PGR vs. TRV：Progressive 与 Travelers 股票对比
Progressive（PGR）和Travelers（TRV）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Progressive（PGR）和 Travelers（TRV）同属 Insurance 行业下的 Property & Casualty Insurance 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | PGR | TRV |
|---|---|---|
| 名称 | Progressive Corporation | The Travelers Companies, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Insurance | Insurance |
| GICS 行业 | Insurance | Insurance |
| GICS 子行业 | Property & Casualty Insurance | Property & Casualty Insurance |
| 市值 | 1,218.56 亿 USD | 772.48 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 1975年11月17日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | PGR | TRV |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -11.05% | 40.08% |
| 总回报率（3 年，年化） | 22.12% | 32.96% |
| 总回报率（5 年，年化） | 19.50% | 21.16% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | PGR | TRV |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 25.67% | 20.79% |
| Beta（5 年） | 0.26 | 0.44 |
| 最大回撤（5 年） | -30.35% | -18.90% |
| 平均成交量（3 个月） | 320.38 万 | 193.93 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | PGR | TRV |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.59 | 1.74 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.78 | 2.91 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Progressive（PGR）和 Travelers（TRV）的 净资产收益率 分别为 34.94% 和 26.51%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
PGR
Insurance 行业组
34.94%
- 最大值
- 38.99%
- PGR
- 34.94%
- 上四分位数
- 22.13%
- 中位数
- 15.10%
- 下四分位数
- 10.16%
- 最小值
- -3.97%
TRV
Insurance 行业组
26.51%
- 最大值
- 38.99%
- TRV
- 26.51%
- 上四分位数
- 22.13%
- 中位数
- 15.10%
- 下四分位数
- 10.16%
- 最小值
- -3.97%
净利润率（TTM）
Progressive（PGR，12.85%）和 Travelers（TRV，16.95%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
PGR
Insurance 行业组
12.85%
- 最大值
- 37.68%
- 上四分位数
- 19.27%
- PGR
- 12.85%
- 中位数
- 11.38%
- 下四分位数
- 5.91%
- 最小值
- -10.79%
TRV
Insurance 行业组
16.95%
- 最大值
- 37.68%
- 上四分位数
- 19.27%
- TRV
- 16.95%
- 中位数
- 11.38%
- 下四分位数
- 5.91%
- 最小值
- -10.79%
营业利润率（TTM）
两边都没有有意义的 营业利润率：Progressive（PGR，Insurance）和 Travelers（TRV，Insurance）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。
盈利能力指标
| 指标 | PGR | TRV |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 34.94% | 26.51% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.84% | 4.78% |
| 净利润率（TTM） | 12.85% | 16.95% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Progressive（PGR）和 Travelers（TRV）的 营收同比增长 分别为 16.32% 和 5.17%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Progressive（PGR）和 Travelers（TRV）的 每股收益同比增长 分别为 33.54% 和 27.76%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | PGR | TRV |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 16.32% | 5.17% |
| 营收 3 年 CAGR | 20.90% | 9.79% |
| 每股收益同比增长 | 33.54% | 27.76% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 153.53% | 32.58% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Progressive（PGR，Insurance）和 Travelers（TRV，Insurance）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Progressive（PGR，Insurance）和 Travelers（TRV，Insurance）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | PGR | TRV |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Progressive（PGR）和 Travelers（TRV）的 股息率 分别为 0.19% 和 1.23%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
PGR
Insurance 行业组
0.19%
- 最大值
- 5.88%
- 上四分位数
- 2.42%
- 中位数
- 1.22%
- PGR
- 0.19%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TRV
Insurance 行业组
1.23%
- 最大值
- 5.88%
- 上四分位数
- 2.42%
- TRV
- 1.23%
- 中位数
- 1.22%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Travelers（TRV）的 股息支付率 为 12.23%，处于行业典型派息带；而 Progressive（PGR）为 69.74%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
PGR
Insurance 行业组
69.74%
- 最大值
- 79.14%
- PGR
- 69.74%
- 上四分位数
- 34.33%
- 中位数
- 15.16%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TRV
Insurance 行业组
12.23%
- 最大值
- 79.14%
- 上四分位数
- 34.33%
- 中位数
- 15.16%
- TRV
- 12.23%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | PGR | TRV |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.19% | 1.23% |
| 股息支付率（TTM） | 69.74% | 12.23% |
估值
市盈率（TTM）
Progressive（PGR）和 Travelers（TRV）的 市盈率 分别为 10.52 和 9.95，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
PGR
Insurance 行业组
10.52
- 最大值
- 31.97
- 上四分位数
- 19.07
- 中位数
- 12.31
- PGR
- 10.52
- 下四分位数
- 9.07
- 最小值
- 3.19
TRV
Insurance 行业组
9.95
- 最大值
- 31.97
- 上四分位数
- 19.07
- 中位数
- 12.31
- TRV
- 9.95
- 下四分位数
- 9.07
- 最小值
- 3.19
市销率（TTM）
在 市销率 上，Progressive（PGR，1.34）和 Travelers（TRV，1.58）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
PGR
Insurance 行业组
1.34
- 最大值
- 4.33
- 上四分位数
- 2.35
- PGR
- 1.34
- 中位数
- 1.29
- 下四分位数
- 0.90
- 最小值
- 0.08
TRV
Insurance 行业组
1.58
- 最大值
- 4.33
- 上四分位数
- 2.35
- TRV
- 1.58
- 中位数
- 1.29
- 下四分位数
- 0.90
- 最小值
- 0.08
市净率（MRQ）
Travelers（TRV，2.33）的 市净率 与行业大致持平，Progressive（PGR，3.55）则带有高于同业的溢价——PGR 按资产看更贵。
PGR
Insurance 行业组
3.55
- 最大值
- 4.92
- PGR
- 3.55
- 上四分位数
- 2.71
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 1.23
- 最小值
- 0.44
TRV
Insurance 行业组
2.33
- 最大值
- 4.92
- 上四分位数
- 2.71
- TRV
- 2.33
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 1.23
- 最小值
- 0.44
估值指标
| 指标 | PGR | TRV |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 10.52 | 9.95 |
| 市销率（TTM） | 1.34 | 1.58 |
| 市净率（MRQ） | 3.55 | 2.33 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |