Johnson & Johnson（JNJ）股票分析
这是对 Johnson & Johnson（JNJ）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | JNJ |
|---|---|
| 名称 | Johnson & Johnson |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Health Care |
| GICS 行业组 | Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences |
| GICS 行业 | Pharmaceuticals |
| GICS 子行业 | Pharmaceuticals |
| 市值 | 6,032.73 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1962年1月2日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: JNJ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 56.29% | 47.89% |
| 总回报率（3 年，年化） | 17.14% | 9.98% |
| 总回报率（5 年，年化） | 11.22% | -4.89% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: JNJ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 18.09% | 69.09% |
| Beta（5 年） | 0.24 | 0.91 |
| 最大回撤（5 年） | -18.41% | -82.64% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: JNJ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 2.89 | 0.81 |
| 索提诺比率（1 年） | 4.86 | 1.37 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Johnson & Johnson（JNJ）本期没有可用的 净资产收益率，因此这里跳过股东权益回报判断。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
--
同业组分布
- 最大值
- 99.40%
- 上四分位数
- 2.50%
- 中位数
- -31.42%
- 下四分位数
- -62.21%
- 最小值
- -157.07%
- JNJ
- --
最大同业
- LLY
- 107.46%
- NVO
- 71.40%
- NVS
- 34.93%
- AZN
- 23.48%
- MRK
- 18.94%
- JNJ
- --
- ABBV
- --
净利润率（TTM）
Johnson & Johnson（JNJ）的 净利润率 为 21.48%，高于行业基准区间。每一元收入最终留下的净利比例异常突出，但仍要确认税项、资产出售或其他一次性收益没有美化读数。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
21.48%
同业组分布
- JNJ
- 21.48%
- 最大值
- 11.75%
- 上四分位数
- 2.69%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- -3.38%
- 最小值
- -11.53%
最大同业
- NVO
- 37.21%
- LLY
- 34.99%
- NVS
- 23.92%
- JNJ
- 21.48%
- AZN
- 17.19%
- MRK
- 13.59%
- ABBV
- 5.79%
营业利润率（TTM）
Johnson & Johnson（JNJ）的 营业利润率 为 28.61%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
28.61%
同业组分布
- 最大值
- 100.30%
- JNJ
- 28.61%
- 上四分位数
- 4.66%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- -121.08%
- 最小值
- -309.54%
最大同业
- NVO
- 61.57%
- LLY
- 49.39%
- MRK
- 38.60%
- ABBV
- 32.16%
- NVS
- 30.48%
- JNJ
- 28.61%
- AZN
- 27.94%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: JNJ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -- | -31.42% |
| 总资产收益率（TTM） | -- | -15.76% |
| 净利润率（TTM） | 21.48% | 0.00% |
| 营业利润率（TTM） | 28.61% | 0.00% |
| 毛利率（TTM） | 68.10% | 30.12% |
成长性
营收增长
Johnson & Johnson（JNJ）的营收同比增长为 6.05%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Johnson & Johnson（JNJ）的每股收益同比增长为 90.50%，落在同业较高四分位。每股盈利的增长快于多数同业。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: JNJ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 6.05% | 11.61% |
| 营收 3 年 CAGR | 5.60% | 10.74% |
| 每股收益同比增长 | 90.50% | 1.77% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 17.90% | 3.04% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Johnson & Johnson（JNJ）本期没有可用的 流动比率，因此这里跳过短期流动性判断。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
--
同业组分布
- 最大值
- 26.16
- 上四分位数
- 12.33
- 中位数
- 5.81
- 下四分位数
- 2.71
- 最小值
- 0.28
- JNJ
- --
最大同业
- LLY
- 1.50
- MRK
- 1.30
- AZN
- 0.91
- NVS
- 0.85
- ABBV
- 0.80
- NVO
- 0.79
- JNJ
- --
债务 / 权益（MRQ）
Johnson & Johnson（JNJ）的 债务权益比 为 0.68，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
0.68
同业组分布
- 最大值
- 1.60
- 上四分位数
- 0.68
- JNJ
- 0.68
- 中位数
- 0.15
- 下四分位数
- 0.02
- 最小值
- 0.00
最大同业
- LLY
- 1.39
- NVS
- 1.21
- MRK
- 1.07
- NVO
- 0.72
- AZN
- 0.72
- JNJ
- 0.68
- ABBV
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: JNJ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | 5.81 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.68 | 0.15 |
| 净债务/EBITDA | 0.95 | 1.05 |
股息
股息率（TTM）
Johnson & Johnson（JNJ）的 股息率 为 2.11%，高于整个行业区间。表面收益很高，但这种远超同业的股息率常来自股价下跌或派息风险，优先要检查分红安全性，而不是只看百分比。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
2.11%
同业组分布
- JNJ
- 2.11%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- NVO
- 23.58%
- ABBV
- 2.66%
- MRK
- 2.64%
- JNJ
- 2.11%
- AZN
- 1.95%
- LLY
- 0.54%
- NVS
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Johnson & Johnson（JNJ）的 股息支付率 为 60.79%，高于其行业同业分布。股息消耗的报告盈利比例超过同业常态，盈利覆盖显得异常偏薄。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
60.79%
同业组分布
- JNJ
- 60.79%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- ABBV
- 325.98%
- MRK
- 93.52%
- NVS
- 67.91%
- JNJ
- 60.79%
- AZN
- 47.70%
- NVO
- 42.59%
- LLY
- 22.13%
股息指标
| 指标 | 当前股票: JNJ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.11% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 60.79% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Johnson & Johnson（JNJ）的 市盈率 为 28.91，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
28.91
同业组分布
- 最大值
- 79.93
- 上四分位数
- 47.39
- JNJ
- 28.91
- 中位数
- 25.31
- 下四分位数
- 15.26
- 最小值
- 2.05
最大同业
- ABBV
- 123.72
- LLY
- 40.81
- MRK
- 35.07
- JNJ
- 28.91
- AZN
- 24.76
- NVS
- 21.40
- NVO
- 11.90
市销率（TTM）
Johnson & Johnson（JNJ）的 市销率 为 6.16，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
6.16
同业组分布
- 最大值
- 63.16
- 上四分位数
- 28.29
- 中位数
- 8.07
- JNJ
- 6.16
- 下四分位数
- 3.52
- 最小值
- 0.01
最大同业
- LLY
- 14.51
- ABBV
- 7.20
- JNJ
- 6.16
- NVS
- 5.17
- MRK
- 4.74
- AZN
- 4.35
- NVO
- 0.67
市净率（MRQ）
Johnson & Johnson（JNJ）的 市净率 为 7.43，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
7.43
同业组分布
- 最大值
- 16.09
- 上四分位数
- 7.48
- JNJ
- 7.43
- 中位数
- 3.80
- 下四分位数
- 1.72
- 最小值
- -5.70
最大同业
- LLY
- 33.66
- NVS
- 7.62
- JNJ
- 7.43
- NVO
- 7.08
- MRK
- 6.80
- AZN
- 5.54
- ABBV
- -67.99
估值指标
| 指标 | 当前股票: JNJ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 28.91 | 25.31 |
| 市销率（TTM） | 6.16 | 8.07 |
| 市净率（MRQ） | 7.43 | 3.80 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -2.02% |