Johnson & Johnson（JNJ）股票分析
这是对 Johnson & Johnson（JNJ）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | JNJ |
|---|---|
| 名称 | Johnson & Johnson |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Health Care |
| GICS 行业组 | Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences |
| GICS 行业 | Pharmaceuticals |
| GICS 子行业 | Pharmaceuticals |
| 市值 | 6,350.73 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1962年1月2日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: JNJ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 40.15% | 15.41% |
| 总回报率（3 年，年化） | 23.81% | 20.64% |
| 总回报率（5 年，年化） | 13.13% | -3.57% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: JNJ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 20.76% | 65.47% |
| Beta（5 年） | 0.23 | 1.01 |
| 最大回撤（5 年） | -18.41% | -79.98% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: JNJ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.72 | 0.17 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.64 | 0.31 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Johnson & Johnson（JNJ）的 净资产收益率 为 20.02%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
20.02%
同业组分布
- 最大值
- 102.29%
- JNJ
- 20.02%
- 上四分位数
- 4.58%
- 中位数
- -28.28%
- 下四分位数
- -61.10%
- 最小值
- -157.61%
最大同业
- LLY
- 102.29%
- NVS
- 30.35%
- AZN
- 21.97%
- JNJ
- 20.02%
- TMO
- 13.38%
- MRK
- 6.96%
- ABBV
- --
净利润率（TTM）
Johnson & Johnson（JNJ）的 净利润率 为 16.20%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
16.20%
同业组分布
- 最大值
- 18.34%
- JNJ
- 16.20%
- 上四分位数
- 3.99%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- -5.61%
- 最小值
- -19.33%
最大同业
- LLY
- 33.53%
- NVS
- 22.50%
- AZN
- 17.02%
- JNJ
- 16.20%
- TMO
- 14.94%
- ABBV
- 9.80%
- MRK
- 4.77%
营业利润率（TTM）
Johnson & Johnson（JNJ）的 营业利润率 为 25.74%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
25.74%
同业组分布
- 最大值
- 83.12%
- JNJ
- 25.74%
- 上四分位数
- 12.70%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- -69.09%
- 最小值
- -186.13%
最大同业
- LLY
- 54.22%
- ABBV
- 40.04%
- NVS
- 34.62%
- JNJ
- 25.74%
- AZN
- 23.46%
- TMO
- 20.19%
- MRK
- -0.24%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: JNJ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 20.02% | -28.28% |
| 总资产收益率（TTM） | 8.46% | -13.26% |
| 净利润率（TTM） | 16.20% | 0.00% |
| 营业利润率（TTM） | 25.74% | 0.00% |
| 毛利率（TTM） | 67.78% | 35.36% |
成长性
营收增长
Johnson & Johnson（JNJ）的营收同比增长为 6.05%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Johnson & Johnson（JNJ）的每股收益同比增长为 90.50%，落在同业较高四分位。每股盈利的增长快于多数同业。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: JNJ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 6.05% | 11.03% |
| 营收 3 年 CAGR | 5.60% | 10.83% |
| 每股收益同比增长 | 90.50% | 3.16% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 17.90% | 3.06% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Johnson & Johnson（JNJ）的 流动比率 为 1.02，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
1.02
同业组分布
- 最大值
- 26.10
- 上四分位数
- 12.26
- 中位数
- 5.61
- 下四分位数
- 2.62
- JNJ
- 1.02
- 最小值
- 0.10
最大同业
- TMO
- 1.81
- LLY
- 1.36
- MRK
- 1.32
- JNJ
- 1.02
- AZN
- 0.89
- NVS
- 0.86
- ABBV
- 0.81
债务 / 权益（MRQ）
Johnson & Johnson（JNJ）的 债务权益比 为 0.55，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
0.55
同业组分布
- 最大值
- 1.62
- 上四分位数
- 0.66
- JNJ
- 0.55
- 中位数
- 0.15
- 下四分位数
- 0.02
- 最小值
- 0.00
最大同业
- LLY
- 1.62
- MRK
- 1.28
- NVS
- 1.17
- TMO
- 0.75
- AZN
- 0.64
- JNJ
- 0.55
- ABBV
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: JNJ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.02 | 5.61 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.55 | 0.15 |
| 净债务/EBITDA | 0.79 | 1.18 |
股息
股息率（TTM）
Johnson & Johnson（JNJ）的 股息率 为 1.97%，高于整个行业区间。表面收益很高，但这种远超同业的股息率常来自股价下跌或派息风险，优先要检查分红安全性，而不是只看百分比。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
1.97%
同业组分布
- JNJ
- 1.97%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- NVS
- 2.99%
- ABBV
- 2.39%
- MRK
- 2.25%
- JNJ
- 1.97%
- AZN
- 1.87%
- LLY
- 0.49%
- TMO
- 0.06%
股息支付率（TTM）
Johnson & Johnson（JNJ）的 股息支付率 为 80.12%，高于其行业同业分布。股息消耗的报告盈利比例超过同业常态，盈利覆盖显得异常偏薄。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
80.12%
同业组分布
- JNJ
- 80.12%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MRK
- 266.67%
- ABBV
- 190.40%
- JNJ
- 80.12%
- NVS
- 71.60%
- AZN
- 46.95%
- LLY
- 21.69%
- TMO
- 9.69%
股息指标
| 指标 | 当前股票: JNJ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.97% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 80.12% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Johnson & Johnson（JNJ）的 市盈率 为 40.03，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
40.03
同业组分布
- 最大值
- 97.75
- 上四分位数
- 50.24
- JNJ
- 40.03
- 中位数
- 31.75
- 下四分位数
- 15.49
- 最小值
- 0.10
最大同业
- MRK
- 117.15
- ABBV
- 80.69
- LLY
- 42.75
- JNJ
- 40.03
- TMO
- 35.54
- AZN
- 25.79
- NVS
- 22.83
市销率（TTM）
Johnson & Johnson（JNJ）的 市销率 为 6.39，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
6.39
同业组分布
- 最大值
- 54.54
- 上四分位数
- 24.30
- 中位数
- 7.72
- JNJ
- 6.39
- 下四分位数
- 3.30
- 最小值
- 0.01
最大同业
- LLY
- 14.25
- ABBV
- 7.84
- JNJ
- 6.39
- MRK
- 5.38
- TMO
- 5.26
- NVS
- 5.07
- AZN
- 4.33
市净率（MRQ）
Johnson & Johnson（JNJ）的 市净率 为 7.79，落在行业较高的账面价值估值四分位。这个市净溢价需要更强的 ROE、更干净的资产质量或更好的增长前景来支撑。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
7.79
同业组分布
- 最大值
- 14.33
- JNJ
- 7.79
- 上四分位数
- 6.89
- 中位数
- 3.47
- 下四分位数
- 1.72
- 最小值
- -5.32
最大同业
- LLY
- 33.51
- MRK
- 8.55
- JNJ
- 7.79
- NVS
- 6.91
- AZN
- 5.29
- TMO
- 4.55
- ABBV
- -85.04
估值指标
| 指标 | 当前股票: JNJ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 40.03 | 31.75 |
| 市销率（TTM） | 6.39 | 7.72 |
| 市净率（MRQ） | 7.79 | 3.47 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.91% | -1.66% |