ORCL vs. PANW：Oracle 与 Palo Alto Networks 股票对比
Oracle（ORCL）和Palo Alto Networks（PANW）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Oracle（ORCL）和 Palo Alto Networks（PANW）同属 Software 行业下的 Systems Software 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | ORCL | PANW |
|---|---|---|
| 名称 | Oracle Corporation | Palo Alto Networks, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Information Technology | Information Technology |
| GICS 行业组 | Software & Services | Software & Services |
| GICS 行业 | Software | Software |
| GICS 子行业 | Systems Software | Systems Software |
| 市值 | 4,335.69 亿 USD | 3,131.80 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1986年3月12日 | 2012年7月20日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | ORCL | PANW |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -37.85% | 121.42% |
| 总回报率（3 年，年化） | 10.50% | 51.89% |
| 总回报率（5 年，年化） | 12.24% | 43.87% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | ORCL | PANW |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 67.40% | 41.44% |
| Beta（5 年） | 1.75 | 0.92 |
| 最大回撤（5 年） | -64.58% | -36.01% |
| 平均成交量（3 个月） | 3,175.24 万 | 768.92 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | ORCL | PANW |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.62 | 2.83 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.03 | 4.50 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Oracle（ORCL）的 净资产收益率 为 53.38%，处于行业前四分位；Palo Alto Networks（PANW）为 4.83%，更接近同业常见水平——ORCL 的资本效率更强。
ORCL
Software & Services 行业组
53.38%
- 最大值
- 62.27%
- ORCL
- 53.38%
- 上四分位数
- 16.91%
- 中位数
- 5.27%
- 下四分位数
- -13.73%
- 最小值
- -54.87%
PANW
Software & Services 行业组
4.83%
- 最大值
- 62.27%
- 上四分位数
- 16.91%
- 中位数
- 5.27%
- PANW
- 4.83%
- 下四分位数
- -13.73%
- 最小值
- -54.87%
净利润率（TTM）
Oracle（ORCL，25.37%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Palo Alto Networks（PANW，7.95%），后者大致是行业典型比例。
ORCL
Software & Services 行业组
25.37%
- 最大值
- 41.99%
- ORCL
- 25.37%
- 上四分位数
- 15.18%
- 中位数
- 3.79%
- 下四分位数
- -5.84%
- 最小值
- -30.39%
PANW
Software & Services 行业组
7.95%
- 最大值
- 41.99%
- 上四分位数
- 15.18%
- PANW
- 7.95%
- 中位数
- 3.79%
- 下四分位数
- -5.84%
- 最小值
- -30.39%
营业利润率（TTM）
Palo Alto Networks（PANW）的 营业利润率 为负值 -2.47%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Oracle（ORCL）的 营业利润率 为 36.20%，可正常与行业同业对标。
ORCL
Software & Services 行业组
36.20%
- 最大值
- 47.12%
- ORCL
- 36.20%
- 上四分位数
- 15.23%
- 中位数
- 4.59%
- 下四分位数
- -6.33%
- 最小值
- -32.77%
PANW
Software & Services 行业组
-2.47%
- 最大值
- 47.12%
- 上四分位数
- 15.23%
- 中位数
- 4.59%
- PANW
- -2.47%
- 下四分位数
- -6.33%
- 最小值
- -32.77%
盈利能力指标
| 指标 | ORCL | PANW |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 53.38% | 4.83% |
| 总资产收益率（TTM） | 6.51% | 1.77% |
| 净利润率（TTM） | 25.37% | 7.95% |
| 营业利润率（TTM） | 36.20% | -2.47% |
| 毛利率（TTM） | 65.82% | 71.96% |
成长性
营收增长
Oracle（ORCL）和 Palo Alto Networks（PANW）的 营收同比增长 分别为 17.35% 和 14.87%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Oracle（ORCL）的 每股收益同比增长 为 34.33%，接近同业常见水平；Palo Alto Networks（PANW）为 -56.04%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | ORCL | PANW |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 17.35% | 14.87% |
| 营收 3 年 CAGR | 10.48% | 18.79% |
