Palantir（PLTR）股票分析
这是对 Palantir（PLTR）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Software & Services 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | PLTR |
|---|---|
| 名称 | Palantir Technologies Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Information Technology |
| GICS 行业组 | Software & Services |
| GICS 行业 | Software |
| GICS 子行业 | Application Software |
| 市值 | 3,180.27 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2020年9月30日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: PLTR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -12.60% | -16.02% |
| 总回报率（3 年，年化） | 100.62% | -0.06% |
| 总回报率（5 年，年化） | 42.57% | -8.49% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: PLTR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 51.54% | 59.05% |
| Beta（5 年） | 1.58 | 1.12 |
| 最大回撤（5 年） | -79.14% | -77.02% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: PLTR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.32 | -0.37 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.44 | -0.54 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Palantir（PLTR）的 净资产收益率 为 32.59%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
PLTR
Software & Services 行业组
32.59%
同业组分布
- 最大值
- 53.38%
- PLTR
- 32.59%
- 上四分位数
- 16.62%
- 中位数
- 5.48%
- 下四分位数
- -12.77%
- 最小值
- -55.27%
最大同业
- ORCL
- 53.38%
- IBM
- 35.77%
- MSFT
- 34.01%
- PLTR
- 32.59%
- SAP
- 16.35%
- PANW
- 4.83%
- CRWD
- -0.25%
净利润率（TTM）
Palantir（PLTR）的 净利润率 为 43.67%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
PLTR
Software & Services 行业组
43.67%
同业组分布
- 最大值
- 44.20%
- PLTR
- 43.67%
- 上四分位数
- 15.06%
- 中位数
- 3.70%
- 下四分位数
- -5.19%
- 最小值
- -34.99%
最大同业
- PLTR
- 43.67%
- MSFT
- 39.34%
- ORCL
- 25.37%
- SAP
- 19.58%
- IBM
- 15.61%
- PANW
- 7.95%
- CRWD
- -0.60%
营业利润率（TTM）
Palantir（PLTR）的 营业利润率 为 46.18%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
PLTR
Software & Services 行业组
46.18%
同业组分布
- 最大值
- 46.97%
- PLTR
- 46.18%
- 上四分位数
- 16.51%
- 中位数
- 5.70%
- 下四分位数
- -9.95%
- 最小值
- -43.35%
最大同业
- MSFT
- 46.33%
- PLTR
- 46.18%
- ORCL
- 36.20%
- SAP
- 30.03%
- IBM
- 13.81%
- CRWD
- -2.21%
- PANW
- -2.47%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: PLTR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 32.59% | 5.48% |
| 总资产收益率（TTM） | 14.70% | 1.72% |
| 净利润率（TTM） | 43.67% | 3.70% |
| 营业利润率（TTM） | 46.18% | 5.70% |
| 毛利率（TTM） | 84.07% | 69.39% |
成长性
营收增长
Palantir（PLTR）的营收同比增长为 56.18%，高于行业基准区间。收入端扩张快于任何典型同业；不过增速远超同业时，也值得核查是否有并购等一次性因素。
每股收益增长
Palantir（PLTR）的每股收益同比增长为 231.06%，高于行业基准区间。每股盈利的复合速度快于任何典型同业；不过基数偏低的年份会放大百分比，增速要和盈利的绝对水平一起看。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: PLTR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 56.18% | 14.27% |
| 营收 3 年 CAGR | 32.92% | 13.51% |
| 每股收益同比增长 | 231.06% | 7.85% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 18.25% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Palantir（PLTR）的 流动比率 为 6.91，高于行业典型中段区间。流动性相对同业较宽松，但异常高的缓冲也可能意味着流动资产闲置或营运资本效率偏低。
PLTR
Software & Services 行业组
6.91
同业组分布
- PLTR
- 6.91
- 最大值
- 5.55
- 上四分位数
- 2.88
- 中位数
- 1.70
- 下四分位数
- 1.06
- 最小值
- 0.03
最大同业
- PLTR
- 6.91
- CRWD
- 1.53
- MSFT
- 1.28
- ORCL
- 1.12
- SAP
- 1.07
- PANW
- 0.86
- IBM
- 0.80
债务 / 权益（MRQ）
Palantir（PLTR）的 债务权益比 为 0.02，落在行业低杠杆四分位。与多数同业相比，借款相对权益较温和，资产负债表在周期中可能更有弹性。
PLTR
Software & Services 行业组
0.02
同业组分布
- 最大值
- 2.62
- 上四分位数
- 1.10
- 中位数
- 0.31
- 下四分位数
- 0.06
- PLTR
- 0.02
- 最小值
- 0.00
最大同业
- ORCL
- 3.89
- IBM
- 2.11
- MSFT
- 0.30
- CRWD
- 0.18
- SAP
- 0.17
- PANW
- 0.08
- PLTR
- 0.02
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: PLTR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 6.91 | 1.70 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.02 | 0.31 |
| 净债务/EBITDA | -3.87 | -0.10 |
股息
股息率（TTM）
Palantir（PLTR）不派发股息，因此本期 股息率 为 0.00%。股东仍可能通过再投资或回购获得价值，但这里没有可比较的股息收入。
PLTR
Software & Services 行业组
0.00%
同业组分布
- PLTR
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- IBM
- 3.15%
- ORCL
- 1.65%
- SAP
- 1.58%
- MSFT
- 0.88%
- PLTR
- 0.00%
- PANW
- 0.00%
- CRWD
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Palantir（PLTR）本期没有把盈利用于现金分红，因此 股息支付率 为 0.00%。这里没有可与盈利对照的股息派付。
PLTR
Software & Services 行业组
0.00%
同业组分布
- PLTR
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- IBM
- 59.47%
- SAP
- 37.15%
- ORCL
- 34.31%
- MSFT
- 20.73%
- PLTR
- 0.00%
- PANW
- 0.00%
- CRWD
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: PLTR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Palantir（PLTR）的 市盈率 为 150.75，高于所属行业的同业区间。相对可比公司，市场为其 TTM 盈利支付的价格异常偏高。
PLTR
Software & Services 行业组
150.75
同业组分布
- PLTR
- 150.75
- 最大值
- 122.10
- 上四分位数
- 63.18
- 中位数
- 31.83
- 下四分位数
- 16.77
- 最小值
- 0.43
最大同业
- PANW
- 302.79
- PLTR
- 150.75
- MSFT
- 23.70
- SAP
- 22.27
- ORCL
- 20.83
- IBM
- 18.83
- CRWD
- --
市销率（TTM）
Palantir（PLTR）的 市销率 为 60.88，高于行业基准区间。按每一元 TTM 营收算，市场给出的定价相对同业明显偏贵。
PLTR
Software & Services 行业组
60.88
同业组分布
- PLTR
- 60.88
- 最大值
- 18.71
- 上四分位数
- 8.98
- 中位数
- 4.08
- 下四分位数
- 2.15
- 最小值
- 0.02
最大同业
- PLTR
- 60.88
- CRWD
- 38.21
- PANW
- 26.29
- MSFT
- 9.28
- ORCL
- 5.43
- SAP
- 4.87
- IBM
- 2.87
市净率（MRQ）
Palantir（PLTR）的 市净率 为 37.63，高于行业基准区间。相对同业，投资者为每一元账面权益支付的价格明显偏高。
PLTR
Software & Services 行业组
37.63
同业组分布
- PLTR
- 37.63
- 最大值
- 16.97
- 上四分位数
- 8.89
- 中位数
- 4.00
- 下四分位数
- 1.93
- 最小值
- -8.32
最大同业
- CRWD
- 42.00
- PLTR
- 37.63
- PANW
- 10.05
- ORCL
- 9.74
- MSFT
- 7.13
- IBM
- 6.00
- SAP
- 3.45
估值指标
| 指标 | 当前股票: PLTR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 150.75 | 31.83 |
| 市销率（TTM） | 60.88 | 4.08 |
| 市净率（MRQ） | 37.63 | 4.00 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 0.55% | 4.41% |