HD vs. WSM：Home Depot 与 Williams-Sonoma 股票对比
Home Depot（HD）和Williams-Sonoma（WSM）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Home Depot（HD）和 Williams-Sonoma（WSM）都属于 Specialty Retail 行业，但 HD 归类于 Home Improvement Retail，而 WSM 归类于 Homefurnishing Retail。
| 资料项 | HD | WSM |
|---|---|---|
| 名称 | The Home Depot, Inc. | Williams-Sonoma, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Discretionary Distribution & Retail | Consumer Discretionary Distribution & Retail |
| GICS 行业 | Specialty Retail | Specialty Retail |
| GICS 子行业 | Home Improvement Retail | Homefurnishing Retail |
| 市值 | 3,426.76 亿 USD | 299.23 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1981年9月22日 | 1983年7月7日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | HD | WSM |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -2.13% | 34.84% |
| 总回报率（3 年，年化） | 9.84% | 54.88% |
| 总回报率（5 年，年化） | 1.58% | 22.98% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | HD | WSM |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 28.07% | 34.01% |
| Beta（5 年） | 0.92 | 1.48 |
| 最大回撤（5 年） | -34.73% | -51.92% |
| 平均成交量（3 个月） | 459.29 万 | 109.54 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | HD | WSM |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.23 | 0.90 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.35 | 1.45 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
两家公司权益回报都强，但 Home Depot（HD）更突出：其 净资产收益率 为 104.30%，高于行业区间；Williams-Sonoma（WSM）为 54.96%，也处于前四分位。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
104.30%
- HD
- 104.30%
- 最大值
- 62.17%
- 上四分位数
- 29.44%
- 中位数
- 15.69%
- 下四分位数
- 6.73%
- 最小值
- -12.16%
WSM
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
54.96%
- 最大值
- 62.17%
- WSM
- 54.96%
- 上四分位数
- 29.44%
- 中位数
- 15.69%
- 下四分位数
- 6.73%
- 最小值
- -12.16%
净利润率（TTM）
Williams-Sonoma（WSM，14.73%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Home Depot（HD，8.41%），后者大致是行业典型比例。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
8.41%
- 最大值
- 16.94%
- 上四分位数
- 8.69%
- HD
- 8.41%
- 中位数
- 3.55%
- 下四分位数
- 1.14%
- 最小值
- -9.41%
WSM
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
14.73%
- 最大值
- 16.94%
- WSM
- 14.73%
- 上四分位数
- 8.69%
- 中位数
- 3.55%
- 下四分位数
- 1.14%
- 最小值
- -9.41%
营业利润率（TTM）
Home Depot（HD，12.86%）和 Williams-Sonoma（WSM，17.27%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
12.86%
- 最大值
- 21.45%
- HD
- 12.86%
- 上四分位数
- 10.89%
- 中位数
- 5.57%
- 下四分位数
- 2.28%
- 最小值
- -7.12%
WSM
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
17.27%
- 最大值
- 21.45%
- WSM
- 17.27%
- 上四分位数
- 10.89%
- 中位数
- 5.57%
- 下四分位数
- 2.28%
- 最小值
- -7.12%
盈利能力指标
| 指标 | HD | WSM |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 104.30% | 54.96% |
| 总资产收益率（TTM） | 12.14% | 16.64% |
| 净利润率（TTM） | 8.41% | 14.73% |
| 营业利润率（TTM） | 12.86% | 17.27% |
| 毛利率（TTM） | 32.80% | 45.69% |
成长性
营收增长
Home Depot（HD）和 Williams-Sonoma（WSM）的 营收同比增长 分别为 3.24% 和 1.24%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Home Depot（HD）和 Williams-Sonoma（WSM）的 每股收益同比增长 分别为 -4.56% 和 0.57%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | HD | WSM |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 3.24% | 1.24% |
| 营收 3 年 CAGR | 1.52% | -3.45% |
| 每股收益同比增长 | -4.56% | 0.57% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -5.18% | 2.70% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Home Depot（HD）和 Williams-Sonoma（WSM）的 流动比率 分别为 1.08 和 1.45，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.08
- 最大值
- 2.62
- 上四分位数
- 1.75
- 中位数
- 1.35
- HD
- 1.08
- 下四分位数
- 1.00
- 最小值
- 0.48
WSM
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.45
- 最大值
- 2.62
- 上四分位数
- 1.75
- WSM
- 1.45
- 中位数
- 1.35
- 下四分位数
- 1.00
- 最小值
- 0.48
债务 / 权益（MRQ）
Williams-Sonoma（WSM）的 债务权益比 为 0.71，处于行业低杠杆四分位；而 Home Depot（HD）为 3.80，处于行业高杠杆四分位。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
3.80
- 最大值
- 3.93
- HD
- 3.80
- 上四分位数
- 2.14
- 中位数
- 1.25
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.01
WSM
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
0.71
- 最大值
- 3.93
- 上四分位数
- 2.14
- 中位数
- 1.25
- 下四分位数
- 0.73
- WSM
- 0.71
- 最小值
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | HD | WSM |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.08 | 1.45 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 3.80 | 0.71 |
| 净债务/EBITDA | 2.48 | 0.30 |
股息
股息率（TTM）
Home Depot（HD）和 Williams-Sonoma（WSM）的 股息率 分别为 1.32% 和 1.10%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.32%
- 最大值
- 5.84%
- 上四分位数
- 2.50%
- HD
- 1.32%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
WSM
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.10%
- 最大值
- 5.84%
- 上四分位数
- 2.50%
- WSM
- 1.10%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Williams-Sonoma（WSM）的 股息支付率 为 29.13%，处于行业典型派息带；而 Home Depot（HD）为 64.80%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
64.80%
- 最大值
- 72.73%
- HD
- 64.80%
- 上四分位数
- 32.44%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
WSM
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
29.13%
- 最大值
- 72.73%
- 上四分位数
- 32.44%
- WSM
- 29.13%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | HD | WSM |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.32% | 1.10% |
| 股息支付率（TTM） | 64.80% | 29.13% |
估值
市盈率（TTM）
Home Depot（HD）的 市盈率 为 24.04，接近行业常见水平；Williams-Sonoma（WSM）为 26.06，处于较贵四分位——WSM 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
24.04
- 最大值
- 40.50
- 上四分位数
- 24.26
- HD
- 24.04
- 中位数
- 19.23
- 下四分位数
- 12.64
- 最小值
- 4.67
WSM
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
26.06
- 最大值
- 40.50
- WSM
- 26.06
- 上四分位数
- 24.26
- 中位数
- 19.23
- 下四分位数
- 12.64
- 最小值
- 4.67
市销率（TTM）
Home Depot（HD，2.03）和 Williams-Sonoma（WSM，3.74）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
2.03
- 最大值
- 4.32
- HD
- 2.03
- 上四分位数
- 1.99
- 中位数
- 0.70
- 下四分位数
- 0.26
- 最小值
- 0.03
WSM
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
3.74
- 最大值
- 4.32
- WSM
- 3.74
- 上四分位数
- 1.99
- 中位数
- 0.70
- 下四分位数
- 0.26
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
相对账面价值看，Home Depot（HD，20.63）和 Williams-Sonoma（WSM，13.98）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
20.63
- HD
- 20.63
- 最大值
- 10.96
- 上四分位数
- 5.26
- 中位数
- 2.16
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- -4.45
WSM
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
13.98
- WSM
- 13.98
- 最大值
- 10.96
- 上四分位数
- 5.26
- 中位数
- 2.16
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- -4.45
估值指标
| 指标 | HD | WSM |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 24.04 | 26.06 |
| 市销率（TTM） | 2.03 | 3.74 |
| 市净率（MRQ） | 20.63 | 13.98 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.14% | 3.57% |