation | Palo Alto Networks, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Information Technology | Information Technology |
| GICS 行业组 | Software & Services | Software & Services |
| GICS 行业 | Software | Software |
| GICS 子行业 | Systems Software | Systems Software |
| 市值 | 4,145.54 亿 USD | 3,065.37 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1986年3月12日 | 2012年7月20日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | ORCL | PANW |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -52.40% | 85.32% |
| 总回报率（3 年，年化） | 9.46% | 49.01% |
| 总回报率（5 年，年化） | 10.27% | 35.60% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | ORCL | PANW |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 56.38% | 47.55% |
| Beta（5 年） | 1.77 | 0.94 |
| 最大回撤（5 年） | -64.58% | -36.01% |
| 平均成交量（3 个月） | 3,319.54 万 | 663.06 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | ORCL | PANW |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -1.01 | 1.70 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.43 | 2.74 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Oracle（ORCL）的 净资产收益率 为 41.19%，处于行业前四分位；Palo Alto Networks（PANW）为 1.74%，更接近同业常见水平——ORCL 的资本效率更强。
ORCL
Software & Services 行业组
41.19%
- 最大值
- 62.27%
- ORCL
- 41.19%
- 上四分位数
- 18.32%
- 中位数
- 5.27%
- 下四分位数
- -13.73%
- 最小值
- -59.77%
PANW
Software & Services 行业组
1.74%
- 最大值
- 62.27%
- 上四分位数
- 18.32%
- 中位数
- 5.27%
- PANW
- 1.74%
- 下四分位数
- -13.73%
- 最小值
- -59.77%
净利润率（TTM）
Oracle（ORCL，26.36%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Palo Alto Networks（PANW，2.67%），后者大致是行业典型比例。
ORCL
Software & Services 行业组
26.36%
- 最大值
- 41.43%
- ORCL
- 26.36%
- 上四分位数
- 14.87%
- 中位数
- 3.86%
- 下四分位数
- -5.84%
- 最小值
- -35.38%
PANW
Software & Services 行业组
2.67%
- 最大值
- 41.43%
- 上四分位数
- 14.87%
- 中位数
- 3.86%
- PANW
- 2.67%
- 下四分位数
- -5.84%
- 最小值
- -35.38%
营业利润率（TTM）
Oracle（ORCL，35.63%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Palo Alto Networks（PANW，5.40%），后者的经营效率大致与行业持平。
ORCL
Software & Services 行业组
35.63%
- 最大值
- 47.12%
- ORCL
- 35.63%
- 上四分位数
- 15.80%
- 中位数
- 4.85%
- 下四分位数
- -7.21%
- 最小值
- -39.13%
PANW
Software & Services 行业组
5.40%
- 最大值
- 47.12%
- 上四分位数
- 15.80%
- PANW
- 5.40%
- 中位数
- 4.85%
- 下四分位数
- -7.21%
- 最小值
- -39.13%
盈利能力指标
| 指标 | ORCL | PANW |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 41.19% | 1.74% |
| 总资产收益率（TTM） | 6.36% | 1.40% |
| 净利润率（TTM） | 26.36% | 2.67% |
| 营业利润率（TTM） | 35.63% | 5.40% |
| 毛利率（TTM） | 63.96% | 70.38% |
成长性
营收增长
Oracle（ORCL）和 Palo Alto Networks（PANW）的 营收同比增长 分别为 17.35% 和 24.50%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Oracle（ORCL）的 每股收益同比增长 为 34.33%，接近同业常见水平；Palo Alto Networks（PANW）为 -75.00%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | ORCL | PANW |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 17.35% | 24.50% |
| 营收 3 年 CAGR | 10.48% | 18.54% |
| 每股收益同比增长 | 34.33% | -75.00% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 23.84% | -14.50% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Oracle（ORCL）的 流动比率 为 1.17，处于所在行业的典型中段区间；而 Palo Alto Networks（PANW）的 流动比率 为 0.87，处于行业流动性较紧的四分位——PANW 应对流动负债的缓冲较薄。
