MSFT vs. PANW：Microsoft 与 Palo Alto Networks 股票对比

公司概况

Microsoft（MSFT）和 Palo Alto Networks（PANW）同属 Software 行业下的 Systems Software 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Microsoft（MSFT）的 净资产收益率 为 34.04%，处于行业前四分位；Palo Alto Networks（PANW）为 4.83%，更接近同业常见水平——MSFT 的资本效率更强。

Microsoft（MSFT，40.31%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Palo Alto Networks（PANW，7.95%），后者大致是行业典型比例。

Palo Alto Networks（PANW）的 营业利润率 为负值 -2.47%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Microsoft（MSFT）的 营业利润率 为 45.11%，可正常与行业同业对标。

盈利能力指标

成长性

Microsoft（MSFT）和 Palo Alto Networks（PANW）的 营收同比增长 分别为 17.79% 和 14.87%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Microsoft（MSFT）的 每股收益同比增长 为 31.60%，接近同业常见水平；Palo Alto Networks（PANW）为 -56.04%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

Microsoft（MSFT）的 流动比率 为 1.23，处于所在行业的典型中段区间；而 Palo Alto Networks（PANW）的 流动比率 为 0.86，处于行业流动性较紧的四分位——PANW 应对流动负债的缓冲较薄。

Microsoft（MSFT）和 Palo Alto Networks（PANW）的 债务权益比 分别为 0.29 和 0.08，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Palo Alto Networks（PANW）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Microsoft（MSFT）的股息收益率为 0.73%，可正常与行业同业对标。

Palo Alto Networks（PANW）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Microsoft（MSFT）的派息率为 19.83%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Microsoft（MSFT）的 市盈率 为 27.87，接近行业常见水平；而 Palo Alto Networks（PANW）为 313.67，高于同业区间——PANW 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

两者按销售看都偏贵：Microsoft（MSFT，11.19）落在较高的 市销率 四分位，Palo Alto Networks（PANW，27.96）则更高、超出了其行业基准区间。

Microsoft（MSFT，8.39）的 市净率 与行业大致持平，Palo Alto Networks（PANW，10.69）则带有高于同业的溢价——PANW 按资产看更贵。

估值指标