Microsoft（MSFT）与 Nvidia（NVDA）

公司概况

Microsoft（MSFT）和 Nvidia（NVDA）同属 Information Technology 板块，但分处不同行业组——MSFT 属于 Software & Services，NVDA 属于 Semiconductors & Semiconductor Equipment。

历史表现

Nvidia（NVDA）的 beta 为 2.26，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Microsoft（MSFT）的 beta 为 1.09，更接近大盘同步——两者市场敏感度特征差异明显。

历史表现概览

盈利能力

Nvidia（NVDA）的净资产收益率（TTM）为 104.37%，高于其行业 benchmark 区间；Microsoft（MSFT）的净资产收益率（TTM）为 33.13%，也处于行业前四分位。

Microsoft（MSFT）和 Nvidia（NVDA）的净利润率（TTM）分别为 39.34% 和 55.60%，都处于行业前四分位，说明两家公司将收入转化为净利润的表现强于典型同业。

Microsoft（MSFT）和 Nvidia（NVDA）的营业利润率（TTM）分别为 46.75% 和 60.38%，都处于行业前四分位，说明两家公司将收入转化为营业利润的表现强于典型同业。

盈利能力概览

财务实力

Microsoft（MSFT）和 Nvidia（NVDA）的流动比率（MRQ）分别为 1.28 和 3.91，都处于行业中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

Microsoft（MSFT）和 Nvidia（NVDA）的债务权益比（MRQ）分别为 0.25 和 0.05，都接近行业中位区间——两家公司的杠杆水平相对行业无显著差异。

Microsoft（MSFT）的利息保障倍数（TTM）为 891.80，高于其行业 benchmark 区间；Nvidia（NVDA）的利息保障倍数（TTM）为 75.66，也处于行业前四分位。

财务实力概览

成长性

营收增长

营收增长概览

每股收益增长

每股收益增长概览

股息

Microsoft（MSFT）和 Nvidia（NVDA）的股息率（TTM）分别为 0.82% 和 0.02%，都接近行业中位区间——两家公司在相对股价的现金收益率上都没有明显偏离同业。

Nvidia（NVDA）的股息支付率（TTM）为 0.81%，处于行业中位区间，分红政策较均衡；而 Microsoft（MSFT）的股息支付率（TTM）为 20.65%，偏离行业中位区间，倾向更多留存或更多分配。

股息概览

估值

Microsoft（MSFT）和 Nvidia（NVDA）的市盈率（TTM）分别为 25.21 和 44.70，都接近行业中位水平——两家公司相对同业的 TTM 盈利倍数没有明显偏离。

Microsoft（MSFT）和 Nvidia（NVDA）的市销率（TTM）分别为 9.92 和 24.85，都处于行业较高倍数四分位，TTM 收入倍数高于行业典型水平。

Microsoft（MSFT）的市净率（MRQ）为 6.63，接近行业中位水平；而 Nvidia（NVDA）的市净率（MRQ）为 28.81，高于其行业 benchmark 区间——NVDA 相对同业的账面价值倍数偏高。

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