ORCL
Software & Services 行业组
1.17
- 最大值
- 5.39
- 上四分位数
- 2.79
- 中位数
- 1.64
- ORCL
- 1.17
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
PANW
Software & Services 行业组
0.87
- 最大值
- 5.39
- 上四分位数
- 2.79
- 中位数
- 1.64
- 下四分位数
- 1.03
- PANW
- 0.87
- 最小值
- 0.03
债务 / 权益（MRQ）
Palo Alto Networks（PANW）的 债务权益比 为 0.09，接近行业中位区间；Oracle（ORCL）为 2.52，处于行业高杠杆四分位。
ORCL
Software & Services 行业组
2.52
- 最大值
- 2.62
- ORCL
- 2.52
- 上四分位数
- 1.10
- 中位数
- 0.35
- 下四分位数
- 0.06
- 最小值
- 0.00
PANW
Software & Services 行业组
0.09
- 最大值
- 2.62
- 上四分位数
- 1.10
- 中位数
- 0.35
- PANW
- 0.09
- 下四分位数
- 0.06
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | ORCL | PANW |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.17 | 0.87 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.52 | 0.09 |
| 净债务/EBITDA | 3.84 | -0.32 |
股息
股息率（TTM）
Palo Alto Networks（PANW）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Oracle（ORCL）的股息收益率为 1.43%，可正常与行业同业对标。
ORCL
Software & Services 行业组
1.43%
- ORCL
- 1.43%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PANW
Software & Services 行业组
0.00%
- PANW
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Palo Alto Networks（PANW）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Oracle（ORCL）的派息率为 31.35%，可正常与行业同业对标。
ORCL
Software & Services 行业组
31.35%
- ORCL
- 31.35%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PANW
Software & Services 行业组
0.00%
- PANW
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | ORCL | PANW |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.43% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 31.35% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Oracle（ORCL）的 市盈率 为 21.49，接近行业常见水平；而 Palo Alto Networks（PANW）为 960.87，高于同业区间——PANW 的 TTM 盈利定价异常偏贵。
ORCL
Software & Services 行业组
21.49
- 最大值
- 116.88
- 上四分位数
- 59.20
- 中位数
- 30.06
- ORCL
- 21.49
- 下四分位数
- 16.37
- 最小值
- 0.37
PANW
Software & Services 行业组
960.87
- PANW
- 960.87
- 最大值
- 116.88
- 上四分位数
- 59.20
- 中位数
- 30.06
- 下四分位数
- 16.37
- 最小值
- 0.37
市销率（TTM）
Oracle（ORCL，5.78）的 市销率 接近行业典型水平，而 Palo Alto Networks（PANW，26.70）高于其基准区间——PANW 按销售看明显偏贵。
ORCL
Software & Services 行业组
5.78
- 最大值
- 18.33
- 上四分位数
- 9.30
- ORCL
- 5.78
- 中位数
- 4.44
- 下四分位数
- 2.29
- 最小值
- 0.02
PANW
Software & Services 行业组
26.70
- PANW
- 26.70
- 最大值
- 18.33
- 上四分位数
- 9.30
- 中位数
- 4.44
- 下四分位数
- 2.29
- 最小值
- 0.02
市净率（MRQ）
Oracle（ORCL，6.71）的 市净率 与行业大致持平，Palo Alto Networks（PANW，11.11）则带有高于同业的溢价——PANW 按资产看更贵。
ORCL
Software & Services 行业组
6.71
- 最大值
- 18.65
- 上四分位数
- 8.70
- ORCL
- 6.71
- 中位数
- 4.39
- 下四分位数
- 2.01
- 最小值
- -4.55
PANW
Software & Services 行业组
11.11
- 最大值
- 18.65
- PANW
- 11.11
- 上四分位数
- 8.70
- 中位数
- 4.39
- 下四分位数
- 2.01
- 最小值
- -4.55
估值指标
| 指标 | ORCL | PANW |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 21.49 | 960.87 |
| 市销率（TTM） | 5.78 | 26.70 |
| 市净率（MRQ） | 6.71 | 11.11 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -11.06% | 1.38% |