| 每股收益同比增长 | 34.33% | -56.04% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 23.84% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Oracle（ORCL）的 流动比率 为 1.12，处于所在行业的典型中段区间；而 Palo Alto Networks（PANW）的 流动比率 为 0.86，处于行业流动性较紧的四分位——PANW 应对流动负债的缓冲较薄。
ORCL
Software & Services 行业组
1.12
- 最大值
- 5.39
- 上四分位数
- 2.79
- 中位数
- 1.63
- ORCL
- 1.12
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
PANW
Software & Services 行业组
0.86
- 最大值
- 5.39
- 上四分位数
- 2.79
- 中位数
- 1.63
- 下四分位数
- 1.03
- PANW
- 0.86
- 最小值
- 0.03
债务 / 权益（MRQ）
Palo Alto Networks（PANW）的 债务权益比 为 0.08，接近行业中位区间；而 Oracle（ORCL）为 3.89，高于其行业基准区间，相对股东权益的债务负担偏重。
ORCL
Software & Services 行业组
3.89
- ORCL
- 3.89
- 最大值
- 2.42
- 上四分位数
- 1.07
- 中位数
- 0.33
- 下四分位数
- 0.06
- 最小值
- 0.00
PANW
Software & Services 行业组
0.08
- 最大值
- 2.42
- 上四分位数
- 1.07
- 中位数
- 0.33
- PANW
- 0.08
- 下四分位数
- 0.06
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | ORCL | PANW |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.12 | 0.86 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 3.89 | 0.08 |
| 净债务/EBITDA | 4.44 | -0.66 |
股息
股息率（TTM）
Palo Alto Networks（PANW）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Oracle（ORCL）的股息收益率为 1.28%，可正常与行业同业对标。
ORCL
Software & Services 行业组
1.28%
- ORCL
- 1.28%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PANW
Software & Services 行业组
0.00%
- PANW
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Palo Alto Networks（PANW）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Oracle（ORCL）的派息率为 34.31%，可正常与行业同业对标。
ORCL
Software & Services 行业组
34.31%
- ORCL
- 34.31%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PANW
Software & Services 行业组
0.00%
- PANW
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | ORCL | PANW |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.28% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 34.31% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Oracle（ORCL）的 市盈率 为 25.82，接近行业常见水平；而 Palo Alto Networks（PANW）为 334.15，高于同业区间——PANW 的 TTM 盈利定价异常偏贵。
ORCL
Software & Services 行业组
25.82
- 最大值
- 107.17
- 上四分位数
- 61.33
- 中位数
- 34.31
- ORCL
- 25.82
- 下四分位数
- 16.59
- 最小值
- 0.39
PANW
Software & Services 行业组
334.15
- PANW
- 334.15
- 最大值
- 107.17
- 上四分位数
- 61.33
- 中位数
- 34.31
- 下四分位数
- 16.59
- 最小值
- 0.39
市销率（TTM）
Oracle（ORCL，6.44）的 市销率 接近行业典型水平，而 Palo Alto Networks（PANW，29.53）高于其基准区间——PANW 按销售看明显偏贵。
ORCL
Software & Services 行业组
6.44
- 最大值
- 21.27
- 上四分位数
- 10.17
- ORCL
- 6.44
- 中位数
- 4.61
- 下四分位数
- 2.41
- 最小值
- 0.02
PANW
Software & Services 行业组
29.53
- PANW
- 29.53
- 最大值
- 21.27
- 上四分位数
- 10.17
- 中位数
- 4.61
- 下四分位数
- 2.41
- 最小值
- 0.02
市净率（MRQ）
Oracle（ORCL，11.54）和 Palo Alto Networks（PANW，11.29）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。
ORCL
Software & Services 行业组
11.54
- 最大值
- 21.34
- ORCL
- 11.54
- 上四分位数
- 9.85
- 中位数
- 4.58
- 下四分位数
- 2.15
- 最小值
- -8.85
PANW
Software & Services 行业组
11.29
- 最大值
- 21.34
- PANW
- 11.29
- 上四分位数
- 9.85
- 中位数
- 4.58
- 下四分位数
- 2.15
- 最小值
- -8.85
估值指标
| 指标 | ORCL | PANW |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 25.82 | 334.15 |
| 市销率（TTM） | 6.44 | 29.53 |
| 市净率（MRQ） | 11.54 | 11.29 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -5.66% | 1.14% |