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ORCL vs. SAP：Oracle 与 SAP 股票对比

Oracle（ORCL）和SAP（SAP）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。

公司概况

Oracle（ORCL）和 SAP（SAP）都属于 Software 行业，但 ORCL 归类于 Systems Software，而 SAP 归类于 Application Software。

Oracle（ORCL）以普通本地股形式交易，而 SAP（SAP）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

Oracle（ORCL）与 SAP（SAP）的公司资料对比表
资料项ORCLSAP
名称Oracle CorporationSAP SE Sponsored ADR
国家/地区United StatesGermany
GICS 板块Information TechnologyInformation Technology
GICS 行业组Software & ServicesSoftware & Services
GICS 行业SoftwareSoftware
GICS 子行业Systems SoftwareApplication Software
市值4,221.33 亿 USD1,816.85 亿 USD
货币USDUSD
交易所纽约证券交易所纽约证券交易所
上市日期1986年3月12日1995年9月18日
证券类型普通股ADR（美国存托凭证）

价格表现

累计增长

ORCL
SAP
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Oracle（ORCL）与 SAP（SAP）：过去五年内 $10,000 投资回报对比。 数据已根据股息和拆股进行调整。

区间回报

正在加载价格历史…
Oracle（ORCL）与 SAP（SAP）的区间总回报。超过一年的区间为年化收益。

表现指标

Oracle（ORCL）与 SAP（SAP）的价格表现指标对比
指标ORCLSAP
总回报率（1 年）-32.30%-48.44%

风险特征

回撤走势

ORCL
SAP
正在加载价格历史…
Oracle（ORCL）与 SAP（SAP）：过去五年内相对前期高点的回撤。 每条线表示相对其前期高点的跌幅;0% 表示创出新高。

风险指标

Oracle（ORCL）与 SAP（SAP）的风险特征指标对比
指标ORCLSAP
波动率（1 年，年化）64.81%35.01%
Beta（5 年）1.721.15
平均成交量（3 个月）2,776.98 万337.83 万

风险调整后表现

风险收益定位

图表加载中…
ORCL 和 SAP 按 1 年波动率（风险）和 1 年收益定位。虚线资本配置线（CAL）从无风险利率出发，并穿过共同的行业中位数。

盈利能力

净资产收益率（TTM）

Oracle（ORCL）的 净资产收益率 为 53.38%，处于行业前四分位；SAP（SAP）为 16.35%，更接近同业常见水平——ORCL 的资本效率更强。

ORCL

Software & Services 行业组

53.38%

ORCL
53.38%
最大值
53.38%
上四分位数
16.53%
中位数
5.38%
下四分位数
-13.43%
最小值
-55.27%

SAP

Software & Services 行业组

16.35%

最大值
53.38%
上四分位数
16.53%
SAP
16.35%
中位数
5.38%
下四分位数
-13.43%
最小值
-55.27%
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Oracle（ORCL）与 SAP（SAP）：净资产收益率 指标与 Software & Services 行业组基准的对比。

净利润率（TTM）

就每一元销售额能留下多少净利而言，Oracle（ORCL，25.37%）和 SAP（SAP，19.58%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。

ORCL

Software & Services 行业组

25.37%

最大值
44.20%
ORCL
25.37%
上四分位数
14.93%
中位数
3.32%
下四分位数
-5.99%
最小值
-34.99%

SAP

Software & Services 行业组

19.58%

最大值
44.20%
SAP
19.58%
上四分位数
14.93%
中位数
3.32%
下四分位数
-5.99%
最小值
-34.99%
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Oracle（ORCL）与 SAP（SAP）：净利润率 指标与 Software & Services 行业组基准的对比。

营业利润率（TTM）

Oracle（ORCL，36.20%）和 SAP（SAP，30.03%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

ORCL

Software & Services 行业组

36.20%

最大值
60.45%
ORCL
36.20%
上四分位数
16.49%
中位数
4.46%
下四分位数
-12.92%
最小值
-53.94%

SAP

Software & Services 行业组

30.03%

最大值
60.45%
SAP
30.03%
上四分位数
16.49%
中位数
4.46%
下四分位数
-12.92%
最小值
-53.94%
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Oracle（ORCL）与 SAP（SAP）：营业利润率 指标与 Software & Services 行业组基准的对比。

盈利能力指标

Oracle（ORCL）与 SAP（SAP）的盈利能力指标对比
指标ORCLSAP
净资产收益率（TTM）53.38%16.35%
总资产收益率（TTM）6.51%9.08%
净利润率（TTM）25.37%19.58%
营业利润率（TTM）36.20%30.03%
毛利率（TTM）65.82%73.72%

成长性

营收增长

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Oracle（ORCL）与 SAP（SAP）的营收增长在不同时间跨度内的对比。

营收增长指标

Oracle（ORCL）与 SAP（SAP）的营收增长指标对比
指标ORCLSAP
营收同比增长17.35%7.68%
营收 3 年 CAGR10.48%7.63%

每股收益增长

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Oracle（ORCL）与 SAP（SAP）的每股收益增长在不同时间跨度内的对比。

每股收益增长指标

Oracle（ORCL）与 SAP（SAP）的每股收益增长指标对比
指标ORCLSAP
每股收益同比增长34.33%130.19%
每股收益 3 年 CAGR23.84%46.25%

