Palantir（PLTR）股票分析
这是对 Palantir（PLTR）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Software & Services 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | PLTR |
|---|---|
| 名称 | Palantir Technologies Inc. Class A Common Stock |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Information Technology |
| GICS 行业组 | Software & Services |
| GICS 行业 | Software |
| GICS 子行业 | Application Software |
| 市值 | 4,728.02 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2020年9月30日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: PLTR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 9.01% | -6.63% |
| 总回报率（3 年，年化） | 129.86% | 11.46% |
| 总回报率（5 年，年化） | 51.77% | -6.63% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: PLTR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 60.84% | 61.15% |
| Beta（5 年） | 1.64 | 1.09 |
| 最大回撤（5 年） | -77.57% | -76.52% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: PLTR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.08 | -0.22 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.12 | -0.33 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Palantir（PLTR）的 净资产收益率 为 38.10%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
PLTR
Software & Services 行业组
38.10%
同业组分布
- 最大值
- 53.85%
- PLTR
- 38.10%
- 上四分位数
- 18.22%
- 中位数
- 6.15%
- 下四分位数
- -10.59%
- 最小值
- -52.18%
最大同业
- ORCL
- 41.19%
- PLTR
- 38.10%
- IBM
- 34.77%
- MSFT
- 34.04%
- SAP
- 18.18%
- PANW
- 1.74%
- CRWD
- 1.46%
净利润率（TTM）
Palantir（PLTR）的 净利润率 为 49.01%，高于行业基准区间。每一元收入最终留下的净利比例异常突出，但仍要确认税项、资产出售或其他一次性收益没有美化读数。
PLTR
Software & Services 行业组
49.01%
同业组分布
- PLTR
- 49.01%
- 最大值
- 41.43%
- 上四分位数
- 15.53%
- 中位数
- 4.63%
- 下四分位数
- -5.46%
- 最小值
- -30.95%
最大同业
- PLTR
- 49.01%
- MSFT
- 40.31%
- ORCL
- 26.36%
- SAP
- 20.41%
- IBM
- 15.99%
- PANW
- 2.67%
- CRWD
- 0.83%
营业利润率（TTM）
Palantir（PLTR）的 营业利润率 为 47.12%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
PLTR
Software & Services 行业组
47.12%
同业组分布
- PLTR
- 47.12%
- 最大值
- 47.12%
- 上四分位数
- 16.11%
- 中位数
- 5.30%
- 下四分位数
- -5.81%
- 最小值
- -34.92%
最大同业
- PLTR
- 47.12%
- MSFT
- 45.11%
- ORCL
- 35.63%
- SAP
- 29.50%
- IBM
- 16.97%
- PANW
- 5.40%
- CRWD
- -2.26%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: PLTR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 38.10% | 6.15% |
| 总资产收益率（TTM） | 17.29% | 2.14% |
| 净利润率（TTM） | 49.01% | 4.63% |
| 营业利润率（TTM） | 47.12% | 5.30% |
| 毛利率（TTM） | 84.80% | 69.67% |
成长性
营收增长
Palantir（PLTR）的营收同比增长为 56.18%，高于行业基准区间。收入端扩张快于任何典型同业；不过增速远超同业时，也值得核查是否有并购等一次性因素。
每股收益增长
Palantir（PLTR）的每股收益同比增长为 231.06%，高于行业基准区间。每股盈利的复合速度快于任何典型同业；不过基数偏低的年份会放大百分比，增速要和盈利的绝对水平一起看。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: PLTR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 56.18% | 14.22% |
| 营收 3 年 CAGR | 32.92% | 13.52% |
