CB vs. PGR：Chubb 与 Progressive 股票对比
Chubb（CB）和Progressive（PGR）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Chubb（CB）和 Progressive（PGR）同属 Insurance 行业下的 Property & Casualty Insurance 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | CB | PGR |
|---|---|---|
| 名称 | Chubb Limited | Progressive Corporation |
| 国家/地区 | Switzerland | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Insurance | Insurance |
| GICS 行业 | Insurance | Insurance |
| GICS 子行业 | Property & Casualty Insurance | Property & Casualty Insurance |
| 市值 | 1,375.89 亿 USD | 1,365.14 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1993年3月25日 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CB | PGR |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 28.36% | 1.93% |
| 总回报率（3 年，年化） | 24.53% | 30.74% |
| 总回报率（5 年，年化） | 18.41% | 21.80% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CB | PGR |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 18.37% | 23.36% |
| Beta（5 年） | 0.39 | 0.26 |
| 最大回撤（5 年） | -19.26% | -30.35% |
| 平均成交量（3 个月） | 169.19 万 | 315.38 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CB | PGR |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.32 | -0.09 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.13 | -0.13 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Progressive（PGR）的 净资产收益率 为 37.90%，处于行业前四分位；Chubb（CB）为 15.43%，更接近同业常见水平——PGR 的资本效率更强。
CB
Insurance 行业组
15.43%
- 最大值
- 38.88%
- 上四分位数
- 22.58%
- CB
- 15.43%
- 中位数
- 14.81%
- 下四分位数
- 9.97%
- 最小值
- -6.23%
PGR
Insurance 行业组
37.90%
- 最大值
- 38.88%
- PGR
- 37.90%
- 上四分位数
- 22.58%
- 中位数
- 14.81%
- 下四分位数
- 9.97%
- 最小值
- -6.23%
净利润率（TTM）
Chubb（CB，18.53%）和 Progressive（PGR，12.93%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
CB
Insurance 行业组
18.53%
- 最大值
- 38.86%
- 上四分位数
- 19.36%
- CB
- 18.53%
- 中位数
- 11.21%
- 下四分位数
- 5.05%
- 最小值
- -2.80%
PGR
Insurance 行业组
12.93%
- 最大值
- 38.86%
- 上四分位数
- 19.36%
- PGR
- 12.93%
- 中位数
- 11.21%
- 下四分位数
- 5.05%
- 最小值
- -2.80%
营业利润率（TTM）
两边都没有有意义的 营业利润率：Chubb（CB，Insurance）和 Progressive（PGR，Insurance）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。
盈利能力指标
| 指标 | CB | PGR |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 15.43% | 37.90% |
| 总资产收益率（TTM） | 3.36% | 7.94% |
| 净利润率（TTM） | 18.53% | 12.93% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | CB | PGR |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 6.74% | 16.32% |
| 营收 3 年 CAGR | 11.56% | 20.90% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | CB | PGR |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | 14.08% | 33.54% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 26.95% | 153.53% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Chubb（CB，Insurance）和 Progressive（PGR，Insurance）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Chubb（CB，Insurance）和 Progressive（PGR，Insurance）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | CB | PGR |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Chubb（CB）和 Progressive（PGR）的 股息率 分别为 1.12% 和 0.17%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
CB
Insurance 行业组
1.12%
- 最大值
- 5.36%
- 上四分位数
- 2.44%
- 中位数
- 1.18%
- CB
- 1.12%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PGR
Insurance 行业组
0.17%
- 最大值
- 5.36%
- 上四分位数
- 2.44%
- 中位数
- 1.18%
- PGR
- 0.17%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Chubb（CB）的 股息支付率 为 13.72%，处于行业典型派息带；而 Progressive（PGR）为 70.70%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
CB
Insurance 行业组
13.72%
- 最大值
- 86.52%
- 上四分位数
- 35.84%
- 中位数
- 15.02%
- CB
- 13.72%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PGR
Insurance 行业组
70.70%
- 最大值
- 86.52%
- PGR
- 70.70%
- 上四分位数
- 35.84%
- 中位数
- 15.02%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CB | PGR |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.12% | 0.17% |
| 股息支付率（TTM） | 13.72% | 70.70% |
估值
市盈率（TTM）
Chubb（CB）和 Progressive（PGR）的 市盈率 分别为 12.30 和 11.93，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
CB
Insurance 行业组
12.30
- 最大值
- 30.78
- 上四分位数
- 18.25
- 中位数
- 13.20
- CB
- 12.30
- 下四分位数
- 9.16
- 最小值
- 3.46
PGR
Insurance 行业组
11.93
- 最大值
- 30.78
- 上四分位数
- 18.25
- 中位数
- 13.20
- PGR
- 11.93
- 下四分位数
- 9.16
- 最小值
- 3.46
市销率（TTM）
在 市销率 上，Chubb（CB，2.26）和 Progressive（PGR，1.53）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
CB
Insurance 行业组
2.26
- 最大值
- 4.73
- 上四分位数
- 2.47
- CB
- 2.26
- 中位数
- 1.29
- 下四分位数
- 0.91
- 最小值
- 0.09
PGR
Insurance 行业组
1.53
- 最大值
- 4.73
- 上四分位数
- 2.47
- PGR
- 1.53
- 中位数
- 1.29
- 下四分位数
- 0.91
- 最小值
- 0.09
市净率（MRQ）
Chubb（CB，1.87）的 市净率 与行业大致持平，Progressive（PGR，4.27）则带有高于同业的溢价——PGR 按资产看更贵。
CB
Insurance 行业组
1.87
- 最大值
- 4.27
- 上四分位数
- 2.74
- CB
- 1.87
- 中位数
- 1.86
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.14
PGR
Insurance 行业组
4.27
- PGR
- 4.27
- 最大值
- 4.27
- 上四分位数
- 2.74
- 中位数
- 1.86
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.14
估值指标
| 指标 | CB | PGR |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 12.30 | 11.93 |
| 市销率（TTM） | 2.26 | 1.53 |
| 市净率（MRQ） | 1.87 | 4.27 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |