IBM（IBM）与 Palantir Technologies（PLTR）
本页将 IBM（IBM）与 Palantir Technologies（PLTR）放在一起，对比历史表现、盈利能力、财务实力、成长性、股息和估值等指标。
公司概况
IBM（IBM）和 Palantir Technologies（PLTR）同属 Software & Services 行业组，但 IBM 归类于 IT Services，而 PLTR 归类于 Software。
IBM（IBM）自 1962年1月2日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Palantir Technologies（PLTR）于 2020年9月30日 上市，可参考的历史短得多。
| 代码 | IBM | PLTR |
|---|---|---|
| 公司名称 | International Business Machines Corporation | Palantir Technologies Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Information Technology | Information Technology |
| GICS 行业组 | Software & Services | Software & Services |
| GICS 行业 | IT Services | Software |
| GICS 子行业 | IT Consulting & Other Services | Application Software |
| 市值 | 2,089.65 亿 USD | 3,242.60 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | NYSE | NasdaqGS |
| 上市日期 | 1962年1月2日 | 2020年9月30日 |
| 证券类型 | Common Stock | Common Stock |
历史表现
Palantir Technologies（PLTR）的 beta 为 1.51，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 IBM（IBM）的 beta 为 0.56，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。
历史表现概览
| 代码 | IBM | PLTR |
|---|---|---|
| 5 日价格回报率 | 3.58% | -0.63% |
| 13 周价格回报率 | -13.93% | 2.84% |
| 26 周价格回报率 | -29.13% | -30.20% |
| 52 周价格回报率 | -17.17% | 4.34% |
| 月初至今价格回报率 | -3.74% | -2.85% |
| 年初至今价格回报率 | -24.94% | -23.97% |
| 10 日平均成交量 | 635.20 万 | 4,743.04 万 |
| 3 个月平均成交量 | 610.47 万 | 4,939.06 万 |
| 3 个月波动率 | 41.39% | 49.12% |
| 贝塔系数 | 0.56 | 1.51 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
IBM（IBM）和 Palantir Technologies（PLTR）的净资产收益率（TTM）分别为 35.53% 和 32.18%，都处于行业前四分位，说明两家公司股东权益回报都较强。
IBM
Software & Services 行业组
35.53%
- 最大值
- 62.31%
- 上四分位数
- 20.29%
- 中位数
- 7.31%
- 下四分位数
- -8.50%
- 最小值
- -50.67%
PLTR
Software & Services 行业组
32.18%
- 最大值
- 62.31%
- 上四分位数
- 20.29%
- 中位数
- 7.31%
- 下四分位数
- -8.50%
- 最小值
- -50.67%
净利润率（TTM）
Palantir Technologies（PLTR）的净利润率（TTM）为 43.67%，处于行业前四分位；IBM（IBM）的净利润率（TTM）为 15.60%，更接近行业中位区间。
IBM
Software & Services 行业组
15.60%
- 最大值
- 44.20%
- 上四分位数
- 16.48%
- 中位数
- 8.18%
- 下四分位数
- -3.67%
- 最小值
- -28.43%
PLTR
Software & Services 行业组
43.67%
- 最大值
- 44.20%
- 上四分位数
- 16.48%
- 中位数
- 8.18%
- 下四分位数
- -3.67%
- 最小值
- -28.43%
营业利润率（TTM）
Palantir Technologies（PLTR）的营业利润率（TTM）为 38.13%，处于行业前四分位；IBM（IBM）的营业利润率（TTM）为 15.32%，更接近行业中位区间。
IBM
Software & Services 行业组
15.32%
- 最大值
- 46.75%
- 上四分位数
- 17.04%
- 中位数
- 6.53%
- 下四分位数
- -4.60%
- 最小值
- -34.31%
PLTR
Software & Services 行业组
38.13%
- 最大值
- 46.75%
- 上四分位数
- 17.04%
- 中位数
- 6.53%
- 下四分位数
- -4.60%
- 最小值
- -34.31%
盈利能力概览
| 代码 | IBM | PLTR |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 35.53% | 32.18% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.13% | 26.39% |
| 净利润率（TTM） | 15.60% | 43.67% |
| 营业利润率（TTM） | 15.32% | 38.13% |
| 毛利率（TTM） | 58.36% | 84.07% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Palantir Technologies（PLTR）的流动比率（MRQ）为 6.91，高于行业中段区间；而 IBM（IBM）的流动比率（MRQ）为 0.80，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。
IBM
Software & Services 行业组
0.80
- 最大值
- 4.52
- 上四分位数
- 2.50
- 中位数
- 1.64
- 下四分位数
- 1.13
- 最小值
- 0.31
PLTR
Software & Services 行业组
6.91
- 最大值
- 4.52
- 上四分位数
- 2.50
- 中位数
- 1.64
- 下四分位数
- 1.13
- 最小值
- 0.31
债务权益比（MRQ）