| 每股收益同比增长 | 231.06% | 7.79% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 18.19% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Palantir（PLTR）的 流动比率 为 7.23，高于行业典型中段区间。流动性相对同业较宽松，但异常高的缓冲也可能意味着流动资产闲置或营运资本效率偏低。
PLTR
Software & Services 行业组
7.23
同业组分布
- PLTR
- 7.23
- 最大值
- 5.11
- 上四分位数
- 2.74
- 中位数
- 1.62
- 下四分位数
- 1.01
- 最小值
- 0.03
最大同业
- PLTR
- 7.23
- CRWD
- 1.57
- MSFT
- 1.23
- ORCL
- 1.17
- SAP
- 1.16
- PANW
- 0.87
- IBM
- 0.86
债务 / 权益（MRQ）
Palantir（PLTR）的 债务权益比 为 0.02，落在行业低杠杆四分位。与多数同业相比，借款相对权益较温和，资产负债表在周期中可能更有弹性。
PLTR
Software & Services 行业组
0.02
同业组分布
- 最大值
- 2.52
- 上四分位数
- 1.15
- 中位数
- 0.39
- 下四分位数
- 0.06
- PLTR
- 0.02
- 最小值
- 0.00
最大同业
- ORCL
- 2.52
- IBM
- 1.85
- MSFT
- 0.29
- SAP
- 0.23
- CRWD
- 0.16
- PANW
- 0.09
- PLTR
- 0.02
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: PLTR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 7.23 | 1.62 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.02 | 0.39 |
| 净债务/EBITDA | -3.45 | 0.09 |
股息
股息率（TTM）
Palantir（PLTR）不派发股息，因此本期 股息率 为 0.00%。股东仍可能通过再投资或回购获得价值，但这里没有可比较的股息收入。
PLTR
Software & Services 行业组
0.00%
同业组分布
- PLTR
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- IBM
- 2.67%
- ORCL
- 1.59%
- SAP
- 1.04%
- MSFT
- 0.70%
- PLTR
- 0.00%
- PANW
- 0.00%
- CRWD
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Palantir（PLTR）本期没有把盈利用于现金分红，因此 股息支付率 为 0.00%。这里没有可与盈利对照的股息派付。
PLTR
Software & Services 行业组
0.00%
同业组分布
- PLTR
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- IBM
- 57.51%
- SAP
- 36.45%
- ORCL
- 31.35%
- MSFT
- 19.83%
- PLTR
- 0.00%
- PANW
- 0.00%
- CRWD
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: PLTR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Palantir（PLTR）的 市盈率 为 174.12，高于所属行业的同业区间。相对可比公司，市场为其 TTM 盈利支付的价格异常偏高。
PLTR
Software & Services 行业组
174.12
同业组分布
- PLTR
- 174.12
- 最大值
- 124.02
- 上四分位数
- 61.05
- 中位数
- 32.71
- 下四分位数
- 18.80
- 最小值
- 7.09
最大同业
- CRWD
- 4,292.83
- PANW
- 951.37
- PLTR
- 174.12
- SAP
- 29.66
- MSFT
- 29.22
- IBM
- 21.63
- ORCL
- 19.77
市销率（TTM）
Palantir（PLTR）的 市销率 为 76.80，高于行业基准区间。按每一元 TTM 营收算，市场给出的定价相对同业明显偏贵。
PLTR
Software & Services 行业组
76.80
同业组分布
- PLTR
- 76.80
- 最大值
- 17.89
- 上四分位数
- 9.22
- 中位数
- 4.67
- 下四分位数
- 2.41
- 最小值
- 0.02
最大同业
- PLTR
- 76.80
- CRWD
- 48.87
- PANW
- 27.12
- MSFT
- 11.74
- SAP
- 6.98
- ORCL
- 5.33
- IBM
- 3.43
市净率（MRQ）
Palantir（PLTR）的 市净率 为 48.37，高于行业基准区间。相对同业，投资者为每一元账面权益支付的价格明显偏高。
PLTR
Software & Services 行业组
48.37
同业组分布
- PLTR
- 48.37
- 最大值
- 21.76
- 上四分位数
- 10.03
- 中位数
- 4.84
- 下四分位数
- 2.03
- 最小值
- -4.30
最大同业
- SAP
- 74.72
- CRWD
- 51.69
- PLTR
- 48.37
- PANW
- 11.28
- MSFT
- 8.81
- IBM
- 6.74
- ORCL
- 6.17
估值指标
| 指标 | 当前股票: PLTR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 174.12 | 32.71 |
| 市销率（TTM） | 76.80 | 4.67 |
| 市净率（MRQ） | 48.37 | 4.84 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 0.46% | 3.67% |