LLY vs. NVS：Eli Lilly 与 Novartis 股票对比
Eli Lilly（LLY）和Novartis（NVS）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Eli Lilly（LLY）和 Novartis（NVS）同属 Pharmaceuticals 行业下的 Pharmaceuticals 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Eli Lilly（LLY）以普通本地股形式交易，而 Novartis（NVS）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | LLY | NVS |
|---|---|---|
| 名称 | Eli Lilly and Company | Novartis AG Sponsored ADR |
| 国家/地区 | United States | Switzerland |
| GICS 板块 | Health Care | Health Care |
| GICS 行业组 | Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences | Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences |
| GICS 行业 | Pharmaceuticals | Pharmaceuticals |
| GICS 子行业 | Pharmaceuticals | Pharmaceuticals |
| 市值 | 10,599.06 亿 USD | 2,939.42 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1972年6月1日 | 1996年11月7日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | LLY | NVS |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 51.39% | 28.29% |
| 总回报率（3 年，年化） | 38.89% | 20.96% |
| 总回报率（5 年，年化） | 39.60% | 14.90% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | LLY | NVS |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 38.79% | 21.63% |
| Beta（5 年） | 0.50 | 0.46 |
| 最大回撤（5 年） | -34.48% | -20.42% |
| 平均成交量（3 个月） | 325.87 万 | 171.20 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | LLY | NVS |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.22 | 1.12 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.86 | 1.70 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
两家公司权益回报都强，但 Eli Lilly（LLY）更突出：其 净资产收益率 为 107.46%，高于行业区间；Novartis（NVS）为 34.93%，也处于前四分位。
LLY
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
107.46%
- LLY
- 107.46%
- 最大值
- 100.65%
- 上四分位数
- 2.50%
- 中位数
- -32.62%
- 下四分位数
- -63.26%
- 最小值
- -158.89%
NVS
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
34.93%
- 最大值
- 100.65%
- NVS
- 34.93%
- 上四分位数
- 2.50%
- 中位数
- -32.62%
- 下四分位数
- -63.26%
- 最小值
- -158.89%
净利润率（TTM）
Eli Lilly（LLY，34.99%）和 Novartis（NVS，23.92%）每一元营收都留下异常高比例的净利——两家的 净利润率 都超出了各自行业基准区间。
LLY
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
34.99%
- LLY
- 34.99%
- 最大值
- 9.41%
- 上四分位数
- 2.10%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- -2.91%
- 最小值
- -9.05%
NVS
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
23.92%
- NVS
- 23.92%
- 最大值
- 9.41%
- 上四分位数
- 2.10%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- -2.91%
- 最小值
- -9.05%
营业利润率（TTM）
Eli Lilly（LLY，49.39%）和 Novartis（NVS，30.48%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
LLY
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
49.39%
- 最大值
- 100.30%
- LLY
- 49.39%
- 上四分位数
- 3.47%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- -135.53%
- 最小值
- -337.81%
NVS
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
30.48%
- 最大值
- 100.30%
- NVS
- 30.48%
- 上四分位数
- 3.47%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- -135.53%
- 最小值
- -337.81%
盈利能力指标
| 指标 | LLY | NVS |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 107.46% | 34.93% |
| 总资产收益率（TTM） | 20.74% | 10.54% |
| 净利润率（TTM） | 34.99% | 23.92% |
| 营业利润率（TTM） | 49.39% | 30.48% |
| 毛利率（TTM） | 82.83% | 75.55% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | LLY | NVS |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 44.70% | 9.57% |
| 营收 3 年 CAGR | 31.69% | 9.25% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | LLY | NVS |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | 95.99% | 21.81% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 51.71% | 31.14% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Eli Lilly（LLY）和 Novartis（NVS）的 流动比率 分别为 1.50 和 0.85，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。
LLY
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
1.50
- 最大值
- 26.16
- 上四分位数
- 12.32
- 中位数
- 5.81
- 下四分位数
- 2.72
- LLY
- 1.50
- 最小值
- 0.23
NVS
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
0.85
- 最大值
- 26.16
- 上四分位数
- 12.32
- 中位数
- 5.81
- 下四分位数
- 2.72
- NVS
- 0.85
- 最小值
- 0.23
债务 / 权益（MRQ）
Eli Lilly（LLY）和 Novartis（NVS）的 债务权益比 分别为 1.39 和 1.21，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。
LLY
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
1.39
- 最大值
- 1.60
- LLY
- 1.39
- 上四分位数
- 0.68
- 中位数
- 0.15
- 下四分位数
- 0.02
- 最小值
- 0.00
NVS
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
1.21
- 最大值
- 1.60
- NVS
- 1.21
- 上四分位数
- 0.68
- 中位数
- 0.15
- 下四分位数
- 0.02
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | LLY | NVS |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.50 | 0.85 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.39 | 1.21 |
| 净债务/EBITDA | 1.05 | 1.75 |
股息
股息率（TTM）
Eli Lilly（LLY）和 Novartis（NVS）的 股息率 分别为 0.51% 和 3.02%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。
LLY
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
0.51%
- LLY
- 0.51%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
NVS
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
3.02%
- NVS
- 3.02%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Eli Lilly（LLY）和 Novartis（NVS）的 股息支付率 分别为 22.13% 和 67.91%，派息比例超过了各自行业的所有同业——盈利覆盖是组内最薄的，分红余量值得关注。
LLY
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
22.13%
- LLY
- 22.13%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
NVS
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
67.91%
- NVS
- 67.91%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | LLY | NVS |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.51% | 3.02% |
| 股息支付率（TTM） | 22.13% | 67.91% |
估值
市盈率（TTM）
Eli Lilly（LLY）和 Novartis（NVS）的 市盈率 分别为 42.19 和 22.07，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
LLY
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
42.19
- 最大值
- 79.02
- 上四分位数
- 48.13
- LLY
- 42.19
- 中位数
- 25.85
- 下四分位数
- 16.21
- 最小值
- 2.21
NVS
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
22.07
- 最大值
- 79.02
- 上四分位数
- 48.13
- 中位数
- 25.85
- NVS
- 22.07
- 下四分位数
- 16.21
- 最小值
- 2.21
市销率（TTM）
在 市销率 上，Eli Lilly（LLY，14.67）和 Novartis（NVS，5.20）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
LLY
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
14.67
- 最大值
- 66.04
- 上四分位数
- 28.87
- LLY
- 14.67
- 中位数
- 8.21
- 下四分位数
- 3.51
- 最小值
- 0.01
NVS
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
5.20
- 最大值
- 66.04
- 上四分位数
- 28.87
- 中位数
- 8.21
- NVS
- 5.20
- 下四分位数
- 3.51
- 最小值
- 0.01
市净率（MRQ）
两者相对账面都偏贵：Novartis（NVS，7.63）落在较高的 市净率 四分位，Eli Lilly（LLY，34.04）则更高、超出了其行业基准区间。
LLY
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
34.04
- LLY
- 34.04
- 最大值
- 15.46
- 上四分位数
- 7.26
- 中位数
- 3.82
- 下四分位数
- 1.75
- 最小值
- -6.11
NVS
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
7.63
- 最大值
- 15.46
- NVS
- 7.63
- 上四分位数
- 7.26
- 中位数
- 3.82
- 下四分位数
- 1.75
- 最小值
- -6.11
估值指标
| 指标 | LLY | NVS |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 42.19 | 22.07 |
| 市销率（TTM） | 14.67 | 5.20 |
| 市净率（MRQ） | 34.04 | 7.63 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 0.86% | 4.09% |