Palantir Technologies（PLTR）的债务权益比（MRQ）为 0.00，接近行业中位区间；IBM（IBM）的债务权益比（MRQ）为 2.01，处于行业高杠杆四分位。
IBM
Software & Services 行业组
2.01
- 最大值
- 2.69
- 上四分位数
- 1.27
- 中位数
- 0.38
- 下四分位数
- 0.00
- 最小值
- 0.00
PLTR
Software & Services 行业组
0.00
- 最大值
- 2.69
- 上四分位数
- 1.27
- 中位数
- 0.38
- 下四分位数
- 0.00
- 最小值
- 0.00
利息保障倍数（TTM）
Palantir Technologies（PLTR）的利息保障倍数（TTM）为 -1.53，营业利润或 EBIT 不足以完全覆盖利息费用，说明利息支付承压。而 IBM（IBM）的利息保障倍数（TTM）为 45.57，可正常与行业同业对标。
IBM
Software & Services 行业组
45.57
- 最大值
- 45.58
- 上四分位数
- 11.44
- 中位数
- -0.40
- 下四分位数
- -13.69
- 最小值
- -51.04
PLTR
Software & Services 行业组
-1.53
- 最大值
- 45.58
- 上四分位数
- 11.44
- 中位数
- -0.40
- 下四分位数
- -13.69
- 最小值
- -51.04
财务实力概览
| 代码 | IBM | PLTR |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.80 | 6.91 |
| 速动比率（MRQ） | 0.68 | 6.82 |
| 债务权益比（MRQ） | 2.01 | 0.00 |
| 利息保障倍数（TTM） | 45.57 | -1.53 |
成长性
营收增长
营收增长概览
| 代码 | IBM | PLTR |
|---|---|---|
| 营收同比增长率（MRQ） | 9.46% | 84.71% |
| 营收同比增长率（TTM） | 9.67% | 67.71% |
| 3 年营收复合年增长率 | 3.72% | 32.92% |
| 5 年营收复合年增长率 | 4.12% | 32.58% |
每股收益增长
每股收益增长概览
| 代码 | IBM | PLTR |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长率（MRQ） | 14.24% | 304.06% |
| 每股收益同比增长率（TTM） | 94.45% | 287.77% |
| 3 年每股收益复合年增长率 | 83.85% | -- |
| 5 年每股收益复合年增长率 | 12.36% | -- |
股息
股息率（TTM）
Palantir Technologies（PLTR）不发放股息（收益率 0.00%）——通常是主动选择把利润再投资而非以现金回馈股东。而 IBM（IBM）的股息收益率为 2.99%，可正常与行业同业对标。
IBM
Software & Services 行业组
2.99%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PLTR
Software & Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Palantir Technologies（PLTR）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 IBM（IBM）的派息率为 58.43%，可正常与行业同业对标。
IBM
Software & Services 行业组
58.43%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PLTR
Software & Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息概览
| 代码 | IBM | PLTR |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.99% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 58.43% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
IBM（IBM）的市盈率（TTM）为 19.53，接近行业中位水平；而 Palantir Technologies（PLTR）的市盈率（TTM）为 142.12，高于其行业 benchmark 区间——PLTR 相对同业的 TTM 盈利倍数偏高。
IBM
Software & Services 行业组
19.53
- 最大值
- 112.36
- 上四分位数
- 62.61
- 中位数
- 31.31
- 下四分位数
- 14.45
- 最小值
- 0.35
PLTR
Software & Services 行业组
142.12
- 最大值
- 112.36
- 上四分位数
- 62.61
- 中位数
- 31.31
- 下四分位数
- 14.45
- 最小值
- 0.35
市销率（TTM）
IBM（IBM）的市销率（TTM）为 3.05，接近行业中位水平；而 Palantir Technologies（PLTR）的市销率（TTM）为 62.07，高于其行业 benchmark 区间——PLTR 相对同业的 TTM 收入倍数偏高。
IBM
Software & Services 行业组
3.05
- 最大值
- 17.16
- 上四分位数
- 8.26
- 中位数
- 4.08
- 下四分位数
- 2.21
- 最小值
- 0.12
PLTR
Software & Services 行业组
62.07
- 最大值
- 17.16
- 上四分位数
- 8.26
- 中位数
- 4.08
- 下四分位数
- 2.21
- 最小值
- 0.12
市净率（MRQ）
IBM（IBM）的市净率（MRQ）为 6.91，接近行业中位水平；而 Palantir Technologies（PLTR）的市净率（MRQ）为 41.39，高于其行业 benchmark 区间——PLTR 相对同业的账面价值倍数偏高。
IBM
Software & Services 行业组
6.91
- 最大值
- 20.48
- 上四分位数
- 9.90
- 中位数
- 4.69
- 下四分位数
- 2.39
- 最小值
- 0.32
PLTR
Software & Services 行业组
41.39
- 最大值
- 20.48
- 上四分位数
- 9.90
- 中位数
- 4.69
- 下四分位数
- 2.39
- 最小值
- 0.32
估值概览
| 代码 | IBM | PLTR |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 19.53 | 142.12 |
| 市销率（TTM） | 3.05 | 62.07 |
| 市净率（MRQ） | 6.91 | 41.39 |
| 市现率（P/FCF，TTM） | 17.13 | 120.62 |