财务实力

流动比率（MRQ）

Oracle（ORCL）和 SAP（SAP）的 流动比率 分别为 1.12 和 1.07，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

ORCL

Software & Services 行业组

1.12

最大值
5.55
上四分位数
2.88
中位数
1.72
ORCL
1.12
下四分位数
1.07
最小值
0.03

SAP

Software & Services 行业组

1.07

最大值
5.55
上四分位数
2.88
中位数
1.72
SAP
1.07
下四分位数
1.07
最小值
0.03
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Oracle（ORCL）与 SAP（SAP）：流动比率 指标与 Software & Services 行业组基准的对比。

债务 / 权益（MRQ）

SAP（SAP）的 债务权益比 为 0.17，接近行业中位区间；而 Oracle（ORCL）为 3.89，高于其行业基准区间，相对股东权益的债务负担偏重。

ORCL

Software & Services 行业组

3.89

ORCL
3.89
最大值
2.31
上四分位数
1.06
中位数
0.32
下四分位数
0.06
最小值
0.00

SAP

Software & Services 行业组

0.17

最大值
2.31
上四分位数
1.06
中位数
0.32
SAP
0.17
下四分位数
0.06
最小值
0.00
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Oracle（ORCL）与 SAP（SAP）：债务权益比 指标与 Software & Services 行业组基准的对比。

财务实力指标

Oracle（ORCL）与 SAP（SAP）的财务稳健性指标对比
指标ORCLSAP
流动比率（MRQ）1.121.07
债务 / 权益（MRQ）3.890.17
净债务/EBITDA4.44-0.19

股息

股息率（TTM）

Oracle（ORCL）和 SAP（SAP）的 股息率 分别为 1.35% 和 1.61%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。

ORCL

Software & Services 行业组

1.35%

ORCL
1.35%
最大值
0.00%
上四分位数
0.00%
中位数
0.00%
下四分位数
0.00%
最小值
0.00%

SAP

Software & Services 行业组

1.61%

SAP
1.61%
最大值
0.00%
上四分位数
0.00%
中位数
0.00%
下四分位数
0.00%
最小值
0.00%
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Oracle（ORCL）与 SAP（SAP）：股息率 指标与 Software & Services 行业组基准的对比。

股息支付率（TTM）

Oracle（ORCL）和 SAP（SAP）的 股息支付率 分别为 34.31% 和 37.15%，派息比例超过了各自行业的所有同业——盈利覆盖是组内最薄的，分红余量值得关注。

ORCL

Software & Services 行业组

34.31%

ORCL
34.31%
最大值
0.00%
上四分位数
0.00%
中位数
0.00%
下四分位数
0.00%
最小值
0.00%

SAP

Software & Services 行业组

37.15%

SAP
37.15%
最大值
0.00%
上四分位数
0.00%
中位数
0.00%
下四分位数
0.00%
最小值
0.00%
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Oracle（ORCL）与 SAP（SAP）：股息支付率 指标与 Software & Services 行业组基准的对比。

股息指标

Oracle（ORCL）与 SAP（SAP）的股息指标对比
指标ORCLSAP
股息率（TTM）1.35%1.61%
股息支付率（TTM）34.31%37.15%

估值

市盈率（TTM）

Oracle（ORCL）和 SAP（SAP）的 市盈率 分别为 25.14 和 21.71，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

ORCL

Software & Services 行业组

25.14

最大值
126.50
上四分位数
60.82
中位数
30.49
ORCL
25.14
下四分位数
16.22
最小值
0.41

SAP

Software & Services 行业组

21.71

最大值
126.50
上四分位数
60.82
中位数
30.49
SAP
21.71
下四分位数
16.22
最小值
0.41
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Oracle（ORCL）与 SAP（SAP）：市盈率 指标与 Software & Services 行业组基准的对比。

市销率（TTM）

在 市销率 上，Oracle（ORCL，6.27）和 SAP（SAP，4.87）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

ORCL

Software & Services 行业组

6.27

最大值
18.72
上四分位数
8.93
ORCL
6.27
中位数
4.21
下四分位数
2.14
最小值
0.02

SAP

Software & Services 行业组

4.87

最大值
18.72
上四分位数
8.93
SAP
4.87
中位数
4.21
下四分位数
2.14
最小值
0.02
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Oracle（ORCL）与 SAP（SAP）：市销率 指标与 Software & Services 行业组基准的对比。

市净率（MRQ）

SAP（SAP，3.45）的 市净率 与行业大致持平，Oracle（ORCL，11.24）则带有高于同业的溢价——ORCL 按资产看更贵。

ORCL

Software & Services 行业组

11.24

最大值
18.46
ORCL
11.24
上四分位数
8.62
中位数
4.00
下四分位数
1.94
最小值
-7.57

SAP

Software & Services 行业组

3.45

最大值
18.46
上四分位数
8.62
中位数
4.00
SAP
3.45
下四分位数
1.94
最小值
-7.57
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Oracle（ORCL）与 SAP（SAP）：市净率 指标与 Software & Services 行业组基准的对比。

估值指标

Oracle（ORCL）与 SAP（SAP）的估值指标对比
指标ORCLSAP
市盈率（TTM）25.1421.71
市销率（TTM）6.274.87
市净率（MRQ）11.243.45
自由现金流收益率（TTM）-5.81%4.48%