LLY vs. NVS：Eli Lilly 与 Novartis 股票对比

公司概况

Eli Lilly（LLY）和 Novartis（NVS）同属 Pharmaceuticals 行业下的 Pharmaceuticals 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Eli Lilly（LLY）以普通本地股形式交易，而 Novartis（NVS）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

两家公司权益回报都强，但 Eli Lilly（LLY）更突出：其 净资产收益率 为 107.46%，高于行业区间；Novartis（NVS）为 30.35%，也处于前四分位。

Eli Lilly（LLY，34.99%）和 Novartis（NVS，22.50%）每一元营收都留下异常高比例的净利——两家的 净利润率 都超出了各自行业基准区间。

Eli Lilly（LLY，49.39%）和 Novartis（NVS，34.62%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Eli Lilly（LLY）和 Novartis（NVS）的 营收同比增长 分别为 44.70% 和 9.57%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Eli Lilly（LLY）的 每股收益同比增长 为 95.99%，处于行业前四分位；Novartis（NVS）为 21.81%，更接近同业常见水平——LLY 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

Eli Lilly（LLY）和 Novartis（NVS）的 流动比率 分别为 1.50 和 0.86，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

Eli Lilly（LLY）和 Novartis（NVS）的 债务权益比 分别为 1.39 和 1.17，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。

财务实力指标

股息

Eli Lilly（LLY）和 Novartis（NVS）的 股息率 分别为 0.54% 和 2.95%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。

Eli Lilly（LLY）和 Novartis（NVS）的 股息支付率 分别为 22.13% 和 71.60%，派息比例超过了各自行业的所有同业——盈利覆盖是组内最薄的，分红余量值得关注。

股息指标

估值

Eli Lilly（LLY）和 Novartis（NVS）的 市盈率 分别为 40.81 和 23.59，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

在 市销率 上，Eli Lilly（LLY，14.18）和 Novartis（NVS，5.24）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

Novartis（NVS，7.14）的 市净率 接近行业典型水平，而 Eli Lilly（LLY，32.90）高于其基准区间——LLY 相对账面明显偏贵。

估值指标