Oracle（ORCL）股票分析
这是对 Oracle（ORCL）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Software & Services 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | ORCL |
|---|---|
| 名称 | Oracle Corporation |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Information Technology |
| GICS 行业组 | Software & Services |
| GICS 行业 | Software |
| GICS 子行业 | Systems Software |
| 市值 | 4,573.61 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1986年3月12日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: ORCL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -27.99% | -12.62% |
| 总回报率（3 年，年化） | 10.80% | 4.96% |
| 总回报率（5 年，年化） | 13.54% | -7.49% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: ORCL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 67.65% | 60.88% |
| Beta（5 年） | 1.77 | 1.14 |
| 最大回撤（5 年） | -64.58% | -76.75% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: ORCL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.47 | -0.26 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.80 | -0.42 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Oracle（ORCL）的 净资产收益率 为 53.38%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
ORCL
Software & Services 行业组
53.38%
同业组分布
- 最大值
- 62.27%
- ORCL
- 53.38%
- 上四分位数
- 17.93%
- 中位数
- 5.25%
- 下四分位数
- -14.34%
- 最小值
- -59.77%
最大同业
- ORCL
- 53.38%
- PLTR
- 38.10%
- IBM
- 34.46%
- MSFT
- 34.04%
- SAP
- 18.32%
- PANW
- 1.74%
- CRWD
- 1.46%
净利润率（TTM）
Oracle（ORCL）的 净利润率 为 25.37%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
ORCL
Software & Services 行业组
25.37%
同业组分布
- 最大值
- 41.43%
- ORCL
- 25.37%
- 上四分位数
- 14.96%
- 中位数
- 3.57%
- 下四分位数
- -6.01%
- 最小值
- -35.38%
最大同业
- PLTR
- 49.01%
- MSFT
- 40.31%
- ORCL
- 25.37%
- SAP
- 20.41%
- IBM
- 15.52%
- PANW
- 2.67%
- CRWD
- 0.83%
营业利润率（TTM）
Oracle（ORCL）的 营业利润率 为 36.20%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
ORCL
Software & Services 行业组
36.20%
同业组分布
- 最大值
- 47.12%
- ORCL
- 36.20%
- 上四分位数
- 15.43%
- 中位数
- 4.85%
- 下四分位数
- -7.55%
- 最小值
- -39.13%
最大同业
- PLTR
- 47.12%
- MSFT
- 45.11%
- ORCL
- 36.20%
- SAP
- 27.62%
- IBM
- 16.55%
- PANW
- 5.04%
- CRWD
- -2.26%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: ORCL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 53.38% | 5.25% |
| 总资产收益率（TTM） | 6.51% | 1.99% |
| 净利润率（TTM） | 25.37% | 3.57% |
| 营业利润率（TTM） | 36.20% | 4.85% |
| 毛利率（TTM） | 65.82% | 68.92% |
成长性
营收增长
Oracle（ORCL）的营收同比增长为 17.35%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Oracle（ORCL）的每股收益同比增长为 34.33%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: ORCL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 17.35% | 14.44% |
| 营收 3 年 CAGR | 10.48% | 13.51% |
| 每股收益同比增长 | 34.33% | 7.42% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 23.84% | 18.25% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Oracle（ORCL）的 流动比率 为 1.12，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
ORCL
Software & Services 行业组
1.12
同业组分布
- 最大值
- 5.67
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 1.63
- ORCL
- 1.12
- 下四分位数
- 1.01
- 最小值
- 0.03
最大同业
- PLTR
- 7.23
- CRWD
- 1.57
- MSFT
- 1.23
- SAP
- 1.15
- ORCL
- 1.12
- PANW
- 0.87
- IBM
- 0.79
债务 / 权益（MRQ）
Oracle（ORCL）的 债务权益比 为 3.89，高于行业基准区间。相对股东权益，债务负担明显偏重，资产负债表更容易受到利率、再融资或盈利冲击影响。
ORCL
Software & Services 行业组
3.89
同业组分布
- ORCL
- 3.89
- 最大值
- 2.62
- 上四分位数
- 1.09
- 中位数
- 0.35
- 下四分位数
- 0.06
- 最小值
- 0.00
最大同业
- ORCL
- 3.89
- IBM
- 1.89
- MSFT
- 0.29
- SAP
- 0.22
- CRWD
- 0.16
- PANW
- 0.09
- PLTR
- 0.02
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: ORCL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.12 | 1.63 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 3.89 | 0.35 |
| 净债务/EBITDA | 4.44 | -0.02 |
股息
股息率（TTM）
Oracle（ORCL）的 股息率 为 1.30%，高于整个行业区间。表面收益很高，但这种远超同业的股息率常来自股价下跌或派息风险，优先要检查分红安全性，而不是只看百分比。
ORCL
Software & Services 行业组
1.30%
同业组分布
- ORCL
- 1.30%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- IBM
- 2.88%
- ORCL
- 1.30%
- SAP
- 1.21%
- MSFT
- 0.74%
- PLTR
- 0.00%
- PANW
- 0.00%
- CRWD
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Oracle（ORCL）的 股息支付率 为 34.31%，高于其行业同业分布。股息消耗的报告盈利比例超过同业常态，盈利覆盖显得异常偏薄。
ORCL
Software & Services 行业组
34.31%
同业组分布
- ORCL
- 34.31%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- IBM
- 59.77%
- SAP
- 37.53%
- ORCL
- 34.31%
- MSFT
- 19.83%
- PLTR
- 0.00%
- PANW
- 0.00%
- CRWD
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: ORCL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.30% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 34.31% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Oracle（ORCL）的 市盈率 为 27.23，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
ORCL
Software & Services 行业组
27.23
同业组分布
- 最大值
- 102.14
- 上四分位数
- 55.34
- 中位数
- 28.53
- ORCL
- 27.23
- 下四分位数
- 16.18
- 最小值
- 0.36
最大同业
- CRWD
- 5,168.50
- PANW
- 826.63
- PLTR
- 142.93
- MSFT
- 27.63
- ORCL
- 27.23
- SAP
- 26.52
- IBM
- 21.61
市销率（TTM）
Oracle（ORCL）的 市销率 为 6.79，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
ORCL
Software & Services 行业组
6.79
同业组分布
- 最大值
- 20.02
- 上四分位数
- 9.37
- ORCL
- 6.79
- 中位数
- 4.56
- 下四分位数
- 2.27
- 最小值
- 0.02
最大同业
- PLTR
- 65.28
- CRWD
- 39.23
- PANW
- 23.56
- MSFT
- 11.09
- ORCL
- 6.79
- SAP
- 6.24
- IBM
- 3.32
市净率（MRQ）
Oracle（ORCL）的 市净率 为 12.18，落在行业较高的账面价值估值四分位。这个市净溢价需要更强的 ROE、更干净的资产质量或更好的增长前景来支撑。
ORCL
Software & Services 行业组
12.18
同业组分布
- 最大值
- 19.40
- ORCL
- 12.18
- 上四分位数
- 9.11
- 中位数
- 4.43
- 下四分位数
- 2.02
- 最小值
- -5.19
最大同业
- SAP
- 64.95
- CRWD
- 41.49
- PLTR
- 41.11
- ORCL
- 12.18
- PANW
- 9.83
- MSFT
- 8.32
- IBM
- 6.65
估值指标
| 指标 | 当前股票: ORCL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 27.23 | 28.53 |
| 市销率（TTM） | 6.79 | 4.56 |
| 市净率（MRQ） | 12.18 | 4.43 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -5.36% | 4.01% |