JNJ vs. NVS：Johnson & Johnson 与 Novartis 股票对比

公司概况

Johnson & Johnson（JNJ）和 Novartis（NVS）同属 Pharmaceuticals 行业下的 Pharmaceuticals 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Johnson & Johnson（JNJ）以普通本地股形式交易，而 Novartis（NVS）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Johnson & Johnson（JNJ）和 Novartis（NVS）的 净资产收益率 分别为 25.74% 和 30.35%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。

Johnson & Johnson（JNJ，21.48%）和 Novartis（NVS，22.50%）每一元营收都留下异常高比例的净利——两家的 净利润率 都超出了各自行业基准区间。

Johnson & Johnson（JNJ，29.19%）和 Novartis（NVS，34.62%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Johnson & Johnson（JNJ）和 Novartis（NVS）的 营收同比增长 分别为 6.05% 和 9.57%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Johnson & Johnson（JNJ）的 每股收益同比增长 为 90.50%，处于行业前四分位；Novartis（NVS）为 21.81%，更接近同业常见水平——JNJ 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

Johnson & Johnson（JNJ）和 Novartis（NVS）的 流动比率 分别为 1.09 和 0.86，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

Johnson & Johnson（JNJ）的 债务权益比 为 0.58，接近行业中位区间；Novartis（NVS）为 1.17，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Johnson & Johnson（JNJ）和 Novartis（NVS）的 股息率 分别为 1.97% 和 3.02%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。

Johnson & Johnson（JNJ）和 Novartis（NVS）的 股息支付率 分别为 60.79% 和 71.60%，派息比例超过了各自行业的所有同业——盈利覆盖是组内最薄的，分红余量值得关注。

股息指标

估值

Johnson & Johnson（JNJ）和 Novartis（NVS）的 市盈率 分别为 30.88 和 23.38，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

在 市销率 上，Johnson & Johnson（JNJ，6.60）和 Novartis（NVS，5.16）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

Novartis（NVS，7.04）的 市净率 与行业大致持平，Johnson & Johnson（JNJ，7.60）则带有高于同业的溢价——JNJ 按资产看更贵。

估值指标