MSFT vs. PANW：Microsoft 与 Palo Alto Networks 股票对比

公司概况

Microsoft（MSFT）和 Palo Alto Networks（PANW）同属 Software 行业下的 Systems Software 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

价格表现

累计增长

区间回报

表现指标

风险特征

回撤走势

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

盈利能力

Microsoft（MSFT）的 净资产收益率 为 34.01%，处于行业前四分位；Palo Alto Networks（PANW）为 4.83%，更接近同业常见水平——MSFT 的资本效率更强。

Microsoft（MSFT，39.34%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Palo Alto Networks（PANW，7.95%），后者大致是行业典型比例。

Palo Alto Networks（PANW）的 营业利润率 为负值 -2.47%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Microsoft（MSFT）的 营业利润率 为 46.33%，可正常与行业同业对标。

盈利能力指标

成长性

营收增长

营收增长指标

每股收益增长

每股收益增长指标

财务实力

Microsoft（MSFT）的 流动比率 为 1.28，处于所在行业的典型中段区间；而 Palo Alto Networks（PANW）的 流动比率 为 0.86，处于行业流动性较紧的四分位——PANW 应对流动负债的缓冲较薄。

Microsoft（MSFT）和 Palo Alto Networks（PANW）的 债务权益比 分别为 0.30 和 0.08，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Palo Alto Networks（PANW）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Microsoft（MSFT）的股息收益率为 0.97%，可正常与行业同业对标。

Palo Alto Networks（PANW）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Microsoft（MSFT）的派息率为 20.73%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Microsoft（MSFT）的 市盈率 为 22.19，接近行业常见水平；而 Palo Alto Networks（PANW）为 293.98，高于同业区间——PANW 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

Microsoft（MSFT，8.71）的 市销率 接近行业典型水平，而 Palo Alto Networks（PANW，26.20）高于其基准区间——PANW 按销售看明显偏贵。

Microsoft（MSFT，6.69）的 市净率 与行业大致持平，Palo Alto Networks（PANW，10.02）则带有高于同业的溢价——PANW 按资产看更贵。

估值指标