IBM（IBM）股票分析
IBM（IBM）的基本面分析，从盈利能力、财务实力、股息和估值多个维度，对比其行业组基准。
表现
累计增长
滚动回报
表现概览
| 指标 | 当前股票: IBM | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 1 年回报率 | -0.65% | -18.34% |
风险
回撤
风险概览
| 指标 | 当前股票: IBM | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 1 年波动率 | 39.53% | 58.21% |
| 贝塔系数 | 0.69 | 1.14 |
公司概况
| 资料项 | IBM |
|---|---|
| 名称 | International Business Machines Corporation |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Information Technology |
| GICS 行业组 | Software & Services |
| GICS 行业 | IT Services |
| GICS 子行业 | IT Consulting & Other Services |
| 市值 | 2,558.74 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1962年1月2日 |
| 证券类型 | 普通股 |
估值
市盈率（TTM）
IBM（IBM）的 市盈率 为 24.09，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
IBM
Software & Services 行业组
24.09
同业组分布
- 最大值
- 106.12
- 上四分位数
- 56.70
- 中位数
- 30.10
- IBM
- 24.09
- 下四分位数
- 15.65
- 最小值
- 0.39
最大同业
- PANW
- 243.15
- PLTR
- 143.81
- ORCL
- 31.53
- IBM
- 24.09
- MSFT
- 23.29
- SAP
- 22.83
- CRWD
- --
市销率（TTM）
IBM（IBM）的 市销率 为 3.71，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
IBM
Software & Services 行业组
3.71
同业组分布
- 最大值
- 18.75
- 上四分位数
- 8.80
- 中位数
- 3.97
- IBM
- 3.71
- 下四分位数
- 2.05
- 最小值
- 0.02
最大同业
- PLTR
- 58.73
- CRWD
- 34.12
- PANW
- 21.49
- MSFT
- 9.12
- ORCL
- 7.86
- SAP
- 5.18
- IBM
- 3.71
市净率（MRQ）
IBM（IBM）的 市净率 为 7.76，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
IBM
Software & Services 行业组
7.76
同业组分布
- 最大值
- 16.52
- 上四分位数
- 8.04
- IBM
- 7.76
- 中位数
- 3.96
- 下四分位数
- 1.96
- 最小值
- -6.70
最大同业
- CRWD
- 37.51
- PLTR
- 36.31
- ORCL
- 15.78
- PANW
- 8.22
- IBM
- 7.76
- MSFT
- 7.01
- SAP
- 3.66
估值概览
| 指标 | 当前股票: IBM | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 24.09 | 30.10 |
| 市销率（TTM） | 3.71 | 3.97 |
| 市净率（MRQ） | 7.76 | 3.96 |
| 自由现金流收益率 | 5.11% | 4.68% |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
IBM（IBM）的 净资产收益率 为 35.77%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
IBM
Software & Services 行业组
35.77%
同业组分布
- 最大值
- 53.38%
- IBM
- 35.77%
- 上四分位数
- 16.49%
- 中位数
- 5.29%
- 下四分位数
- -13.69%
- 最小值
- -58.43%
最大同业
- ORCL
- 53.38%
- IBM
- 35.77%
- MSFT
- 34.01%
- PLTR
- 32.59%
- SAP
- 16.35%
- PANW
- 4.83%
- CRWD
- -0.25%
净利润率（TTM）
IBM（IBM）的 净利润率 为 15.61%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
IBM
Software & Services 行业组
15.61%
同业组分布
- 最大值
- 44.20%
- IBM
- 15.61%
- 上四分位数
- 14.93%
- 中位数
- 3.32%
- 下四分位数
- -6.49%
- 最小值
- -34.99%
最大同业
- PLTR
- 43.67%
- MSFT
- 39.34%
- ORCL
- 25.37%
- SAP
- 19.58%
- IBM
- 15.61%
- PANW
- 7.95%
- CRWD
- -0.60%
营业利润率（TTM）
IBM（IBM）的 营业利润率 为 13.81%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
IBM
Software & Services 行业组
13.81%
同业组分布
- 最大值
- 60.45%
- 上四分位数
- 16.49%
- IBM
- 13.81%
- 中位数
- 4.46%
- 下四分位数
- -12.92%
- 最小值
- -54.21%
最大同业
- MSFT
- 46.33%
- PLTR
- 46.18%
- ORCL
- 36.26%
- SAP
- 30.03%
- IBM
- 13.81%
- CRWD
- -2.21%
- PANW
- -2.47%
盈利能力概览
| 指标 | 当前股票: IBM | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 35.77% | 5.29% |
| 总资产收益率（TTM） | 5.37% | 1.62% |
| 净利润率（TTM） | 15.61% | 3.32% |
| 营业利润率（TTM） | 13.81% | 4.46% |
| 毛利率（TTM） | 58.36% | 68.69% |
财务实力
流动比率（MRQ）
IBM（IBM）的 流动比率 为 0.80，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
IBM
Software & Services 行业组
0.80
同业组分布
- 最大值
- 5.55
- 上四分位数
- 2.88
- 中位数
- 1.73
- 下四分位数
- 1.07
- IBM
- 0.80
- 最小值
- 0.03
最大同业
- PLTR
- 6.91
- CRWD
- 1.53
- MSFT
- 1.28
- ORCL
- 1.12
- SAP
- 1.07
- PANW
- 0.86
- IBM
- 0.80
债务权益比（MRQ）
IBM（IBM）的 债务权益比 为 2.11，落在行业高杠杆四分位。对借款的依赖更高，会让盈利、利率或再融资环境的变化更重要。
IBM
Software & Services 行业组
2.11
同业组分布
- 最大值
- 2.31
- IBM
- 2.11
- 上四分位数
- 1.06
- 中位数
- 0.32
- 下四分位数
- 0.06
- 最小值
- 0.00
最大同业
- ORCL
- 3.63
- IBM
- 2.11
- MSFT
- 0.30
- CRWD
- 0.18
- SAP
- 0.17
- PANW
- 0.08
- PLTR
- 0.02
财务实力概览
| 指标 | 当前股票: IBM | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.80 | 1.73 |
| 债务权益比（MRQ） | 2.11 | 0.32 |
| 净债务/EBITDA | 3.49 | -0.09 |
股息
股息率（TTM）
IBM（IBM）的 股息率 为 2.48%，高于整个行业区间。表面收益很高，但这种远超同业的股息率常来自股价下跌或派息风险，优先要检查分红安全性，而不是只看百分比。
IBM
Software & Services 行业组
2.48%
同业组分布
- IBM
- 2.48%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- IBM
- 2.48%
- SAP
- 1.78%
- ORCL
- 1.09%
- MSFT
- 0.93%
- PLTR
- 0.00%
- PANW
- 0.00%
- CRWD
- 0.00%
股息支付率（TTM）
IBM（IBM）的 股息支付率 为 59.47%，高于其行业同业分布。股息消耗的报告盈利比例超过同业常态，盈利覆盖显得异常偏薄。
IBM
Software & Services 行业组
59.47%
同业组分布
- IBM
- 59.47%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- IBM
- 59.47%
- SAP
- 37.15%
- ORCL
- 34.31%
- MSFT
- 20.73%
- PLTR
- 0.00%
- PANW
- 0.00%
- CRWD
- 0.00%
股息概览
| 指标 | 当前股票: IBM | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.48% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 59.47% | 0.00% |