ORCL vs. TSM：Oracle 与 Taiwan Semiconductor Mfg 股票对比

公司概况

Oracle（ORCL）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）同属 Information Technology 板块，但分处不同行业组——ORCL 属于 Software & Services，TSM 属于 Semiconductors & Semiconductor Equipment。

Oracle（ORCL）以普通本地股形式交易，而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Oracle（ORCL）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 净资产收益率 分别为 41.19% 和 41.86%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。

就每一元销售额能留下多少净利而言，Oracle（ORCL，26.36%）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，51.12%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。

Oracle（ORCL，35.63%）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，58.66%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 营收同比增长 为 31.61%，处于行业前四分位；Oracle（ORCL）为 17.35%，更接近同业常见水平——TSM 的营收扩张更快。

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 每股收益同比增长 为 46.41%，处于行业前四分位；Oracle（ORCL）为 34.33%，更接近同业常见水平——TSM 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

Oracle（ORCL）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 流动比率 分别为 1.17 和 2.51，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 债务权益比 为 0.12，接近行业中位区间；Oracle（ORCL）为 2.52，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Oracle（ORCL）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 股息率 分别为 1.74% 和 1.70%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。

两边的派息都高于各自行业的典型派息带，ORCL 更甚：Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）为 24.46%，高于派息带；Oracle（ORCL）为 31.35%，超过了组内所有同业。

股息指标

估值

Oracle（ORCL）的 市盈率 为 18.20，处于较便宜四分位；Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）为 24.33，更接近行业常见盈利倍数——ORCL 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，0.39）落在较便宜的 市销率 四分位，Oracle（ORCL，5.04）则大致处于行业中位——TSM 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

Oracle（ORCL，5.68）的 市净率 接近行业典型水平，而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，71.65）高于其基准区间——TSM 相对账面明显偏贵。

估值指标