ORCL vs. PANW：Oracle 与 Palo Alto Networks 股票对比
Oracle（ORCL）和Palo Alto Networks（PANW）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Oracle（ORCL）和 Palo Alto Networks（PANW）同属 Software 行业下的 Systems Software 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | ORCL | PANW |
|---|---|---|
| 名称 | Oracle Corporation | Palo Alto Networks, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Information Technology | Information Technology |
| GICS 行业组 | Software & Services | Software & Services |
| GICS 行业 | Software | Software |
| GICS 子行业 | Systems Software | Systems Software |
| 市值 | 4,221.33 亿 USD | 2,779.31 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1986年3月12日 | 2012年7月20日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
表现指标
| 指标 | ORCL | PANW |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -32.30% | 66.64% |
风险特征
回撤走势
风险指标
| 指标 | ORCL | PANW |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 64.81% | 40.33% |
| Beta（5 年） | 1.72 | 0.91 |
| 平均成交量（3 个月） | 2,776.98 万 | 832.35 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Oracle（ORCL）的 净资产收益率 为 53.38%，处于行业前四分位；Palo Alto Networks（PANW）为 4.83%，更接近同业常见水平——ORCL 的资本效率更强。
ORCL
Software & Services 行业组
53.38%
- ORCL
- 53.38%
- 最大值
- 53.38%
- 上四分位数
- 16.53%
- 中位数
- 5.38%
- 下四分位数
- -13.43%
- 最小值
- -55.27%
PANW
Software & Services 行业组
4.83%
- 最大值
- 53.38%
- 上四分位数
- 16.53%
- 中位数
- 5.38%
- PANW
- 4.83%
- 下四分位数
- -13.43%
- 最小值
- -55.27%
净利润率（TTM）
Oracle（ORCL，25.37%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Palo Alto Networks（PANW，7.95%），后者大致是行业典型比例。
ORCL
Software & Services 行业组
25.37%
- 最大值
- 44.20%
- ORCL
- 25.37%
- 上四分位数
- 14.93%
- 中位数
- 3.32%
- 下四分位数
- -5.99%
- 最小值
- -34.99%
PANW
Software & Services 行业组
7.95%
- 最大值
- 44.20%
- 上四分位数
- 14.93%
- PANW
- 7.95%
- 中位数
- 3.32%
- 下四分位数
- -5.99%
- 最小值
- -34.99%
营业利润率（TTM）
Palo Alto Networks（PANW）的 营业利润率 为负值 -2.47%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Oracle（ORCL）的 营业利润率 为 36.20%，可正常与行业同业对标。
ORCL
Software & Services 行业组
36.20%
- 最大值
- 60.45%
- ORCL
- 36.20%
- 上四分位数
- 16.49%
- 中位数
- 4.46%
- 下四分位数
- -12.92%
- 最小值
- -53.94%
PANW
Software & Services 行业组
-2.47%
- 最大值
- 60.45%
- 上四分位数
- 16.49%
- 中位数
- 4.46%
- PANW
- -2.47%
- 下四分位数
- -12.92%
- 最小值
- -53.94%
盈利能力指标
| 指标 | ORCL | PANW |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 53.38% | 4.83% |
| 总资产收益率（TTM） | 6.51% | 1.77% |
| 净利润率（TTM） | 25.37% | 7.95% |
| 营业利润率（TTM） | 36.20% | -2.47% |
| 毛利率（TTM） | 65.82% | 71.96% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | ORCL | PANW |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 17.35% | 14.87% |
| 营收 3 年 CAGR | 10.48% | 18.79% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | ORCL | PANW |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | 34.33% | -56.04% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 23.84% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Oracle（ORCL）的 流动比率 为 1.12，处于所在行业的典型中段区间；而 Palo Alto Networks（PANW）的 流动比率 为 0.86，处于行业流动性较紧的四分位——PANW 应对流动负债的缓冲较薄。
ORCL
Software & Services 行业组
1.12
- 最大值
- 5.55
- 上四分位数
- 2.88
- 中位数
- 1.72
- ORCL
- 1.12
- 下四分位数
- 1.07
- 最小值
- 0.03
PANW
Software & Services 行业组
0.86
- 最大值
- 5.55
- 上四分位数
- 2.88
- 中位数
- 1.72
- 下四分位数
- 1.07
- PANW
- 0.86
- 最小值
- 0.03
债务 / 权益（MRQ）
Palo Alto Networks（PANW）的 债务权益比 为 0.08，接近行业中位区间；而 Oracle（ORCL）为 3.89，高于其行业基准区间，相对股东权益的债务负担偏重。
ORCL
Software & Services 行业组
3.89
- ORCL
- 3.89
- 最大值
- 2.31
- 上四分位数
- 1.06
- 中位数
- 0.32
- 下四分位数
- 0.06
- 最小值
- 0.00
PANW
Software & Services 行业组
0.08
- 最大值
- 2.31
- 上四分位数
- 1.06
- 中位数
- 0.32
- PANW
- 0.08
- 下四分位数
- 0.06
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | ORCL | PANW |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.12 | 0.86 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 3.89 | 0.08 |
| 净债务/EBITDA | 4.44 | -0.66 |
股息
股息率（TTM）
Palo Alto Networks（PANW）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Oracle（ORCL）的股息收益率为 1.35%，可正常与行业同业对标。
ORCL
Software & Services 行业组
1.35%
- ORCL
- 1.35%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PANW
Software & Services 行业组
0.00%
- PANW
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Palo Alto Networks（PANW）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Oracle（ORCL）的派息率为 34.31%，可正常与行业同业对标。
ORCL
Software & Services 行业组
34.31%
- ORCL
- 34.31%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PANW
Software & Services 行业组
0.00%
- PANW
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | ORCL | PANW |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.35% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 34.31% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Oracle（ORCL）的 市盈率 为 25.14，接近行业常见水平；而 Palo Alto Networks（PANW）为 293.98，高于同业区间——PANW 的 TTM 盈利定价异常偏贵。
ORCL
Software & Services 行业组
25.14
- 最大值
- 126.50
- 上四分位数
- 60.82
- 中位数
- 30.49
- ORCL
- 25.14
- 下四分位数
- 16.22
- 最小值
- 0.41
PANW
Software & Services 行业组
293.98
- PANW
- 293.98
- 最大值
- 126.50
- 上四分位数
- 60.82
- 中位数
- 30.49
- 下四分位数
- 16.22
- 最小值
- 0.41
市销率（TTM）
Oracle（ORCL，6.27）的 市销率 接近行业典型水平，而 Palo Alto Networks（PANW，26.20）高于其基准区间——PANW 按销售看明显偏贵。
ORCL
Software & Services 行业组
6.27
- 最大值
- 18.72
- 上四分位数
- 8.93
- ORCL
- 6.27
- 中位数
- 4.21
- 下四分位数
- 2.14
- 最小值
- 0.02
PANW
Software & Services 行业组
26.20
- PANW
- 26.20
- 最大值
- 18.72
- 上四分位数
- 8.93
- 中位数
- 4.21
- 下四分位数
- 2.14
- 最小值
- 0.02
市净率（MRQ）
Oracle（ORCL，11.24）和 Palo Alto Networks（PANW，10.02）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。
ORCL
Software & Services 行业组
11.24
- 最大值
- 18.46
- ORCL
- 11.24
- 上四分位数
- 8.62
- 中位数
- 4.00
- 下四分位数
- 1.94
- 最小值
- -7.57
PANW
Software & Services 行业组
10.02
- 最大值
- 18.46
- PANW
- 10.02
- 上四分位数
- 8.62
- 中位数
- 4.00
- 下四分位数
- 1.94
- 最小值
- -7.57
估值指标
| 指标 | ORCL | PANW |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 25.14 | 293.98 |
| 市销率（TTM） | 6.27 | 26.20 |
| 市净率（MRQ） | 11.24 | 10.02 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -5.81% | 1.29% |